( في هذه السلسلة على Comeback Stocks ، تتطلع Investopedia عن كثب إلى الشركات التي شهدت أسهمها ارتدادًا مستدامًا دراماتيكيًا وتوقعاتها على المدى الطويل .)
كانت شركة الوسائط الاجتماعية Snap Inc. (SNAP) بمثابة اكتتاب عام حار ، لكن أسهمها بلغت ذروتها في اليوم الثاني من التداول ، 3 مارس 2017. من هناك إلى قاع التداول اليومي في 21 ديسمبر 2018 ، انخفض Snap بنسبة 83.6 ٪. منذ ذلك الحين ، قفز السهم صعوديًا بنسبة 255٪ خلال الإغلاق في 25 سبتمبر 2019.
يصف مايكل موريس ، المحلل في Guggenheim Securities ، Snap بأنه "في وضع جيد ليتفوق على عالم التغطية الإعلامية والإلكترونية لدينا حتى نهاية العام ، ويوفر عائدًا للمستثمر بنسبة 30٪ تقريبًا خلال الـ 12 شهرًا القادمة" ، كما كتب في تقرير صدر في سبتمبر. 24 ونقلت في بارون. هدف السعر هو 22 دولارًا ، أو 28.6٪ أعلى من إغلاق 25 سبتمبر.
الطريق لأسفل
في عام 2018 ، لم يعجب ملاك أجهزة Apple iOS عن إعادة تصميم التطبيق ، مما قلص الاستخدام ، كما ذكرت Barron. كان نمو المستخدم اليومي قد تباطأ أو انخفض خلال الأرباع الثلاثة الأخيرة من عام 2018 ، وفقًا لتقارير صحيفة وول ستريت جورنال. إضافة إلى السلبيات المحيطة بالشركة ، غادر العديد من كبار المديرين التنفيذيين في عام 2018.
حولت Snap تقارير الأرباح التي تجاوزت تقديرات الإجماع في كل من الأرباع الأربعة الأخيرة ، ولكن عن طريق نشر خسائر أصغر من المتوقع بدلاً من أرباح أكبر من المتوقع.
الماخذ الرئيسية
- انخفض سعر سهم Snap من الاكتتاب العام في مارس 2017 إلى ديسمبر 2018. تعرض المستخدمون للركود للركود أو انخفض خلال معظم عام 2018. تم تلقي إعادة تصميم أجهزة Apple بشكل سيء. الآن أصبح الاستخدام والاعلان في حالة تحسن. لقد تمت إعادة تصميم أجهزة Android بشكل جيد reviews.Gaming وتطبيقات التجارة الإلكترونية تنمو.
'قيمة فريدة من نوعها'
يجادل مايكل موريس من جوجنهايم بأن Snap يقدم "عرضًا فريدًا للقيمة للمعلنين يجب أن يحفز زخمه حتى عام 2020 وما بعده". تم تعزيز الاستخدام بالفعل من خلال تصميم جديد لأجهزة Android. على وجه الخصوص ، يلاحظ أن مستخدمي Snap في الفئة العمرية 18 إلى 34 يقضون وقتًا متزايدًا في التطبيق ، بما في ذلك وظائف أخرى غير المراسلة.
يرى موريس أن "الإيرادات المحتملة على المدى الطويل في Snap هي الأكثر تقديراً في عالمنا والتي يجب أن تدعم التقييم المتواصل المتميز." وهو يعتقد أن التحسينات المستمرة لمنصة Snap ستزيد الإعلانات ، مما ينتج عنه نمو في الإيرادات يتجاوز التوقعات الحالية. كما يرى أن Snap أصبح لاعبًا رئيسيًا في الألعاب بالإضافة إلى التجارة الإلكترونية ، مع وجود أثر عالمي متزايد.
تزايد الاستخدام
يزيد عدد المستخدمين النشطين في Snap عن 500 مليون ، مقارنة بـ 335 مليون لشركة Twitter Inc. (TWTR) و 2.4 مليار لـ Facebook Inc. (FB) ، لكل Barron. توسعت قاعدة المستخدم النشط اليومية لـ Snap بمقدار 4 ملايين في الربع الأول من عام 2019 و 13 مليون في الربع الثاني من عام 2019 ، مما رفع الرقم اليومي إلى 203 ملايين ، وفقًا لتقرير بارون آخر.
وفي الوقت نفسه ، قد يشجع التدقيق التنظيمي والسياسي المكثف الذي يركز على Facebook بعض المعلنين على اختيار Snap بدلاً من ذلك ، كما يلاحظ Barron. يشير شيام باتيل ، المحلل في مجموعة سسكويهانا المالية ، إلى أن تكنولوجيا الخدمة الذاتية الأفضل ، وإعادة التنظيم التي ساعدت المعلنين على فهم كيفية استخدام Snap ، و "المخزون الأقل تكلفة" هي إيجابيات Snap ، لكل مقالة أخرى لبارون. ومع ذلك ، لديه تصنيف محايد على السهم.
التحديات المقبلة
وأبدى يوسف سكالي ، المحلل لدى SunTrust Robinson Humphrey ، وجهة نظر تحذيرية. يقر بإيجابيات Snap مثل النمو في المستخدمين النشطين ومشاركة المستخدم ، مدفوعة بالتحديثات المرغوب فيها وزيادة المحتوى. وحذر ، كما نقلت عنه بارونز ، من أن الإنفاق على تطوير المنتجات والتسويق والتوظيف "يمكن أن يزيد من هوامش الضغط".
وفي الوقت نفسه ، من غير المتوقع أن تحقق Snap ربحًا قبل عام 2023 ، والركود الاقتصادي التالي ، الذي يعتقد كثير من المراقبين أنه تأخر عن موعده طويلًا ، من المحتم أن يرسل عائدات الإعلانات المتراجعة ، مما دفع هذا التاريخ الرئيسي بعيدًا إلى المستقبل. يحذر مارك كيلي ، المحلل لدى Nomura Instinet ، من شركة Barron: "سنكون حذرين فيما يتعلق بالشركات السلبية في التدفق النقدي".
أرباح التوقعات
من المتوقع أن يصدر تقرير الأرباح للربع الثالث من عام 2019 من Snap في أواخر شهر أكتوبر ، وفقًا لشركة Yahoo Finance. يدعو تقدير الإجماع إلى ربحية السهم الواحد التي تبلغ خسائرها 5 سنتات ، مقابل خسائر للسهم الواحد البالغة 12 سنتًا في نفس الفترة من عام 2018 ، و 10 سنتات في الربع الأول من عام 2019 ، و 6 سنتات في الربع الثاني من عام 2019.
فيما يتعلق بالإيرادات ، تبلغ توقعات الإجماع للربع الثالث من عام 2019 434 مليون دولار ، بزيادة سنوية بنسبة 45.9 ٪ ، بزيادة قدرها 11.9 ٪ مقارنة بالربع الثاني من عام 2019.
من بين المحللين الـ 36 الذين يغطون Snap ، فقط 6 ، أو 17 ٪ ، قاموا بتصنيفها على أنها شراء أو شراء قوي. متوسط السعر المستهدف هو 16.57 دولار ، أو 3.2 ٪ أقل من الإغلاق في 25 سبتمبر.
