يراهن المتداولون على أن أسهم Citigroup Inc. (C) ستواصل انخفاضها بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح الربع الأول من عام 2018 في 13 أبريل. يبحث المتداولون في الخيارات عن انخفاض أسهم Citigroup بنسبة 6.25٪ تقريبًا مع انتهاء صلاحية الخيارات في 20 أبريل. يشير التحليل إلى أن أسهم سيتي جروب قد تنخفض أكثر ، وربما تصل إلى 7.75٪. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر أيضًا: أسهم Citigroup رخيصة الثمن لسبب وجيه .)
انخفضت أسهم Citigroup بنسبة تزيد عن 8٪ تقريبًا على أساس سنوي ، مما أدى إلى انخفاض أداء أقرانها مثل JP Morgan Chase & Co. (JPM) و Bank of America Corp. (BAC). من المتوقع أن تعلن "سيتي جروب" أن أرباح الربع الأول ارتفعت بنسبة 28٪ ، بينما ارتفعت الإيرادات بنسبة 4٪ فقط. قد يكون هذا أحد الأسباب التي تجعل المتداولين يتجهون نحو الانخفاض على أسهم سيتي جروب في النتائج ، لأنه على الرغم من ظهور نمو صحي ، إلا أنهم لا يتمتعون بنفس القوة التي يتمتع بها أقرانهم مثل جي بي مورغان.
بيانات JPM بواسطة YCharts
رهانات خيارات الهبوط
إن خيارات سعر الإضراب البالغة 65 دولار والمقرر أن تنتهي في 20 أبريل لسيتي جروب لديها ما يقرب من 19000 عقد مفتوح. ارتفعت الفائدة المفتوحة على هذه الخيارات بشكل حاد في نهاية شهر مارس ، ويتم تداولها حاليًا بسعر 0.60 دولار لكل عقد. بالنسبة لمشتري تلك الشركات التي ستحقق أرباحًا ، ستحتاج قيمة السهم إلى الانخفاض إلى حوالي 64.40 دولارًا ، بانخفاض قدره 6.25٪ تقريبًا عن سعره البالغ حوالي 68.70 دولار في 6 أبريل.
ضعف الرسم البياني للسهم
يوضح الرسم البياني الفني لسيتي جروب أيضًا كيف يقع السهم في منتصف اتجاه هبوطي شرس ، حيث يخدم مستوى 66 دولار حاليًا مستوى دعم فني حاسم. قد يؤدي اختراق مستوى الدعم هذا إلى إرسال أسهم منخفضة إلى 63.25 دولارًا ، بانخفاض 7.75٪.
ضعف النمو
قد ينشأ بعض الاتجاه الهبوطي عن نقص نمو الإيرادات القوي لسيتي جروب. شهدت نتائج الربع الأول ارتفاعًا بنسبة 4٪ فقط ، لتصل إلى 18.84 مليار دولار ، بينما من المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 28٪ إلى 1.62 دولار للسهم. قارن ذلك بـ JP Morgan التي من المتوقع أن تزيد إيراداتها بنسبة 11.85٪ لتصل إلى 27.60 مليار دولار ، وتزيد الأرباح بنسبة تزيد على 38٪ لتصل إلى 2.28 دولار للسهم. (للمزيد ، انظر أيضًا: Goldman ، Citigroup Face Rocky Earnings Season .)
لا تتحسن التوقعات بالنسبة لسيتي جروب عند النظر إلى معدلات النمو السنوية ، حيث يبحث المحللون عن ارتفاع الإيرادات بنسبة 3.6٪ ، بينما من المتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة تقارب 27٪. تظهر توقعات JPM زيادة الإيرادات بنسبة 8.3٪ ، كما ارتفعت الأرباح بنسبة 29.5٪. قد يساعد ذلك في توضيح سبب تفوق JP Morgan على Citigroup بفارق كبير في عام 2018.
إيرادات JPM السنوية تقدر بيانات YCharts
يبدو أن الرهانات الهبوطية على Citigroup قد تأتي لسبب وجيه ، والآن سيتعين على المستثمرين والتجار الانتظار لمعرفة ما إذا كانت نتائج Citigroup تأتي في حالة أفضل أو أسوأ من المتوقع.
