ما هي الحضانة؟
الحضانة هي عملية تجريبية تدير فيها شركة الصندوق صندوقًا واحدًا أو مجموعة من الصناديق بشكل خاص برأس مالها أو رأس مال الموظف الخاص بها من أجل اختبار الخصائص التشغيلية للصندوق. تُعرف الأموال المختبرة في الحضانة باسم الأموال المحتضنة.
شرح الحضانة
الحضانة هي ممارسة شائعة تستخدمها كل من شركات صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط لقياس خصائص الطلب والتشغيل لصندوق جديد محتمل.
استراتيجيات الحضانة
قد تستخدم شركات الاستثمار عملية اختبار الحضانة لاختبار صندوق واحد أو مجموعة من الصناديق. سوف تبني شركة الصندوق قرارها بإطلاق صندوق على عدد من الاعتبارات. في حالة وجود العديد من الأموال في الحضانة ، قد لا يوفر سوى التمويل والموارد لصندوق واحد جديد.
يسمح اختبار الأموال في الحضانة للشركة بإجراء استثمارات صغيرة يمكن أن توفر لها المال على المدى الطويل إذا وجدوا أن الصندوق غير مربح. عادة ما تكون صناديق الاحتضان مفتوحة لموظفي الشركة وأفراد أسرتها ، حيث تستثمر الشركة في كثير من الأحيان رأس المال الأولي أيضًا.
اعتبارات الحضانة
إن إطلاق صندوق في الحضانة يسمح للشركة بمراقبته في مرحلة اختبار ، ومراقبة العديد من الخصائص. قد تشمل الاعتبارات الرئيسية للصندوق تكاليف المعاملات وتعقيد التداول. تشمل العوامل الأخرى الطلب من المستثمرين ، والفائدة من الموزعين والوسطاء المحتملين ، وإجمالي تكاليف تشغيل الصندوق ، وفريق الإدارة اللازم لإدارة الصندوق بشكل شامل. في بعض الحالات ، قد تختار الشركة تحديد مستشار فرعي للصندوق إذا لم يكن لديها الخبرة اللازمة داخليًا.
إطلاق الصندوق العام
إذا وجدت إحدى الشركات أن فترة حضنها أثبتت نجاحها في الصندوق ، فستشمل المرحلة التالية الإعداد والإعلان عن إطلاق عام. إذا كانت تختبر مجموعة من الصناديق ، فيمكنها المضي قدماً في تقديم أفضل أداء للصندوق.
تتطلب عمليات إطلاق الصناديق المسجلة الجديدة قدرا كبيرا من العناية الواجبة ووثائق التسجيل. عادة ما تكون مصحوبة بعلاقات مميزة مع موزعي الصناديق ومنصات المستشار المالي. ستقدم العديد من الصناديق رسومًا أقل في السنوات القليلة الأولى بعد إطلاقها. هذه الرسوم هي نتيجة التنازلات والخصومات التي حددتها الشركة من خلال مرحلة الحضانة أو الإطلاق الأولي. يمكن دعم الإعفاءات والخصومات برأس مال أولي من شركة الصندوق وكذلك خصومات من مقدمي الخدمات.
إفشاء
يجوز للشركة تشغيل الأموال في الحضانة دون قيود. هذه الأموال غير مطلوبة للكشف عن حالتها كصندوق احتضان في مستندات التسجيل. هذا يترك تجارب الحضانة والصناديق المحتضنة كاستثمارات اختبار خاصة معروفة وتحليلها فقط من قبل شركة الصندوق.
في بعض الحالات ، قد تقوم شركة الصندوق بالإبلاغ عن تفاصيل فترة الحضانة مع أداء الحضانة بمثابة توقعات أولية لصندوق ما. يجب أن يكون المستثمرون حذرًا دائمًا من الأداء الاستثماري الافتراضي لأنه قد لا يأخذ في الاعتبار التكاليف الكاملة لتشغيل الصندوق في السوق العامة.
