ما هو البنك المركزي؟
تم وصف البنك المركزي بأنه "مقرض الملاذ الأخير" ، مما يعني أنه مسؤول عن تزويد اقتصاد بلده بالأموال عندما لا تستطيع البنوك التجارية تغطية نقص المعروض. بمعنى آخر ، يمنع البنك المركزي النظام المصرفي في البلاد من الفشل.
ومع ذلك ، فإن الهدف الرئيسي للبنوك المركزية هو تزويد عملات بلدانهم باستقرار الأسعار من خلال السيطرة على التضخم. يعمل البنك المركزي أيضًا كسلطة تنظيمية للسياسة النقدية للبلد وهو المزود الوحيد للطابعة والعملات المعدنية المتداولة. لقد أثبت الوقت أن البنك المركزي يمكنه أن يعمل على أفضل وجه في هذه القدرات من خلال البقاء مستقلاً عن السياسة المالية للحكومة وبالتالي لا يتأثر بالمخاوف السياسية لأي نظام. كما ينبغي صرف البنك المركزي بالكامل عن أي مصالح مصرفية تجارية.
صعود البنك المركزي
تاريخيا ، كان دور البنك المركزي ينمو ، كما قد يجادل البعض ، منذ إنشاء بنك إنجلترا في عام 1694. ومع ذلك ، فقد تم الاتفاق بشكل عام على أن مفهوم البنك المركزي الحديث لم يظهر حتى القرن العشرين. القرن ، استجابة لمشاكل في النظم المصرفية التجارية.
بين عامي 1870 و 1914 ، عندما تم ربط عملات العالم بمعايير الذهب (GS) ، كان الحفاظ على استقرار الأسعار أسهل كثيرًا لأن كمية الذهب المتاحة كانت محدودة. وبالتالي ، لا يمكن أن يحدث التوسع النقدي ببساطة من خلال قرار سياسي بطباعة المزيد من الأموال ، لذلك كان من السهل السيطرة على التضخم. كان البنك المركزي في ذلك الوقت مسؤولًا بشكل أساسي عن الحفاظ على قابلية تحويل الذهب إلى عملة. أصدر ملاحظات على أساس احتياطيات بلد من الذهب.
عند اندلاع الحرب العالمية الأولى ، تم التخلي عن فئة الخدمات العامة ، وأصبح من الواضح أنه في أوقات الأزمات ، فإن الحكومات التي تواجه عجزًا في الميزانية (لأنها تكلف مالًا لشن الحرب) وتحتاج إلى موارد أكبر ستطلب طباعة المزيد من الأموال. كما فعلت الحكومات ، واجهوا التضخم. بعد الحرب ، اختارت العديد من الحكومات العودة إلى فئة الخدمات العامة لمحاولة تحقيق الاستقرار في اقتصاداتها. بهذا ارتفع الوعي بأهمية استقلال البنك المركزي عن أي حزب سياسي أو إدارة.
خلال الأوقات المزعجة للكساد الكبير وما بعد الحرب العالمية الثانية ، فضلت حكومات العالم في الغالب العودة إلى البنك المركزي الذي يعتمد على عملية صنع القرار السياسي. برزت وجهة النظر هذه في معظمها من الحاجة إلى السيطرة على الاقتصادات التي مزقتها الحرب ؛ علاوة على ذلك ، اختارت الدول المستقلة حديثًا الاحتفاظ بالسيطرة على جميع جوانب بلدانها - رد فعل عنيف ضد الاستعمار. كان ظهور الاقتصادات المدارة في الكتلة الشرقية مسؤولاً أيضاً عن زيادة تدخل الحكومة في الاقتصاد الكلي. في نهاية المطاف ، عاد استقلال البنك المركزي عن الحكومة إلى الظهور في الاقتصادات الغربية وساد باعتباره الطريقة المثلى لتحقيق نظام اقتصادي ليبرالي ومستقر.
البنك المركزي
كيف يؤثر البنك على الاقتصاد؟
يمكن القول أن للبنك المركزي نوعان رئيسيان من الوظائف: (1) الاقتصاد الكلي عند تنظيم التضخم واستقرار الأسعار و (2) الاقتصاد الجزئي عند العمل كمقرض الملاذ الأخير. (للاطلاع على قراءة الخلفية حول الاقتصاد الكلي ، انظر تحليل الاقتصاد الكلي .)
التأثيرات الاقتصادية الكلية
نظرًا لأنه مسؤول عن استقرار الأسعار ، يجب على البنك المركزي تنظيم مستوى التضخم من خلال التحكم في المعروض النقدي عن طريق السياسة النقدية. يقوم البنك المركزي بمعاملات السوق المفتوحة التي إما تضخ السوق بالسيولة أو تمتص أموالاً إضافية ، مما يؤثر بشكل مباشر على مستوى التضخم. لزيادة حجم الأموال المتداولة وخفض سعر الفائدة (التكلفة) للاقتراض ، يمكن للبنك المركزي شراء السندات الحكومية ، والسندات ، أو غيرها من السندات الحكومية. هذا الشراء يمكن أن يؤدي أيضًا إلى ارتفاع التضخم. عندما يحتاج البنك إلى امتصاص الأموال لخفض التضخم ، فإن البنك المركزي يبيع السندات الحكومية في السوق المفتوحة ، مما يزيد من سعر الفائدة ويثبط عمليات الاقتراض. عمليات السوق المفتوحة هي الوسيلة الرئيسية التي يتحكم بها البنك المركزي في التضخم والعرض النقدي والأسعار.
التأثيرات الاقتصادية الجزئية
دفع إنشاء البنوك المركزية كمقرض الملاذ الأخير إلى الحاجة إلى التحرر من الخدمات المصرفية التجارية. يقدم البنك التجاري الأموال للعملاء على أساس من يأتي أولاً يخدم أولاً. إذا لم يكن لدى البنك التجاري سيولة كافية لتلبية طلبات عملائه (عادةً ما لا تحتفظ البنوك التجارية باحتياطيات مساوية لاحتياجات السوق بالكامل) ، يمكن للبنك التجاري اللجوء إلى البنك المركزي لاقتراض أموال إضافية. هذا يوفر للنظام الاستقرار بطريقة موضوعية ؛ لا تستطيع البنوك المركزية تفضيل أي بنك تجاري معين. على هذا النحو ، ستحتفظ العديد من البنوك المركزية باحتياطيات البنوك التجارية التي تستند إلى نسبة ودائع كل بنك تجاري. وبالتالي ، قد يطلب البنك المركزي من جميع البنوك التجارية أن تحتفظ ، على سبيل المثال ، بنسبة احتياطي / وديعة 1:10. إن تطبيق سياسة احتياطيات البنوك التجارية يعمل كوسيلة أخرى للسيطرة على عرض النقود في السوق. ومع ذلك ، لا تطلب جميع البنوك المركزية من البنوك التجارية إيداع الاحتياطيات. المملكة المتحدة ، على سبيل المثال ، لا ، بينما الولايات المتحدة تفعل ذلك.
يُطلق على السعر الذي يمكن للبنوك التجارية وتسهيلات الإقراض الأخرى اقتراض أموال قصيرة الأجل من البنك المركزي به معدل الخصم (الذي يحدده البنك المركزي ويوفر قاعدة لأسعار الفائدة). لقد قيل إنه لكي تصبح معاملات السوق المفتوحة أكثر كفاءة ، يجب أن يمنع سعر الخصم البنوك من الاقتراض الدائم ، الأمر الذي من شأنه تعطيل عرض النقود في السوق والسياسة النقدية للبنك المركزي. عن طريق الاقتراض أكثر من اللازم ، سيقوم البنك التجاري بتوزيع المزيد من الأموال في النظام. يمكن تقييد استخدام معدل الخصم بجعله غير جذاب عند استخدامه مرارًا وتكرارًا. (لمعرفة المزيد ، اقرأ فهم الاقتصاد الجزئي .)
الاقتصادات الانتقالية
تواجه الاقتصادات النامية اليوم قضايا مثل الانتقال من اقتصادات السوق المدارة إلى اقتصادات السوق الحرة. الشاغل الرئيسي هو في كثير من الأحيان السيطرة على التضخم. يمكن أن يؤدي هذا إلى إنشاء بنك مركزي مستقل ولكن قد يستغرق بعض الوقت ، بالنظر إلى أن العديد من الدول النامية تريد الحفاظ على السيطرة على اقتصاداتها. لكن التدخل الحكومي ، سواء كان مباشرا أو غير مباشر من خلال السياسة المالية ، يمكن أن يعيق تنمية البنك المركزي. لسوء الحظ ، تواجه العديد من الدول النامية اضطرابًا مدنيًا أو حربًا ، والتي يمكن أن تجبر الحكومة على تحويل الأموال بعيدًا عن تنمية الاقتصاد ككل. ومع ذلك ، فإن أحد العوامل التي يبدو أنها مؤكدة ، هو أنه من أجل تنمية اقتصاد السوق ، يلزم وجود عملة مستقرة (سواء تحققت من خلال سعر صرف ثابت أو عائم). ومع ذلك ، فإن البنوك المركزية في كل من الاقتصادات الصناعية والناشئة ديناميكية لأنه لا توجد وسيلة مضمونة لإدارة الاقتصاد ، بغض النظر عن مرحلة تطوره.
الخط السفلي
تتحمل البنوك المركزية مسؤولية الإشراف على النظام النقدي لدولة (أو مجموعة من الدول) ، إلى جانب مجموعة واسعة من المسؤوليات الأخرى ، من الإشراف على السياسة النقدية إلى تنفيذ أهداف محددة مثل استقرار العملة ، وانخفاض التضخم ، والعمالة الكاملة. ازداد دور البنك المركزي أهمية في القرن الماضي. لضمان استقرار عملة البلد ، ينبغي أن يكون البنك المركزي هو الجهة التنظيمية والسلطة في النظم المصرفية والنقدية.
البنوك المركزية المعاصرة مملوكة للحكومة ، ولكنها منفصلة عن وزارة أو وزارة المالية في بلدهم. على الرغم من أن البنك المركزي كثيراً ما يطلق عليه "بنك الحكومة" لأنه يتعامل مع بيع وشراء السندات الحكومية وغيرها من الأدوات ، إلا أن القرارات السياسية يجب ألا تؤثر على عمليات البنك المركزي. بطبيعة الحال ، تختلف طبيعة العلاقة بين البنك المركزي والنظام الحاكم من بلد إلى آخر وتستمر في التطور مع مرور الوقت.
