ماذا يعني التدفق النقدي لنفقات رأس المال؟
التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية - CF / CapEX - هو نسبة تقيس قدرة الشركة على الحصول على أصول طويلة الأجل باستخدام التدفق النقدي المجاني. غالبًا ما تتقلب نسبة CF / CapEX مع استمرار الشركات في دورات النفقات الرأسمالية الكبيرة والصغيرة. ارتفاع نسبة CF / CapEX يدل على وجود شركة لديها رأس مال كاف لتمويل العمليات.
يتم احتساب CF إلى CAPEX على النحو التالي:
التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية = التدفق النقدي من العمليات / النفقات الرأسمالية
فهم CF / CAPEX
يسعى المحللون الأساسيون إلى استخدام بيانات حقيقية للعثور على أدلة ورؤى حول الشركة. انهم يعتقدون أن السوق مليء بالأوراق المالية التي يحتمل أن تكون مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها في انتظار الشراء أو البيع من أجل الربح. الأداة الأساسية للتحليل الأساسي هي النسبة. توفر نسبة التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية (CF / CapEX) ، مثل النسب الأخرى ، معلومات حول أداء الشركة. على وجه التحديد ، تخبر النسبة المحللين مقدار الأموال التي تستثمرها الشركة في النفقات الرأسمالية ، مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E). هذا مهم للمحللين الذين يبحثون عن أسهم النمو.
حساب CF / CapEX
يتم احتساب نسبة CF / CapEX بقسمة التدفق النقدي من العمليات على النفقات الرأسمالية. يمكن العثور على كل من هذين البندين في بيان التدفق النقدي. النفقات الرأسمالية هي بند في التدفق النقدي من الاستثمار لأنه يعتبر استثماراً في السنوات المقبلة. على سبيل المثال ، إذا كانت لدى الشركة 10 آلاف دولار من التدفقات النقدية من العمليات وتنفق 5000 دولار على النفقات الرأسمالية ، فهذا يعني أن نصف كل دولار يتم إنتاجه من العمليات يتجه نحو الاستثمار في رأس المال. إذا كانت الشركة تنفق 1000 دولار على النفقات الرأسمالية ، فإنها تخفض النسبة إلى 10 إلى 1 ، مما يعني أن 10٪ فقط من كل دولار يتم إنتاجه من العمليات يتجه نحو استثمار رأس المال. إذا كانت التدفقات النقدية من العمليات سالبة ، فإن النفقات الرأسمالية يتم تمويلها من مصادر خارجية.
تفسير CF / CapEX
بشكل عام ، تعد نسبة CF / CapEX المرتفعة علامة جيدة والنسبة المنخفضة هي نسبة سيئة من حيث النمو. فكر في الأمر مثل سيارة. كل الأشياء الأخرى متساوية ، بغض النظر عن السيارة ، فإن السيارة المملوءة بالغاز أفضل من السيارة الفارغة. وبالمثل ، من الأفضل أن تدفع مقابل نفاد الغاز في جيبك من بطاقة الائتمان الخاصة بك. أفضل سيناريو هو سيارة تم ملؤها مؤخرًا بالغاز الذي يتم دفع ثمنه نقدًا في جيب السائق. هذا يشبه شركة ذات نسبة CF / CapEX عالية. ينظر العديد من المحللين إلى النفقات الرأسمالية كمحرك لنمو الأرباح ، لذلك فإن الشركة ذات الاستثمارات المنخفضة في النفقات الرأسمالية قد لا تصل إلى حد الشركة التي ملأت كابكس للتو.
