ما هي المعاملات النقدية والاستثمارية؟
النقد والصفقة المنقولة هي نوع من التجارة في سوق العقود المستقبلية حيث يكون سعر السلعة أقل من سعر العقد المستقبلي. تعتبر المعاملات النقدية وتحميلها مراجحة ، ويتم إما نقدًا أو في السوق الفورية. ومن المعروف في بعض الأحيان أيضا باسم التداول.
كسر أسفل النقدية وتحمل المعاملات
النقد والمعاملات الدفترية هي صفقات مراجحة لأنها تستفيد من نقاط السعر المختلفة بين الأسهم والسلع والأصول المتشابهة في مختلف الأسواق والأشكال. هذا الاختلاف في الأسعار يرجع عادةً إلى عدم الكفاءة في السوق ، مقارنةً بأخطاء التسعير. إن السوق غير الفعال ، وفقًا لفرضية السوق الفعالة ، هو السوق الذي لا تعكس فيه أسعار السوق للأصل دائمًا قيمته الحقيقية بدقة.
في معظم الأحيان يتم اكتشاف هذه الاختلافات في الأسعار وثباتها بسرعة. قد تحدث المعاملات النقدية وتحمل في أي سوق حيث توجد آلية التسليم الفعلي. على الرغم من أنه يعتقد أن هذا النوع من التداول خالٍ من المخاطر من الناحية العملية ، إلا أن هناك بعض الحالات التي لا يكون فيها ذلك مربحًا. النظر في عوامل مثل الرسوم والتكاليف المحملة وأرباح الأسهم المستحقة والتي يجب تحليلها مقابل الأرباح المحتملة من التجارة.
مثال على معاملة النقد والحمل
لنفترض أن سهم LOL يتم تداوله بسعر 40 دولارًا للسهم في البورصة ولكنه يسرد 50 دولارًا للسهم في البورصة المستقبلية. سيحتاج المتداول إلى شراء السهم بسعر 40 دولارًا للسهم على الفور ، ثم بيع سعر العقود الآجلة بسعر 50 دولارًا للسهم. يحتفظ التاجر بأسهم LOL حتى انتهاء العقد الآجل. عند انتهاء الصلاحية ، يصبح المصدر الأساسي قابلاً للتسليم في العقد الآجل القصير. هنا يقوم المتداول بتسليم السهم بمبلغ 50 دولارًا ويحقق ربحًا قدره 10 دولارات ، أو عائدًا بنسبة 10 في المائة ، على النقد والنقود المحمولة ، وليس بما في ذلك التكاليف أو الرسوم.
فكر في مثال آخر حيث يتم تداول حصة LOL عند 80 دولارًا للسهم الواحد ولكنها ستحصل على 100 دولار للسهم في سوق العقود المستقبلية. الآن ، زاد هامش الربح ، وبعد أن بلغت قيمة العقود الآجلة 100 دولار ، هناك ربح قدره 20 دولار ، أو 20 في المائة ، عائد على الاستثمار الأولي (ROI).
من السهل أن نرى كيف يمكن للتلاعب بمعاملات المراجحة أن يحقق مكسبًا كبيرًا مع وجود مخاطرة قليلة على ما يبدو. قد يحقق المتداول ربحًا من هذا النوع من التجارة ، ولكن من الصعب على نحو متزايد العثور على أوجه القصور هذه في عالم المعاملات الآلي الحديث.
