ماذا يعني شراء انتشار؟
يشير شراء فرق السعر إلى فعل بدء استراتيجية خيارات تتضمن شراء خيار معين وبيع خيار مماثل أقل تكلفة في معاملة واحدة. يشار إلى استراتيجيات الخيارات التي تتضمن أكثر من عقد واحد بأسعار مختلفة للإضراب على أنها فروق السعر. يمكن أن تبدأ فروق الأسعار ، مثل أدوات التداول الأخرى ، إما في عملية شراء أو بيع. إن فروق الخيارات التي يتم شراؤها تعني أن لها تكلفة صافية وأن إغلاق إستراتيجية الخيار هذه سيحدث مع عملية بيع.
الماخذ الرئيسية
- يمكن شراء فروق الأسعار أو بيعها كتداول واحدة. وعادة ما تكون فروق الأسعار التي يتم فتحها بأمر شراء هي فروقات مدين. ميزة التداول في استراتيجية انتشار المدين هي مخاطر محكومة بإحكام. تعمل فروق الأسعار على أفضل وجه في الأسواق شديدة السيولة.
فهم كيفية شراء انتشار
ينتشر الخيار في مجموعة واسعة من المنشآت ، ولكل منها واحدة أو أكثر من استراتيجيات التداول المتخصصة وراءها. يشمل الحيز اثنين وعقود خيار أربعة في وقت ما. كل الاختلافات لها طلب شراء وبيع ويمكن بدء فروق الأسعار بأي منهما. عند شراء فرق السعر ، يتم طلب جميع العقود المختلفة التي تشكل السبريد في نفس الوقت. يتم الجمع بين الفرق بين أسعار الشراء والطلب لكل عقد ، وهذا يؤدي أحيانًا إلى تحسين كفاءة الأسعار في الأسواق السائلة.
عادةً ما تشير أوامر الشراء إلى أن التاجر يدفع المال لشراء السبريد (المعروف أيضًا باسم فارق الخصم) ويأمل في بيع السبريد عندما يكون الفارق أكبر من المبلغ الذي تم دفعه مقابل ذلك. شراء فرق السعر في هذا السياق هو فتح التجارة.
يمكن أيضًا استخدام أوامر البيع لبدء التجارة وعندما يحدث ذلك تكون الديناميكية مختلفة بعض الشيء. عادةً ما يعني بدء أوامر البيع أن يقوم المتداول بجمع الأموال لبيع السبريد (المعروف أيضًا باسم فارق الائتمان) ويأمل في الاحتفاظ ببعض أو كل تلك الأموال لأن الفارق يفقد القيمة أو تنتهي صلاحيته. شراء فرق السعر في هذا السياق هو إغلاق الصفقة قبل انتهاء الصلاحية.
تتمثل قوة انتشار الخيار في الحد من المخاطر بعناية أثناء استخدام الرافعة المالية للربح من تقلبات الأسعار. تعمل الإستراتيجية بشكل أفضل على الأسهم عالية السيولة أو العقود المستقبلية.
هوامش الخصم المشتركة
الخيارات ينتشر حيث يتم شراء عقد واحد مع إضراب على المال ، وعقد آخر يتم شراؤه في وقت واحد من اثنين أو أكثر من المخالفات من المال ، هي المتداولة على انتشار الخصم المدينة. يطلق على تداولات السبريد مثل هذه الفروق الرأسية لأن الفروق الوحيدة بين خيارات الشراء والبيع هي أسعار الضربة. يأتي الاسم من شاشة سلسلة الخيارات ، التي تسرد الخيارات رأسياً حسب أسعار الإضراب. فروقي الخصم الرأسي الرئيسية هما اتجاهان بطبيعتهما: فروق نداء الثور وهوامش رهان الدب.
تتضمن فروق أسعار الشراء الشراء خيارات الشراء بسعر محدد ، بينما تقوم أيضًا ببيع أو كتابة نفس عدد المكالمات على نفس الأصل وتاريخ انتهاء الصلاحية ولكن بسعر سعر أعلى. يتم استخدام فروق النداء عند توقع ارتفاع معتدل في سعر الأصل الأساسي.
تتضمن فروق أسعار البيع بالتجزئة شراء خيارات البيع بسعر محدد ، بينما تقوم أيضًا ببيع أو كتابة نفس العدد من العروض على نفس الأصل ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن بسعر أقل. يتم استخدام فروق البيع عند توقع انخفاض معتدل في سعر الأصل الأساسي.
هناك أنواع إضافية من هوامش الخصم التي يتم تداولها غالبًا وهي فروق الأسعار ، فروق الأسعار ، فروق أسعار الكندور ، فروق الأسعار النسبية والعديد من الأنواع الأخرى الأقل شهرة. في كل حالة من هذه الحالات ، يشتري المتداول خيارًا واحدًا أو بالقرب من خيار المال ويبيع خيارًا إضافيًا خارج الحساب ، مما يؤدي إلى إنشاء خصم مباشر على الحساب. عادةً ما يتم تحقيق أقصى ربح إذا تم إغلاق الأصل الأساسي عند إيقاف الخيار الأبعد من المال.
الاستفادة من فروق الشراء
الميزة الرئيسية للفروق الطويلة هي انخفاض صافي مخاطر التجارة. بيع الخيارات الرخيصة يساعد في تعويض تكلفة شراء الخيار الأكثر تكلفة. لذلك ، فإن صافي الإنفاق الرأسمالي أقل من شراء خيار واحد بشكل مباشر. وهو ينطوي على مخاطر أقل بكثير من تداول الأسهم أو الأوراق المالية الأساسية حيث أن المخاطر تقتصر على التكلفة الصافية للفرق.
إذا اعتقد المتداول أن الأسهم أو الأوراق المالية الأساسية ستتحرك بمقدار محدود بين تاريخ التداول وتاريخ انتهاء الصلاحية ، فيمكن أن يكون السبريد طويلًا هو الحل الأمثل. ومع ذلك ، إذا تحرك السهم أو الورقة المالية الأساسية بمقدار أكبر ، فسيتخلى المتداول عن القدرة على المطالبة بهذا الربح الإضافي. إن المفاضلة بين المخاطرة والمكافأة المحتملة هي التي تجذب الكثير من المتداولين.
