يشعر اللاعبون في السوق بالذهول والارتباك بعد يومين من عمليات الهبوط التي أدت إلى انخفاض مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع ، مما قد يدخل في تصحيح صيفي قد يشهد انخفاضًا أكثر خطورة في الربع الرابع. كان هناك القليل من التلميح لهذا الانفجار المتقلب يومي الاثنين والثلاثاء عندما تراجعت المؤشرات الرئيسية عن أعلى مستوياتها في الأسبوع الماضي استعدادًا لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي ينتظره بفارغ الصبر يوم الأربعاء.
لقد تغير ذلك بعد خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25 ٪ ، ومؤتمر صحفي باول مرتبك ، وتغريدة رئاسية غاضبة موجهة إلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي. تخلص السوق من هذه المخاوف صباح يوم الخميس ، مستردًا خسائر اليوم السابق ، قبل إعلان ترامب بالقنابل بأن التعريفة الجمركية الأخرى بقيمة 300 مليار دولار ستضرب الواردات الصينية في الأول من سبتمبر. تحولت حركة السعر خلال اليوم إلى الذيل على الفور ، وتخلت عن مكاسب اليوم قبل أغلق المؤشر عند أدنى مستوى أسبوعي وشهري.
تكبدت مؤشرات Nasdaq 100 و Russell 2000 أضرارًا مماثلة بعد انخفاضها عن المستويات المرتفعة الأخيرة في حين ارتفع سوق السندات ، مما تسبب في انخفاض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى منذ انتخابات عام 2016. جميع المعايير الآن تستوعب تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة ، لكن من غير المحتمل أن يؤدي الرقم القوي إلى وقف الاتجاه الهبوطي لأن هذا ليس الوقت المناسب للبحث عن اتجاه من خلال النظر في مرآة الرؤية الخلفية.
بالنظر إلى الرياح المعاكسة المتزايدة ، فمن المنطقي بالنسبة للمستثمرين وموقتات السوق أن يشددوا نقاط التوقف ، ويحصلوا على بعض الأرباح ، ويدورون حصة من رأس المال في أدوات دفاعية ، بما في ذلك الأسهم ذات العوائد المرتفعة مع التعرض المحدود للنقاط السياسية الساخنة الحالية. قد تشمل القائمة المتزايدة للمناطق المتأثرة الاتحاد الأوروبي في هذه المرحلة لأن الرئيس قد يعلن تعريفة جديدة موجهة ضد الاتحاد الأوروبي في وقت مبكر بعد ظهر يوم الجمعة.
الرسم البياني الأسبوعي SPY (2016 - 2019)
TradingView.com
وصل سعر SPDR S&P 500 ETF (SPY) إلى 181 دولارًا في يناير 2016 بعد تصحيح دام 13 شهرًا وتحول صعوديًا ، ووصل إلى مستوى مرتفع جديد بعد الانتخابات الرئاسية. توقف الارتفاع في كانون الثاني (يناير) 2018 ، مما أفسح المجال أمام تراجع متذبذب ، تلاه ذروة اسمية أعلى في سبتمبر. فقد انخفض إلى أدنى مستوى خلال 15 شهرًا في الربع الرابع وتحول صعوديًا إلى عام 2019 ، محققًا ارتفاعًا ثابتًا فشل هذا الأسبوع عند خط الاتجاه الضحل المتمثل في ارتفاعات عالية.
تميز الكوب والمقبض (الخط الأحمر) بتمييز حركة سعر يوليو الصعودية ، حيث انتهى الهجوم فوق 294 دولارًا عند مستوى 300 دولار المغناطيسي. لقد كسر الصندوق مستوى الدعم هذا في جلسة ما قبل السوق ، وإذا استمر الجانب السلبي ، فإن إشارات البيع الفنية الواسعة النطاق ستكشف عن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا عند 283 دولارًا. لسوء الحظ ، يظهر الرسم البياني اليومي الفجوات غير المعبأة هبوطًا إلى 275 دولارًا ، مما يزيد الاحتمالات لمزيد من الهبوط في المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع بالقرب من 250 دولار.
ارتد الصندوق عند المتوسط المتحرك في عامي 2016 و 2018 ، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى الثيران للحفاظ على الخط في جميع التكاليف لأن المزيد من ضغوط البيع قد تصل إلى قاع تشكيل التوسع الهائل ، والمعروف أيضًا بنمط مكبر الصوت ، الذي كان يلعب منذ أطلق ترامب الطلقة الأولى للحرب التجارية. يمكن أن تكون هذه الضلع السفلي شرسة ، مما يقلل من مستوى 2018 بينما يستهدف مستوى ارتداد فيبوناتشي 0.786 عند 207 دولار.
لنكون صادقين ، فإن شبكة فيبوناتشي الممتدة عبر الاتجاه الصعودي لعام 2016 حتى عام 2019 هي مجرد تخمين في هذه المرحلة لأننا لا نعرف ما إذا كان أعلى مستوى على الإطلاق في يوليو عند 302.23 دولار سوف يمثل أعلى قمة في موجة الارتفاع. ومع ذلك ، يبدو أن جميع البطون اصطفوا في صف مثالي في هذا الوقت ، مع انتهاء موجات البيع 2018 عند مستويي الاسترداد.382 و.50 بعد ارتفاع حاد في المستوى 3،000 التاريخي على مؤشر S&P 500. في أي حال ، فإن الأدلة قوية بما فيه الكفاية في هذا الوقت لاتخاذ إجراءات دفاعية فورية.
الخط السفلي
تحولت المؤشرات الرئيسية إلى انخفاض حاد بعد أسبوع تداول متقلب وربما دخلت في تصحيحات كبيرة.
