ما هو نموذج Brace Gatarek Musiela (BGM)؟
يعد Brace Gatarek Musiela Model (BGM) نموذجًا ماليًا غير خطي يستخدم أسعار LIBOR لتسويق مشتقات أسعار الفائدة. يقوم نموذج Brace Gatarek Musiela (BGM) بتسعير الأوراق المالية من خلال دراسة الأسعار المعروضة في السوق. يتم استخدامه بشكل متكرر عند تسعير swaptions و caplets (استدعاء على LIBOR) في سوق LIBOR.
يُعرف نموذج Brace Gatarek Musiela أيضًا باسم نموذج سوق LIBOR.
فهم نموذج Brac Gatarek Musiela (BGM)
على عكس طراز Hull-White ، الذي يستخدم معدل قصير لحظي ، أو نموذج Heath-Jarrow-Morton (HJM) ، والذي يستخدم معدل التقدم الفوري ، يستخدم نموذج Brace Gatarek Musiela (BGM) فقط المعدلات التي يمكن ملاحظتها: forward أسعار ليبور. يتوافق نموذج BGM أيضًا مع طراز Black ، والذي يعد أحد أشكال نموذج مشتقات Black-Scholes المستخدم على نطاق واسع.
استخدامات BGM Model
يمكن أن يحدد نموذج BGM سعرًا لاستثمار ما إذا كان يمكن تقسيم العائد إلى معدلات آجلة (العوائد) ، نظرًا لأن المعدلات الآجلة تنطبق على إطار زمني محدد وترتبط بالأسعار الآجلة الأخرى. يمكن للمستثمرين تشغيل عمليات المحاكاة باستخدام تقلبات وعلاقات مختلفة ، ثم تحديد القيمة العادلة عن طريق خصم القسائم.
سعر الفائدة بين البنوك في لندن هو متوسط أسعار الفائدة المقدرة من قبل كل من البنوك الرائدة في لندن والتي سيتم فرضها إذا اقترضت من البنوك الأخرى. وعادة ما يتم اختصارها إلى Libor أو LIBOR.
