ماذا يعني الأساسي؟
الأساس ، عندما يشار إليه بالإشارة إلى تداول الأسهم ، هو الأسهم العامة التي يجب تسليمها عند ممارسة أمر ، أو عندما يتم تحويل سند قابل للتحويل أو حصة مفضلة قابلة للتحويل إلى أسهم عادية. سعر الأساس هو العامل الرئيسي الذي يحدد أسعار الأوراق المالية المشتقة والضمانات والقابلية للتحويل. لذلك ، فإن التغيير في سعر الأصل الأساسي يؤدي إلى تغيير في وقت واحد في سعر الأصل المشتق المرتبط به.
فهم الكامنة
ينطبق الأساس على كل من الأسهم والمشتقات. في المشتقات ، يشير "الأساس" إلى الضمان الذي يجب تسليمه عند ممارسة عقد المشتقات ، مثل خيار البيع أو الشراء.
هناك نوعان رئيسيان من الاستثمارات: الديون وحقوق الملكية. يجب سداد الدين ويتم تعويض المستثمرين في شكل مدفوعات الفائدة. لا يلزم سداد الأسهم ويتم تعويض المستثمرين من خلال ارتفاع سعر السهم أو أرباح الأسهم. كل من هذه الاستثمارات لها تدفقات نقدية محددة وفوائد اعتمادا على المستثمر الفردي.
المشتقات المالية
هناك أدوات مالية أخرى تعتمد فقط على حركة الدين وحقوق الملكية. هناك أدوات مالية ترتفع عندما ترتفع أسعار الفائدة. هناك أيضا الأدوات المالية التي تنخفض عندما تنخفض أسعار الأسهم. تستند هذه الأدوات المالية إلى أداء الأصل الأساسي ، أو الدين وحقوق الملكية التي تمثل الاستثمار الأصلي. يشار إلى هذه الفئة من الأدوات المالية على أنها مشتقات لأنها تستمد القيمة من الحركات في الأساس. بشكل عام ، الأساس هو ورقة مالية ، مثل الأسهم في حالة الخيارات ، أو سلعة في حالة العقود الآجلة.
مثال أساسي
يشار إلى اثنين من أكثر أنواع المشتقات شيوعًا على أنها مكالمات وتضع. يمنح عقد مشتق الاتصال للمالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في شراء سهم معين أو أصل بسعر إضراب معين. إذا كانت الشركة A يتم تداولها بسعر 5 دولارات وبلغ سعر الإضراب 3 دولارات ، فإن سعر السهم يتجه لأعلى ، فإن المكالمة من الناحية النظرية تبلغ 2 دولار. في هذه الحالة ، يكون العنصر الأساسي هو السعر الذي يساوي 5 دولارات ، والمشتق هو سعر المكالمة بسعر 2 دولار. يمنح عقد مشتق البيع للمالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في بيع سهم معين بسعر إضراب معين. إذا كانت الشركة A يتم تداولها بسعر 5 دولارات وبلغ سعر الإضراب عند 7 دولارات ، فإن سعر السهم يتجه لأسفل ، ويتم تداول الصفقة بمبلغ 2 دولار في المال وتقدر نظريًا بمبلغ 2 دولار. في هذه الحالة ، يكون الأصل هو سعر السهم بسعر 5 دولارات والمشتق هو سعر الشراء بسعر 2 دولار. يعتمد كل من الطلب والطلب على تحركات الأسعار في الأصل الأساسي ، وهو في هذه الحالة سعر سهم الشركة أ.
