كتاب عداء تعريف

ما هو عداء الكتاب؟

عداء الكتاب هو الوكيل الرئيسي أو المنسق الرئيسي في إصدار أدوات حقوق ملكية أو دين أو أوراق مالية جديدة. في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية ، يعد "عداء الكتاب" شركة التأمين الرائدة التي تدير الكتب أو هي المسؤولة عنها.

عملية الاستحواذ الكبيرة ذات الرافعة المالية يمكن أن تنطوي على أعمال متعددة. يقوم عداء الكتاب ، الذي يمثل إحدى الشركات المشاركة ، بالتنسيق مع الشركات المشاركة الأخرى. عادةً ما تتحمل شركة واحدة مسؤولية تشغيل أو إدارة الكتب ، على الرغم من أن أكثر من عداء كتاب (عداء كتاب مشترك) يمكنه التحكم في إصدار الأمان.

فهم كتاب العدائين

في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية ، تعتبر النقابة عبارة عن مجموعة من شركات التأمين المسؤولة عن طرح أسهم جديدة أو دين أو مشكلة أمنية مع المستثمرين. لتقليل المخاطر ، يتعامل عداء الكتاب مع شركات تأمين أخرى لإصدار الأسهم أو الدين أو الأوراق المالية الجديدة.

يعمل عداء الكتاب بصفته وكيل ضمان ، والذي سيعمل عادةً مع بنوك استثمارية أخرى لتأسيس نقابة اكتتاب ، وبالتالي إنشاء قوة المبيعات الأولية للأسهم. سيتم بعد ذلك بيع هذه الأسهم للعملاء من المؤسسات والمؤسسات.

سيقوم عداء الكتاب بتقييم البيانات المالية للشركة وظروف السوق الحالية للوصول إلى القيمة الأولية وكمية الأسهم المراد بيعها ، إلى الأطراف الخاصة ، كاكتتاب عام ، أو من خلال طرح ثانوي. هذه الأسهم الجديدة تحمل عمولة مبيعات ضخمة (تصل إلى 6 إلى 8 في المائة) لنقابة الاكتتاب ، مع وجود غالبية الأسهم في شركة التأمين الرائدة.

يُدرج عداء الكتاب الذي يسار في البداية ، والذي يُسمى أيضًا إدارة الاكتتاب أو مدير النقابة ، أولاً ضمن شركات التأمين الأخرى المشاركة في الإصدار. يلعب عداء الكتاب الذي يؤدي إلى اليسار الدور الأكثر أهمية في المعاملة وسيقوم عادة بتعيين أجزاء من الإصدار الجديد لشركات الاكتتاب الأخرى للتنسيب مع الاحتفاظ بالجزء الأكثر أهمية لأنفسهم. يعد اسم عداء الكتاب من الجهة اليسرى هو أول بنك يتم إدراجه في نشرة الإصدار في الركن الأيسر العلوي.

الماخذ الرئيسية

• عداء الكتاب هو الوكيل الرئيسي أو المنسق الرئيسي في إصدار أدوات حقوق ملكية أو دين أو أوراق مالية جديدة. في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية ، يعد "عداء الكتب" شركة تأمين الاكتتاب الرائدة التي تدير أو تتولى مسؤولية الكتب أثناء إصدار حقوق ملكية جديدة لشركة عميلة. يعمل عداء الكتب كمتعهد رئيسي ، والذي سيعمل عادةً مع البنوك الاستثمارية الأخرى لتأسيس نقابة الاكتتاب ، وبالتالي خلق قوة المبيعات الأولية للأسهم.

كتاب مسؤوليات عداء

في صناعة الأوراق المالية ، يمثل وكيل التأمين ممثلاً لكيان أعمال معين ، وغالبًا ما يكون بنكًا استثماريًا ، يعمل مع الشركات فيما يتعلق بإنشاء العروض العامة وإصدارها. تعمل شركات التأمين لضمان تلبية جميع متطلبات الوثائق وإعداد التقارير ، وكذلك العمل مع المستثمرين المحتملين لتسويق العروض القادمة وقياس المصلحة العامة. قد تقدم مؤسسة الاكتتاب ضمانات بشأن كمية الأسهم التي سيتم شراؤها وتتحمل مسؤولية شراء الأوراق المالية للوفاء بالحد الأدنى من الضمان.

تحديد سعر الطرح النهائي هو واحد من أكبر مسؤوليات مكتتب التأمين. أولاً ، يحدد السعر حجم العائدات للمصدر. ثانيًا ، يحدد مدى سهولة بيع الاكتتاب للأوراق المالية للمشترين. عادةً ما يعمل المصدر والمصدر الرئيسي لكتاب العمل معًا لتحديد السعر. بمجرد أن يتفقوا على سعر للأوراق المالية ، وجعلت SEC بيان التسجيل نافذ المفعول ، فإن شركات التأمين تدعو المشتركين لتأكيد طلباتهم.

إذا كان الطلب مرتفعًا بشكل خاص ، فإن المؤمنين والمصدر قد يرفعون السعر ويعيدون تأكيد البيع مع المشتركين.

يقوم عداء الكتب بنفس واجبات مكتتب التأمين بينما ينسق أيضًا جهود الأطراف المعنية المتعددة ومصادر المعلومات. في هذا الصدد ، يعمل عداء الكتب كنقطة مركزية لجميع المعلومات المتعلقة بالعرض أو المشكلة المحتملة. قد يسمح هذا الموقف المحوري لمرشح الكتب وشركته المرتبطة بمعرفة معلومات جديدة قبل أن تكون معروفة على نطاق واسع.

إنشاء كتاب للاكتتابات العامة

إحدى مسؤولية عداء الكتب هي إنشاء كتاب يحتوي على قائمة عمل ، وهو مفيد في تتبع المعلومات حول الأطراف المهتمة بالمشاركة في العرض أو القضية الجديدة. يتم استخدام هذه المعلومات للمساعدة في تحديد سعر الافتتاح لطرح عام أولي (IPO) وكذلك لاكتساب نظرة ثاقبة على مستوى الاهتمام الذي يعبر عنه المستثمرون المحتملون.

إن كونك الضامن الرئيسي لإصدار الأسهم ، وخاصة الاكتتاب العام الأولي (IPO) ، يمكن أن يجلب يوم ربح كبير إذا أظهر السوق ارتفاعًا في الطلب على الأسهم. في كثير من الأحيان ، سوف يسمح مصدر الأسهم للاكتتاب الرئيسي بإنشاء تخصيص مفرط للأسهم إذا كان الطلب مرتفعًا ، يسمى خيار greenshoe ، والذي يمكن أن يجلب المزيد من الأموال لشركة الاكتتاب.

هناك مخاطر كبيرة في الاكتتاب عروض الأسهم. يمكن لأي شركة أن تنخفض في السوق المفتوحة بمجرد بدء التداول العام. وهذا هو السبب في أن البنوك الاستثمارية الكبيرة ، مثل ميريل لينش ومورغان ستانلي وجولدمان ساكس وليمان براذرز وغيرها سوف تتطلع إلى إجراء العديد من العروض المتنوعة على مدار العام.