بالنسبة إلى David Einhorn ، رئيس الملياردير في Greenlight Capital ، فإن موسم 13F هذا كان وقتًا ممتعًا. وفقًا لإيداعات صندوقه لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، تنخفض القيمة الإجمالية لمحفظة Greenlight في الولايات المتحدة من 6.3 مليار دولار إلى 5.5 مليار دولار في الربع الأخير من عام 2017. ويعادل الانخفاض تقريبًا انخفاض إجمالي قيمة المحفظة بنسبة 12٪.
في الوقت نفسه ، تحولت النسبة الطويلة / القصيرة نحو الجانب القصير مقارنة بالربع السابق ، وفقًا لـ Request Alpha. الكل في الكل ، عاد صندوق اينهورن بنسبة 6.6 ٪ لعام 2017 ، والذي يتضاءل مقارنةً بعائدات 21.8 ٪ لمؤشر S&P 500.
ومع ذلك ، حققت شركة Einhorn عائدات بنسبة 15.4 ٪ على أساس سنوي ، صافي الرسوم والنفقات. أدناه سنستكشف بعض عمليات البيع والشراء المحددة التي شاركت فيها Greenlight Capital خلال الربع الرابع من عام 2017.
حصص جديدة في كونسول الطاقة وتويتر
اشترى Einhorn ما يقرب من 20 حصص جديدة في الأشهر الأخيرة من عام 2017 ، وفقا ل 13 F. واحدة من أكبر هذه المشتريات كانت Consol Energy Inc. CEIX).
استحوذت CEIX على حوالي 1.6٪ من إجمالي محفظة Greenlight ، عندما كان السهم يتداول بحوالي 23 دولارًا للسهم. يتم تداول Consol بأكثر من 32 دولارًا للسهم.
كان موقع جرينلايت كابيتال الجديد المهم هو موقع شركة تويتر الاجتماعية (TWTR). إلى جانب Time Warner (TWX) و Ensco PLC (ESV) ، التي تحمل أوزانًا مماثلة ، كان سهم Twitter يمثل حوالي 1٪ من إجمالي محفظة Greenlight اعتبارًا من 31 ديسمبر 2017. من المحتمل أن Einhorn قد استفادت من شراء TWTR ، لأن السهم يتم تداوله الآن بأكثر من 32 دولارًا للسهم.
زيادة في Brighthouse ، وانخفاض في جنرال موتورز
حافظت Greenlight على العديد من المراكز خلال الربع الرابع من عام 2017 ، لكنها أجرت تعديلات صعودًا أو هبوطًا على مقتنياتها في حالات مختلفة. اشترت الشركة كمية كبيرة من أسهم برايت هاوس المالية (BHF). اعتبارًا من نهاية هذا الربع ، كانت BHF واحدة من أكبر ثلاث حيازات لـ Greenlight Capital ، حيث تمثل حوالي 12٪ من إجمالي محفظتها.
في الوقت نفسه ، قلص اينهورن أكبر مركز له ، والذي كان في جنرال موتورز. لا يزال يبلغ حوالي 19 ٪ من إجمالي المحفظة ، على الرغم من أن Einhorn باع حوالي ثلث أسهمه في الربع الأخير. كان هناك انخفاض ملحوظ آخر في عملية تأجير الطائرات AerCap Holdings NV (AER). بعد بيع حوالي 20 ٪ من مقتنياته ، لا يزال Einhorn يحتفظ بمركز في AerCap والذي يبلغ حوالي 9.3 ٪ من مجموع محفظته.
مثل كل مديري صناديق التحوط ، فإن تقرير David Einhorn 13F مفيد للمستثمرين العاديين ، ولكن بدرجة معينة فقط. ربما يكون صندوق التحوط في الملياردير قد حول حوالاته إلى حد كبير بحلول الوقت الذي يتوفر فيه التقرير للجمهور ، مما يعني أن المعلومات قد تكون قديمة الآن.
