ما هو بنك الاستثمار؟
مصرفي الاستثمار هو فرد يعمل غالبًا كجزء من مؤسسة مالية ويهتم أساسًا بزيادة رأس المال للشركات أو الحكومات أو الكيانات الأخرى.
غالبًا ما يعمل المصرفيون الاستثماريون في البنوك الاستثمارية ، وأكبرهم بنك جولدمان ساكس (GS) ، ومورغان ستانلي (MS) ، و JPMorgan Chase (JPM) ، وبنك أوف أمريكا ميريل لينش (BAC) ، ودويتشه بنك (DB).
بنك الاستثمار
ماذا يفعل بنك الاستثمار؟
سواء أكان مصرفي استثمار تابعًا لهذه الشركة أم لا ، فسوف يساعد في معاملات مالية كبيرة ومعقدة. قد تتضمن هذه هيكلة عملية استحواذ أو دمج أو بيع لعميل أو مجموعة من العملاء. تتضمن المهمة الأساسية أيضًا إصدار الأوراق المالية كوسيلة لجمع الأموال. يتضمن ذلك إنشاء مستندات تفصيلية لهيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، وهي ضرورية لشركة ما للاكتتاب العام.
يمكن للمصرف الاستثماري توفير وقت ومال العميل من خلال تحديد المخاطر المرتبطة بمشروع معين قبل أن تتحرك الشركة إلى الأمام. من الناحية النظرية ، فإن مصرفي الاستثمار هو خبير في مجاله ، ولديه إصبع على نبض مناخ الاستثمار الحالي. غالبًا ما تلجأ الشركات والمؤسسات غير الهادفة للربح إلى مصرفيي الاستثمار للحصول على المشورة بشأن أفضل السبل للتخطيط لتطويرهم.
يساعد مصرفي الاستثمار أيضًا في تسعير الأدوات المالية وتصفح المتطلبات التنظيمية. في كثير من الأحيان ، عندما تحتفظ الشركة بالاكتتاب العام الأولي (IPO) ، فإن بنك الاستثمار سوف يشتري جميع أسهم الشركة أو معظمها مباشرةً ، ويكون الوسيط. في هذه الحالة ، يعمل البنك الاستثماري نيابة عن الشركة التي يتم طرح أسهمها علنًا ، على بيع أسهم الشركة في السوق العامة ، مما يخلق سيولة فورية.
يمكن لبنك الاستثمار أيضًا أن يحقق ربحًا في هذا السيناريو ، حيث يسعر أسهمه عمومًا بسعر أعلى مما دفعته الشركة في البداية. ومع ذلك ، عند القيام بذلك ، يتحمل البنك الاستثماري قدراً كبيراً من المخاطرة. على الرغم من أن المحللين المتمرسين في البنك الاستثماري يستخدمون خبراتهم في تسعير الأسهم بدقة ، إلا أنه يمكن للمصرف المصرفي أن يخسر أمواله على الصفقة إذا قاموا بتقدير قيمة الأسهم.
مثال على الخدمات المصرفية الاستثمارية والاكتتاب العام
على سبيل المثال ، لنفترض أن شركة Pete's Paints Co. ، وهي سلسلة توفر الدهانات وغيرها من الأجهزة ، تريد أن تصبح علنية. بيت ، المالك ، يتصل بكاثرين ، مصرفي استثماري بارز ، يعمل لدى شركة أكبر. أبرمت بيت وكاثرين صفقة ، وافقت فيها كاثرين (نيابة عن شركتها) على شراء 100000 سهم من شركة Pe's Paints للاكتتاب العام للشركة بسعر 24 دولارًا للسهم ، بناءً على توصيات من فريق المحللين. يدفع البنك الاستثماري 2.4 مليون دولار مقابل 100،000 سهم.
بعد تقديم الأوراق المناسبة ، مثل SEC Form S-1 ، وتحديد تاريخ ووقت الاكتتاب العام ، تبدأ كاثرين وفريقها في بيع الأسهم في السوق المفتوحة بسعر 26 دولارًا للسهم. ومع ذلك ، فإن البنك الاستثماري غير قادر على بيع أكثر من 20٪ من الأسهم بهذا السعر ، نظرًا لضعف الطلب ، ويضطر إلى خفض السعر إلى 23 دولارًا من أجل بيع ما تبقى من الحيازات. وهذا يؤدي في النهاية إلى خسارة كاثرين وفريقها.
المهارات والمتطلبات لتكون مصرفي الاستثمار
اكتسب مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية اهتمامًا على مر السنين ، حيث إن المصرفيين الاستثماريين يحصلون عمومًا على أجر جيد. ومع ذلك ، تتطلب هذه المناصب مهارات محددة ، مثل إمكانات ممتازة في تطوير الأرقام ، ومهارات الاتصال الشفوية والمكتوبة القوية ، والقدرة على العمل لساعات طويلة وشاقة.
على هذا النحو ، يتعين على المصرفيين الاستثماريين الالتزام بمدونة قواعد السلوك المنصوص عليها في شركاتهم وسيوقعون عمومًا على اتفاقية السرية ، بالنظر إلى الطبيعة الحساسة للمعلومات التي يتلقونها. علاوة على ذلك ، هناك احتمال لتضارب المصالح إذا كانت الشُعب الاستشارية والتجارية للبنوك الاستثمارية تتفاعل. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "Financial Analyst vs. Investment Banker")
عادة ما يوجد تسلسل هرمي للمناصب في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، والذي يتبع (من المبتدئين إلى الأقدم): محلل ، مشارك ، نائب الرئيس ، نائب الرئيس الأول ، ثم المدير الإداري.
الماخذ الرئيسية
- مصرفي الاستثمار هو فرد يعمل غالبًا كجزء من مؤسسة مالية ويهتم أساسًا بزيادة رأس المال للشركات أو الحكومات أو الكيانات الأخرى. اكتسب مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية اهتمامًا على مر السنين ، حيث إن المصرفيين الاستثماريين يحصلون عمومًا على أجر جيد. يجب أن يتمتع المصرفيون الاستثماريون بقدرات ممتازة على تحقيق الأرقام ، ومهارات تواصل شفهية وخطية قوية ، وقدرة على العمل لساعات طويلة وشاقة.
