أكبر مخاطر etf

جدول المحتويات

• مخاطر الضرائب
• مخاطر التداول
• مخاطر الحافظة
• متابعة الخطأ
• عدم اكتشاف السعر
• الخط السفلي

قد يكون من السهل حقًا الانخراط في الضجيج حول حجم الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). ومع ذلك ، لا يزال لديهم العديد من نفس المخاطر التي تواجهها الأسهم وصناديق الاستثمار ، بالإضافة إلى بعض المخاطر الفريدة على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. فيما يلي نظرة على "الطباعة الدقيقة" لصناديق الاستثمار المتداولة.

الماخذ الرئيسية

• تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ETF استثمارات منخفضة المخاطر لأنها منخفضة التكلفة ولديها سلة من الأسهم أو غيرها من الأوراق المالية ، مما يزيد من تنويعها. ومع ذلك ، يمكن أن تنشأ مخاطر فريدة من حيازة صناديق الاستثمار المتداولة ، بما في ذلك الاعتبارات الخاصة المدفوعة للضرائب اعتمادًا على نوع صناديق الاستثمار المتداولة. بالنسبة للمتداولين الناشطين في صناديق الاستثمار المتداولة ، يمكن أن تنشأ مخاطر إضافية في السوق ومخاطر محددة مثل سيولة صناديق الاستثمار المتداولة أو مكوناتها.

مخاطر الضرائب

تعد الكفاءة الضريبية واحدة من أكثر مزايا ETF. في حين أن بعض صناديق الاستثمار المتداولة ، مثل ETF Index Equity Index الأمريكية ، تأتي بكفاءة ضريبية كبيرة ، إلا أن العديد من الأنواع الأخرى لا تفعل ذلك. في الواقع ، يمكن أن يؤدي عدم فهم الآثار الضريبية لمؤسسة التدريب الأوروبية التي استثمرت فيها إلى مفاجأة سيئة في شكل فاتورة ضريبية أكبر من المتوقع.

تخلق صناديق الاستثمار المتداولة كفاءة ضريبية باستخدام التبادل العيني مع المشاركين المعتمدين (AP). بدلاً من أن يحتاج مدير الصندوق إلى بيع الأسهم لتغطية عمليات الاسترداد كما يفعل في صندوق مشترك ، يستخدم مدير مؤسسة التدريب الأوروبية عملية تبادل لوحدة ETF للأسهم الفعلية داخل الصندوق. هذا يخلق سيناريو حيث يتم بالفعل دفع الأرباح الرأسمالية على الأسهم بواسطة AP وليس الصندوق. وبالتالي لن تتلقى توزيعات الأرباح الرأسمالية في نهاية العام.

ومع ذلك ، بمجرد الابتعاد عن صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة ، هناك المزيد من المشكلات الضريبية التي يمكن أن تحدث. على سبيل المثال ، قد لا تقوم صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بفعالية بجميع عمليات البيع عن طريق تبادل عيني. يمكن أن يتحملوا بالفعل مكاسب رأسمالية تحتاج بعد ذلك إلى توزيعها على أصحاب الصناديق.

التعرض الضريبي لأنواع ETF المختلفة

إذا كانت مؤسسة التدريب الأوروبية من النوع الدولي فقد لا تملك القدرة على القيام بتبادل عيني. لا تسمح بعض البلدان بالاسترداد العيني ، مما يخلق مشاكل في زيادة رأس المال.

إذا استخدمت ETF المشتقات المالية لتحقيق هدفها ، فستكون هناك توزيعات أرباح رأس المال. لا يمكنك القيام بتبادلات عينية لهذه الأنواع من الأدوات ، لذلك يجب شراؤها وبيعها في السوق العادية. الأموال التي تستخدم عادة المشتقات هي صناديق استدانة ، وأموال معاكسة.

وأخيراً ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في السلع الأساسية لها آثار ضريبية مختلفة للغاية اعتمادًا على كيفية تنظيم الصندوق. هناك ثلاثة أنواع من هياكل الصناديق وهي: صناديق المانحين والشراكات المحدودة (LP) والأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETN). كل من هذه الهياكل لديها قواعد ضريبية مختلفة. على سبيل المثال ، إذا كنت تثق في مانح عن المعادن الثمينة فإنك تخضع للضريبة كما لو كان تحصيلها.

إن الوجبات الجاهزة هي أن المستثمرين في مؤسسة التدريب الأوروبية بحاجة إلى الاهتمام بما تستثمر فيه مؤسسة التدريب الأوروبية ، حيث توجد تلك الاستثمارات وكيف يتم تنظيم الصندوق الفعلي. إذا كانت لديك شكوك حول الآثار الضريبية ، فاستشر مستشارك الضريبي.

مخاطر التداول

أحد أكثر جوانب الاستثمار في مؤسسة التدريب الأوروبية هو حقيقة أنه يمكنك شرائه مثل الأسهم. لكن هذا يخلق أيضًا العديد من المخاطر التي قد تضر بعائد الاستثمار.

أولاً ، يمكنه تغيير طريقة تفكيرك من مستثمر إلى متداول نشط. بمجرد أن تبدأ في محاولة تحديد توقيت السوق أو اختيار القطاع الساخن التالي ، يصبح من السهل الانخراط في التداول المنتظم. يضيف التداول المنتظم التكلفة إلى محفظتك وبالتالي يلغي إحدى مزايا صناديق الاستثمار المتداولة ، الرسوم المنخفضة.

بالإضافة إلى ذلك ، التداول المعتاد لمحاولة ووقت السوق من الصعب فعله بنجاح. حتى مديري الصناديق مدفوعة الأجر يكافحون من أجل القيام بذلك كل عام ، ومعظمهم لا يتفوقون على المؤشرات. على الرغم من أنك قد تجني الأموال ، إلا أنك ستكون متقدمًا بشكل أكبر على مؤشر ETF وليس التداول به.

أخيرًا ، مضيفًا إلى سلبيات التداول الزائدة التي تتعرض لها بمزيد من مخاطر السيولة. ليس كل صناديق الاستثمار المتداولة لديها قاعدة أصول كبيرة أو حجم تداول كبير. إذا وجدت نفسك في صندوق به فرق كبير لعروض التسعير وحجم منخفض ، فقد تواجه مشاكل في إغلاق مركزك. إن عدم كفاءة التسعير قد يكلفك المزيد من المال ويتكبد خسائر أكبر إذا لم تتمكن من الخروج من الصندوق في الوقت المناسب.

مخاطر الحافظة

غالبًا ما تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة في تنويع استراتيجيات المحفظة السلبية ، ولكن هذا ليس هو الحال دائمًا. هناك العديد من أنواع المخاطر التي تأتي مع أي محفظة ، كل شيء من مخاطر السوق إلى المخاطر السياسية إلى مخاطر العمل. مع التوافر الواسع لصناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة ، من السهل زيادة المخاطرة في جميع المجالات وبالتالي زيادة المخاطرة الإجمالية لمحفظة الأوراق المالية الخاصة بك.

في كل مرة تضيف صندوق دولة واحدة تضيف مخاطر سياسية وسيولة. إذا قمت بالشراء في مؤسسة ETF ذات الرافعة المالية ، فأنت تضخّم المبلغ الذي ستخسره إذا انخفض الاستثمار. يمكنك أيضًا تجاوز تخصيصات الأصول الخاصة بك بسرعة مع كل عملية تداول إضافية تقوم بها ، مما يزيد من مخاطر السوق الإجمالية.

من خلال التمكن من التداول داخل وخارج صناديق الاستثمار المتداولة مع العديد من العروض المتخصصة ، قد يكون من السهل أن تنسى أن تأخذ الوقت الكافي للتأكد من أنك لا تجعل محفظتك أكثر خطورة. قد يحدث هذا عندما يحدث انخفاض في السوق وليس هناك الكثير مما يمكنك فعله لإصلاحه بعد ذلك.

متابعة الخطأ

على الرغم من أن المستثمر العادي نادراً ما ينظر إليه ، إلا أنه يمكن أن يكون لأثر التعقب تأثير مادي غير متوقع على عوائد المستثمر. من المهم التحقيق في هذا الجانب من أي صندوق لمؤشر مؤسسة التدريب الأوروبية قبل الاستثمار.

الهدف من صندوق مؤشر ETF هو تتبع مؤشر سوق محدد ، وغالبًا ما يشار إليه على أنه مؤشر الصندوق المستهدف. يُعرف الفرق بين عوائد صندوق المؤشر والفهرس المستهدف باسم خطأ تتبع الصندوق.

في معظم الأحيان ، يكون خطأ التتبع الخاص بصندوق المؤشرات صغيرًا ، وربما فقط بضعة أعشار من واحد بالمائة. ومع ذلك ، قد تتآمر مجموعة متنوعة من العوامل في بعض الأحيان لفتح فجوة من عدة نقاط مئوية بين صندوق المؤشر ومؤشره المستهدف. من أجل تجنب هذه المفاجأة غير المرغوب فيها ، يجب على مستثمري المؤشر فهم كيفية تطور هذه الفجوات.

عدم اكتشاف السعر

أحد المخاطر التي يخشى بعض المحللين أن تكون في الأفق هو الموقف الذي تتحول فيه الغالبية العظمى من الاستثمار إلى الاستثمار المفهرس السلبي باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة. إذا كان عدد كبير من المستثمرين يمتلك صناديق الاستثمار المتداولة ولم يتداول الأسهم الفردية التي تجلس بداخلها ، فقد يكون اكتشاف سعر الأوراق المالية الفردية التي تشكل والمؤشر أقل كفاءة. في أسوأ الحالات ، إذا كان الجميع يمتلك صناديق الاستثمار المتداولة فقط ، فلن يُترك أي شخص لسعر أسهم المكونات وبالتالي ينهار السوق.

الخط السفلي

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) ذات شعبية كبيرة بسبب المزايا الكثيرة التي تقدمها. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين أن يضعوا في الاعتبار أنهم لا يخلون من المخاطر. تعرف على المخاطر وقم بالتخطيط من حولها ثم يمكنك الاستفادة الكاملة من فوائد مؤسسة التدريب الأوروبية.