تعريف بيرني مادوف

من هو بيرني مادوف؟

برنارد لورانس "بيرني" مادوف هو ممول أمريكي قام بتنفيذ أكبر مخطط بونزي في التاريخ ، وخدع الآلاف من المستثمرين من عشرات المليارات من الدولارات على مدار 17 عامًا على الأقل ، وربما لفترة أطول. كما كان رائداً في مجال التجارة الإلكترونية ورئيس مجلس إدارة بورصة ناسداك في أوائل التسعينيات.

على الرغم من الادعاء بتوليد عوائد كبيرة وثابتة من خلال استراتيجية استثمار تسمى تحويل الانقسام الإضافي ، وهي استراتيجية تداول فعلية ، فإن مادوف قام ببساطة بإيداع أموال العملاء في حساب بنكي واحد اعتاد أن يدفع للعملاء الحاليين الذين أرادوا صرف النقود. قام بتمويل عمليات الاسترداد من خلال جذب مستثمرين جدد ورأس مالهم ، لكنه لم يتمكن من الحفاظ على الاحتيال عندما تراجع السوق بشكل حاد في أواخر عام 2008. واعترف لأبنائه - الذين عملوا في شركته ولكن ، على حد زعمه ، لم يكن على دراية بالمخطط في العاشر من كانون الأول (ديسمبر) 2008. سلموه إلى السلطات في اليوم التالي. أشارت البيانات الأخيرة للصندوق إلى أن لديه أصول عميل بقيمة 64.8 مليار دولار.

في عام 2009 ، في سن ال 71 ، أقر مادوف بأنه مذنب في 11 تهمة جنائية فيدرالية ، بما في ذلك الاحتيال في الأوراق المالية ، والاحتيال عبر الأسلاك ، والاحتيال عبر البريد الإلكتروني ، الحنث باليمين ، وغسل الأموال. أصبح مخطط بونزي رمزا قويا لثقافة الجشع وخيانة الأمانة التي انتشرت في وول ستريت في الفترة التي سبقت الأزمة المالية. وحُكم على مادوف بالسجن لمدة 150 عامًا وأُمر بمصادرة 170 مليون دولار من الأصول ، لكن لم تواجه شخصيات بارزة أخرى في وول ستريت تداعيات قانونية في أعقاب الأزمة.

كان مادوف موضوع العديد من المقالات والكتب والأفلام ومسلسلات السيرة الذاتية الخاصة بـ ABC.

ما هو مخطط بونزي؟

فهم بيرني مادوف

وُلد بيرني مادوف في كوينز ، نيويورك ، في 29 أبريل 1938 ، وبدأ مواعدة زوجته المستقبلية ، روث (ني ألبيرن) ، عندما كانا في سن المراهقة الأولى. في حديثه عبر الهاتف من السجن ، أخبر مادوف الصحفي ستيف فيشمان أن والده ، الذي كان يدير متجراً للسلع الرياضية ، قد توقف عن العمل بسبب نقص الصلب خلال الحرب الكورية: "أنت تشاهد هذا يحدث وترى والدك ، الذي تعبد لك. ، بناء شركة تجارية كبيرة ثم تفقد كل شيء ". يقول فيشمان إن مادوف كان مصمماً على تحقيق "النجاح الدائم" الذي لم يحققه والده ، "مهما كان الأمر" ، لكن مهنة مادوف كان لها صعود وهبوط.

الماخذ الرئيسية

• قام مخطط بونزي الخاص بـ Bernie Madoff ، والذي استمر على مدار عقود ، باحتيال الآلاف من المستثمرين من عشرات المليارات من الدولارات. وضع المستثمرون ثقتهم في Madoff لأنه أنشأ جبهة من الاحترام ، وكانت عوائده مرتفعة ولكن ليست غريبة ، وادعى أنه استخدمها استراتيجية مشروعة. في عام 2009 ، حُكم على مادوف بالسجن لمدة 150 عامًا وأُرغم على مصادرة 170 مليار دولار. في ديسمبر 2018 ، قام صندوق ضحايا مادوف بتوزيع أكثر من 2.7 مليار دولار على 37011 مستثمرًا ضحية في الولايات المتحدة وحول العالم.

أيام مادوف المبكرة للاستثمار

بدأ شركته ، Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ، في عام 1960 ، عن عمر يناهز 22 عامًا. في البداية ، كان يتاجر بأسهم بنس بقيمة 5000 دولار (تبلغ قيمتها حوالي 41،000 دولار في عام 2017) وقد حصل على تركيب رشاشات ويعمل كحارس إنقاذ. سرعان ما أقنع أصدقاء العائلة وغيرهم بالاستثمار معه. عندما أوقف "كينيدي سلايد" 20٪ من السوق في عام 1962 ، توترت رهانات مادوف واضطر والده إلى إنقاذه.

كان لدى مادوف شريحة على كتفه وشعر باستمرار بتذكيره بأنه لم يكن جزءًا من حشد وول ستريت. وقال لـ "فيشمان": "كنا شركة صغيرة ، ولم نكن عضوًا في بورصة نيويورك للأوراق المالية". "كان واضحا جدا." وفقًا لمادوف ، بدأ في صنع اسم لنفسه كصانع سوق متهور. وقال لـ "فيشمان": "كنت سعيدًا تمامًا بأخذ الفتات" ، مع تقديم مثال عن عميل أراد بيع ثمانية سندات ؛ شركة أكبر ستهمل هذا النوع من النظام ، لكن مادوف ستكمله.

التعرف على

لقد تحقق النجاح أخيرًا عندما بدأ هو وشقيقه بيتر في بناء القدرات التجارية الإلكترونية - "الذكاء الاصطناعي" - على حد تعبير مادوف - التي جذبت تدفقًا هائلاً للأوامر وعززت الأعمال من خلال تقديم نظرة ثاقبة لنشاط السوق. وقال مادوف لـ "فيشمان": "لقد هبطت كل هذه البنوك الكبرى واستمتعت بي". "لقد كانت رحلة رئيس."

لقد عالج هو وأربعة أشخاص آخرين في وول ستريت نصف طلب بورصة نيويورك للأوراق المالية - وهو أمر مثير للجدل ، دفع الكثير منه - وبحلول أواخر الثمانينيات ، كان مادوف يصنع حوالي 100 مليون دولار في السنة. سيصبح رئيس مجلس إدارة بورصة ناسداك في عام 1990 ، وخدم أيضًا في عامي 1991 و 1993.

مخطط بونزي من بيرني مادوف

ليس من المؤكد بالضبط متى بدأ مخطط بونزي مادوف. وقد شهد في المحكمة أنه بدأ في عام 1991 ، لكن مدير حسابه ، فرانك ديباسكالي ، الذي كان يعمل في الشركة منذ عام 1975 ، قال إن عملية الاحتيال تحدث "طالما أتذكر".

الأمر الأقل وضوحًا هو سبب تنفيذ مادوف للمخطط على الإطلاق. وقال لـ "فيشمان": "كان لدي أكثر من ما يكفي من المال لدعم أي من نمط حياتي وأسلوب حياة عائلتي. لم أكن بحاجة إلى القيام بذلك من أجل ذلك. لا أدري لماذا". كانت الأجنحة المشروعة للشركة مربحة للغاية ، وكان بوسع مادوف أن يحظى باحترام نخبة وول ستريت كمصنع للسوق ورائد في التجارة الإلكترونية.

اقترح مادوف مرارًا وتكرارًا على فيشمان أنه لا يتحمل مسؤولية كاملة عن الاحتيال. وقال "لقد سمحت لنفسي فقط بالتحدث في شيء وهذا خطأي" ، دون أن يوضح من الذي تحدث معه. "اعتقدت أنني أستطيع تخليص نفسي بعد فترة من الزمن. اعتقدت أنها ستكون فترة قصيرة جدًا ، لكنني لم أستطع ذلك".

لقد جذبت ما يسمى الأربعة الكبار - كارل شابيرو ، وجيفري بيكاور ، وستانلي تشايس ، ونورم ليفي - الانتباه إلى مشاركتهم الطويلة والمربحة مع شركة برنارد إل مادوف للاستثمار للأوراق المالية ذ.م.م. تعود علاقات مادوف مع هؤلاء الرجال إلى الستينيات والسبعينيات ، وحقق لهم مخططه مئات الملايين من الدولارات.

وقال مادوف لـ "فيشمان": "كان الجميع جشعين ، والجميع أرادوا المضي قدمًا ، وقد ذهبت معه للتو". لقد أشار إلى أن الأربعة الكبار وغيرهم - عدد من صناديق التغذية قاموا بضخ أموال العملاء له ، وكل ما عدا إدارة خارجية لأصول العملاء - يجب أن يكونوا يشتبهون في العوائد التي حققها أو على الأقل ينبغي أن يكون. "كيف يمكنك الحصول على 15 أو 18 ٪ عندما يكسب الجميع أموالًا أقل؟" قال مادوف.

كيف حصلت مادوف بعيدا معها لفترة طويلة

أقنعت مادوف عوائد عالية للغاية على ما يبدو العملاء للنظر في الاتجاه الآخر. في الواقع ، فقد قام ببساطة بإيداع أموالهم في حساب في بنك تشيس مانهاتن - الذي اندمج ليصبح JPMorgan Chase & Co. في عام 2000 - وسمح لهم بالجلوس. وفقًا لأحد التقديرات ، ربما يكون البنك قد حقق ما يصل إلى 483 مليون دولار من تلك الودائع ، لذلك ، أيضًا ، لم يكن يميل إلى الاستفسار.

عندما يرغب العملاء في استرداد استثماراتهم ، قام مادوف بتمويل هذه المدفوعات برأس مال جديد ، وهو ما اجتذبه من خلال سمعته مقابل عوائد لا يمكن تصديقها وتهيئته لضحاياه من خلال كسب ثقتهم. قام مادوف أيضًا بتطوير صورة من التفرد ، وغالبًا ما يبتعد العملاء في البداية. سمح هذا النموذج لنصف مستثمري مادوف تقريبًا بالربح. وقد طُلب من هؤلاء المستثمرين الدفع في صندوق الضحايا لتعويض المستثمرين المحتالين الذين فقدوا أموالهم.

خلق مادوف واجهة من الاحترام والكرم ، وجذب المستثمرين من خلال عمله الخيري. كما قام بخداع عدد من المنظمات غير الربحية ، وتم القضاء على أموالهم تقريبًا ، بما في ذلك مؤسسة إيلي ويزل للسلام والجمعيات الخيرية النسائية هداسا. استخدم صداقته مع J. Ezra Merkin ، وهو ضابط في كنيس فيفث أفينيو في مانهاتن ، للاقتراب من المصلين. حسب الحسابات المختلفة ، خدع مادوف ما بين مليار و 2 مليار دولار من أعضائه.

تستند معقولية مادوف للمستثمرين على عدة عوامل:

1. يبدو أن محفظته الرئيسية العامة تلتزم بالاستثمارات الآمنة في الأسهم الممتازة. كانت عوائدها مرتفعة (10 إلى 20٪ سنويًا) ولكنها ثابتة وليست غريبة. وكما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال في مقابلة مشهورة الآن مع مادوف ، من عام 1992: "تصر على أن العائدات لم تكن شيئًا مميزًا ، بالنظر إلى أن مؤشر ستاندرد آند بورز البالغ 500 سهم حقق عائدًا سنويًا متوسطًا قدره 16.3٪ بين نوفمبر 1982 ونوفمبر 1992. "سأكون متفاجئًا إذا اعتقد أي شخص أن مطابقة مؤشر ستاندرد آند بورز على مدار 10 أعوام كان أي شيء رائع" ، كما يقول ، "لقد ادعى أنه يستخدم استراتيجية طوق ، والتي تُعرف أيضًا باسم تحويل ضربة الإضراب. إن الياقات هي وسيلة لتقليل المخاطر ، حيث يتم حماية الأسهم الأساسية عن طريق شراء خيار البيع خارج البورصة.

تحقيق لجنة الاوراق المالية والبورصات

كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات تحقق في مادوف وشركته للأوراق المالية متوقفة عن العمل منذ عام 1999 ، وهي حقيقة أحبطت الكثير بعد محاكمته أخيرًا ، حيث كان هناك شعور بأن أكبر ضرر كان يمكن منعه لو كانت التحقيقات الأولية صارمة بما فيه الكفاية.

كان المحلل المالي هاري ماركوبولوس من أوائل المخبرين. في عام 1999 ، حسب في فترة ما بعد الظهر أنه كان على مادوف أن يكذب. قدم أول شكوى لهيئة الأوراق المالية والبورصات ضد مادوف في عام 2000 ، لكن المنظم تجاهلها.

في رسالة قاتمة عام 2005 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، كتب ماركوبولوس ، "مادوف للأوراق المالية هو أكبر مخطط بونزي في العالم. في هذه الحالة ، لا يوجد أي مدفوعات مكافأة SEC بسبب المخالفات المبلغ عنها لذلك أنا في الأساس هذه الحالة لأنه هو الشيء الصحيح الذي يجب فعله ".

شعر الكثيرون أن أسوأ أضرار لمادوف كان يمكن منعها لو كانت لجنة الأوراق المالية والبورصة أكثر صرامة في تحقيقاتها الأولية.

باستخدام ما أسماه "طريقة الفسيفساء" ، لاحظ ماركوبولوس عددًا من المخالفات. ادعت شركة مادوف أنها تكسب المال حتى عندما كانت ستاندرد آند بورز تتراجع ، وهو ما لم يكن له أي معنى رياضي ، بناءً على ما ادعى مادوف أنه يستثمر فيه. وكان أكبر علم أحمر على الإطلاق ، على حد تعبير ماركوبولوس ، هو أن مادوف سيكيوريتيز كان يكسب "عمولات غير معلنة". "بدلاً من رسوم صندوق التحوط القياسية (1٪ من الإجمالي زائد 20٪ من الأرباح).

خلاصة القول ، التي خلص إليها ماركوبولوس ، هي أن "المستثمرين الذين يتبرعون بالأموال لا يعرفون أن BM تدير أموالهم". كما تعلم ماركوبولوس أن مادوف كان يتقدم بطلب للحصول على قروض ضخمة من البنوك الأوروبية (على ما يبدو غير ضروري إذا كانت عوائد مادوف مرتفعة كما قال).

لم يكن حتى عام 2005 - بعد فترة وجيزة من Madoff تقريبا ذهب البطن بسبب موجة من عمليات الاسترداد - أن المنظم طلب Madoff للوثائق على حسابات التداول الخاصة به. قام بتكوين قائمة من ست صفحات ، وصاغ المجلس الأعلى للتعليم رسائل إلى اثنتين من الشركات المدرجة ولكن لم يرسلها ، وكان ذلك. وكتبت ديانا هنريك ، مؤلفة كتاب "ساحر الأكاذيب: بيرني مادوف وموت أوف تراست " الذي يوثق هذه الحكاية "الكذبة كانت ببساطة أكبر من أن تتناسب مع خيال الوكالة المحدود".

كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات متوترة في عام 2008 في أعقاب الكشف عن عملية احتيال مادوف وكذلك مخالفات البنوك الكبرى في الأسواق للأوراق المالية المدعومة برهن عقاري والتزامات الديون المضمونة.

بيرني مادوف الاعتراف والحكم

في نوفمبر 2008 ، أعلنت شركة Bernard L. Madoff Investment Securities LLC عن عوائد سنوية بلغت 5.6٪ ؛ انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 39٪ خلال نفس الفترة. مع استمرار عملية البيع ، أصبح Madoff غير قادر على مواكبة سلسلة من طلبات استرداد العميل ، وفي 10 ديسمبر ، وفقًا للحساب الذي قدمه لـ Fishman ، اعترف Madoff لابنيه Mark and Andy ، اللذين كانا يعملان في شركة والدهما. قال المحامي: "بعد الظهر قلت لهم جميعًا ، غادروا فورًا ، وذهبوا إلى محام ، قال" أنت يجب أن تسلم والدك ، وذهبت ، وفعلت ذلك ، ثم لم أرهم مرة أخرى ". تم إلقاء القبض على بيرني مادوف في 11 ديسمبر 2008.

أصر مادوف على أنه تصرف بمفرده ، رغم أن العديد من زملائه تم إرسالهم إلى السجن. انتحر ابنه الأكبر مارك مادوف بعد عامين بالضبط من كشف احتيال والده. قتل العديد من المستثمرين مادوف أنفسهم أيضا. توفي أندي مادوف من السرطان في عام 2014.

وحُكم على مادوف بالسجن لمدة 150 عامًا وأُرغم على مصادرة 170 مليار دولار في عام 2009. وتم بيع بيوته الثلاثة واليخوت بالمزادون من قِبل المشيرون الأمريكيين. يقيم في مؤسسة بوتنر الفيدرالية الإصلاحية في ولاية كارولينا الشمالية ، حيث هو سجين رقم 61727-054.

أعقاب مخطط بيرني مادوف بونزي

يُظهر المسار الورقي لمطالبات الضحايا مدى تعقيد وخيانة مادوف للمستثمرين. وفقًا للوثائق ، فإن عملية احتيال مادوف استمرت أكثر من خمسة عقود ، بدءًا من الستينيات. كشفت كشوف الحساب الختامية الخاصة به ، والتي تتضمن ملايين الصفحات من الصفقات المزيفة والمحاسبة المشبوهة ، أن الشركة لديها "ربح" بقيمة 47 مليار دولار.

في حين أقر مادوف بأنه مذنب في عام 2009 وسيقضي بقية حياته في السجن ، فقد الآلاف من المستثمرين مدخرات حياتهم ، وتفاصيل متعددة تدور حول المعاناة المؤلمة لضحايا الخسارة.

تلقى إيرفينج بيكارد ، وهو محام من نيويورك ، يشرف على تصفية شركة مادوف في محكمة الإفلاس مساعدة المستثمرين الذين وقعوا ضحية مادوف. قام بيكارد بمقاضاة أولئك الذين استفادوا من مخطط بونزي ؛ بحلول ديسمبر 2018 كان قد استرد 13.3 مليار دولار.

بالإضافة إلى ذلك ، تم إنشاء صندوق Madoff Victim Fund (MVF) في عام 2013 للمساعدة في تعويض هؤلاء الذين تم الاحتيال عليهم ، لكن وزارة العدل لم تبدأ في دفع أي من حوالي 4 مليارات دولار في الصندوق حتى أواخر عام 2017. Richard Breeden ، وهو سابق وأشار رئيس مجلس الأوراق المالية والبورصة الذي يشرف على الصندوق ، إلى أن آلاف المطالبات كانت من "مستثمرين غير مباشرين" ، وهم يقومون بتحويل الأشخاص الذين وضعوا أموالاً إلى صناديق استثمرها مادوف خلال مخططه.

نظرًا لأنهم لم يكونوا ضحية مباشرة ، فقد اضطر برايدن وفريقه إلى البحث في آلاف وآلاف المطالبات ، فقط لرفض الكثير منهم. وقال برايدن إنه اعتمد معظم قراراته على قاعدة واحدة بسيطة: هل وضع الشخص المعني أموالاً في أموال مادوف أكثر مما صرفوه؟ يقدر Breeden أن عدد المستثمرين "المغذي" كان شمال 11000 الأفراد.

في تحديث صادر في نوفمبر 2018 لصندوق مادوف للضحايا ، كتب برايدن ، "لقد دفعنا الآن أكثر من 27300 ضحية لاسترداد إجمالي قدره 56.65 ٪ من خسائرهم ، مع الآلاف الآخرين من المقرر استرداد نفس المبلغ في المستقبل." مع الانتهاء من التوزيع الثالث للأموال في ديسمبر 2018 ، تم توزيع أكثر من 2.7 مليار دولار على 37011 من ضحايا مادوف في الولايات المتحدة وحول العالم. وأشار برايدن إلى أن الصندوق يتوقع "توزيعًا واحدًا على الأقل أكثر أهمية في عام 2019" ويأمل في حل جميع المطالبات المفتوحة.