ما هي نسبة الفائدة إلى التكلفة (BRC)؟
نسبة التكلفة إلى التكلفة (BCR) هي النسبة المستخدمة في تحليل التكلفة-الفائدة لتلخيص العلاقة الكلية بين التكاليف النسبية وفوائد المشروع المقترح. يمكن التعبير عن BCR من الناحية النقدية أو النوعية. إذا كان المشروع يحتوي على BCR أكبر من 1.0 ، فمن المتوقع أن يقدم المشروع قيمة موجبة صافية حالية للشركة والمستثمرين.
الماخذ الرئيسية
- تمثل نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) مؤشرًا يوضح العلاقة بين التكاليف والمنافع النسبية للمشروع المقترح ، معبراً عنها بالمعنى النقدي أو النوعي. إذا كان المشروع يحتوي على BCR أكبر من 1.0 ، فمن المتوقع أن يقدم المشروع قيمة حالية صافية إيجابية لشركة ومستثمريها. إذا كان BCR للمشروع أقل من 1.0 ، فإن تكاليف المشروع تفوق الفوائد ، ولا يجب أخذها بعين الاعتبار.
كيف نسبة الفائدة إلى التكلفة يعمل
غالبًا ما يتم استخدام نسب التكلفة (BCRs) في الميزانية الرأسمالية لتحليل القيمة الإجمالية مقابل المال مقابل تنفيذ مشروع جديد. ومع ذلك ، قد يكون من الصعب الوصول إلى تحليلات التكلفة والعائد للمشاريع الكبيرة ، لأن هناك الكثير من الافتراضات والشكوك التي يصعب تحديدها. هذا هو السبب في وجود مجموعة واسعة من نتائج BCR المحتملة.
لا يقدم BCR أيضًا أي معنى بشأن مقدار القيمة الاقتصادية التي سيتم إنشاؤها ، وبالتالي يتم استخدام BCR عادةً للحصول على فكرة تقريبية حول جدوى المشروع ومقدار معدل العائد الداخلي (IRR) الذي يتجاوز معدل الخصم ، وهو متوسط تكلفة الشركة المرجح لرأس المال (WACC) - تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال هذا.
يتم احتساب BCR بقسمة إجمالي الفائدة النقدية المقترحة للمشروع على إجمالي التكلفة النقدية المقترحة للمشروع. قبل تقسيم الأرقام ، يتم حساب صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية ذات الصلة على مدى العمر المقترح للمشروع - مع مراعاة القيم النهائية ، بما في ذلك تكاليف الإنقاذ / الإصلاح.
ماذا يقول لك BCR؟
إذا كان المشروع يحتوي على BCR أكبر من 1.0 ، فمن المتوقع أن يقدم المشروع قيمة موجبة صافية حالية (NPV) وسيكون له معدل عائد داخلي أعلى من معدل الخصم المستخدم في حسابات DCF. هذا يشير إلى أن صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية للمشروع يفوق صافي القيمة الحالية للتكاليف ، وينبغي النظر في المشروع.
إذا كان BCR يساوي 1.0 ، فإن النسبة تشير إلى أن NPV للأرباح المتوقعة تساوي التكاليف. إذا كان BCR للمشروع أقل من 1.0 ، فإن تكاليف المشروع تفوق الفوائد ، ولا يجب أخذها بعين الاعتبار.
مثال عن كيفية استخدام BCR
على سبيل المثال ، افترض أن شركة ABC ترغب في تقييم ربحية مشروع يتضمن تجديد مبنى سكني خلال العام المقبل. تقرر الشركة استئجار المعدات اللازمة للمشروع مقابل 50،000 دولار بدلاً من شرائها. معدل التضخم هو 2 ٪ ، ومن المتوقع أن تزيد أعمال التجديد الأرباح السنوية للشركة بمقدار 100،000 دولار للسنوات الثلاث القادمة.
لا يلزم خصم صافي القيمة الحالية للتكلفة الإجمالية للعقد ، لأن التكلفة الأولية البالغة 50،000 دولار يتم دفعها مقدمًا. NPV من الفوائد المتوقعة هو 288388 دولار ، أو (100،000 دولار / (1 + 0.02) ^ 1) + (100،000 دولار / (1 + 0.02) ^ 2) + (100،00 $ / (1 + 0.02) ^ 3). وبالتالي ، فإن BCR هو 5.77 ، أو 288388 دولار مقسومًا على 50000 دولار.
في هذا المثال ، تمتلك شركتنا BCR 5.77 ، مما يشير إلى أن الفوائد المقدرة للمشروع تفوق تكاليفها بشكل كبير. علاوة على ذلك ، يمكن لشركة ABC أن تتوقع 5.77 دولار كفوائد لكل دولار واحد من التكاليف.
حدود BCR
القيد الأساسي في BCR هو أنه يقلل المشروع إلى رقم بسيط عندما يعتمد نجاح أو فشل الاستثمار أو التوسع على العديد من العوامل ويمكن تقويضه من خلال أحداث غير متوقعة. ببساطة اتباع قاعدة أن أعلى من 1.0 يعني النجاح وتحت 1.0 نوبات الفشل هو مضلل ويمكن أن توفر شعور زائف بالراحة مع المشروع. يجب استخدام BCR كأداة بالتزامن مع أنواع أخرى من التحليل لاتخاذ قرار مستنير.
