ما هو الخطأ المعياري؟
خطأ المعيار هو موقف يتم فيه اختيار المعيار الخاطئ في نموذج مالي ، مما يتسبب في أن ينتج النموذج نتائج غير دقيقة.
يمكن تجنب هذا النوع من الأخطاء بسهولة عن طريق تحديد أنسب معيار ممكن عند تكوين النموذج. على الرغم من أن الخطأ المعياري يتم خلطه أحيانًا مع خطأ التتبع ، إلا أن المصطلحين لهما معان مميزة.
الماخذ الرئيسية
- خطأ المعيار هو موقف يتم فيه اختيار المعيار الخاطئ في نموذج مالي ، مما يتسبب في أن ينتج النموذج نتائج غير دقيقة. يحاول المستثمرون والمديرون على حد سواء تقليل الخطأ المعياري إلى الحد الأدنى لضمان فهمهم الدقيق لأدائهم الاستثماري النسبي. معيار مناسب هو الذي يطابق المنطقة ، والصناعة ، والتقلب ، ورسملة السوق ، وسيولة الأوراق المالية في محفظة ، إلى جانب عوامل أخرى.
فهم خطأ المعيار
المعيار ، الذي يسمى أيضًا المؤشر أو الوكيل ، هو المعيار الذي يمكن من خلاله قياس أداء الأمان أو استراتيجية الاستثمار أو مدير الاستثمار. لذلك من المهم اختيار معيار له ملف تعريف مماثل لإرجاع المخاطر للأمان أو الاستراتيجية أو المدير المعني. خلاف ذلك ، يمكن أن ينتج عن التحليل استنتاجات مضللة وغير موثوقة.
اليوم ، لدى المستثمرين الآلاف من المعايير للاختيار من بينها. لا تشمل هذه المعايير التقليدية للأسهم والدخل الثابت ، ولكن أيضًا المعايير الأكثر غرابة التي تم إنشاؤها لصناديق التحوط والمشتقات والعقارات وأنواع أخرى من الاستثمارات.
يعد اختيار معيار مناسب أمرًا مهمًا للمستثمرين ومديري الاستثمار على حد سواء. يراقب المستثمرون والمديرون عن كثب محافظهم الاستثمارية ومعاييرهم لمعرفة ما إذا كان أداء محافظهم يتماشى مع توقعاتهم. إذا انحرف أداء الحافظة بشكل كبير عن المؤشر المختار ، فقد يشير ذلك إلى حدوث انجراف في النمط. بمعنى آخر ، قد يشير ذلك إلى أن المحفظة قد انحرفت عن التسامح المرغوب فيه وأسلوب الاستثمار.
تشمل الأمثلة على العوامل التي تؤخذ في الاعتبار عند اختيار معيار مناسب المنطقة ، والصناعة ، والتقلب ، ورسملة السوق ، وسيولة الأوراق المالية المعنية.
العالم الحقيقي مثال على خطأ المعيار
تقوم Alison ببناء مجموعة من أسهم التكنولوجيا الأمريكية باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). عند النظر في المؤشر المرجعي الذي ستستخدمه ، ترفض استخدام مؤشر نيكي الياباني كمعيار لها لأنها تحدد أنه مقارنة غير مناسبة للأسهم الأمريكية وبالتالي فإنها ستقدم خطأً مرجعيًا.
بدلاً من مؤشر نيكي ، قررت أليسون استخدام مؤشر ناسداك كمعيار لها ، والذي يمثل شركات التكنولوجيا الأمريكية البارزة التي تشبه الشركات التي تنوي تضمينها في محفظتها.
