تعريف تمويل الإفلاس
إن تمويل الإفلاس هو مصطلح آخر للتمويل في حوزة المدين ، أو الأموال التي يقدمها المقرض لشركة تمر بفصل 11 من إعادة تنظيم الإفلاس. تستخدم هذه الأموال من قبل شركة لتمويل عملياتها بينما تمر بعملية الإفلاس.
كسر أسفل تمويل الإفلاس
قد يبدو من الغريب أن الشركة التي تمر بالإفلاس ستكون قادرة على الوصول إلى تمويل الإفلاس. بعد كل شيء ، تقدمت الشركة بطلب للإفلاس لأنها غير قادرة على سداد ديونها. لكن تمويل الإفلاس ، أو تمويل المدين في حوزة ، هو نشاط مشترك للعديد من المؤسسات المالية للمشاركة فيه ، وهو جزء أساسي من عملية إفلاس الشركات.
يسمى الفصل 11 من الإفلاس لأن قواعد هذه العملية مذكورة في الفصل 11 من قانون الإفلاس في الولايات المتحدة. ملفات ثابتة للإفلاس بموجب الفصل 11 عندما لا تتمكن من سداد ديونها بالكامل ، وتريد من قاض اتحادي الإشراف على إعادة تنظيم ديونها. نظرًا لأن الكونجرس يدرك أن المقرضين قد يترددون في إقراض شركة قد تقدمت للتو للإفلاس ، فقد سمح للقضاة بإعلان أن مقرض تمويل الإفلاس سيتم سداده قبل العديد من الدائنين الآخرين ، مثل المقرضين السابقين أو الموظفين أو الموردين. عادة ، سيطلب ممولو المدين في حوزته امتيازًا أوليًا على مستحقات الشركة ، أو الأموال المستحقة من قبل عملائها ، وثانيًا من الامتياز على الممتلكات العقارية مثل المصانع والمعدات.
بالنسبة لحالات الإفلاس الكبيرة ، تقوم الشركة عادةً بترتيب تمويل الإفلاس قبل التقديم للإفلاس وجعل هذه الخطط علنية. يميل تمويل الإفلاس من هذا النوع إلى أن يكون في الحجم أكبر بكثير من الاحتياجات المتوقعة للشركة ، لحساب أي ظروف غير متوقعة قد تنشأ أثناء عملية الإفلاس.
مثال على تمويل الإفلاس
دعنا نقول أن شركة Tallahassee Widget Company قد أصدرت سندات بقيمة مليون دولار بفائدة 6 ٪ ، غير مضمونة مقابل أي رأس مال ، وقد حصلت على قرض بنكي بقيمة 2 مليون دولار بنسبة 4 ٪ ، مضمون مقابل مصنعها في Tallahassee. تراجعت مبيعات الشركة بعد منافستها ، طرحت شركة Albuquerque Widget Company عنصر واجهة مستخدم جديد يمثل نصف السعر وفعالين. جعل انخفاض المبيعات من المستحيل على شركة Tallahassee Widget Company خدمة سنداتها وقروضها وقررت الشركة تقديم طلب لإفلاس الفصل 11.
تعتقد الشركة أن بإمكانها العودة إذا تمكنت من تجديد مصنعها حتى تتمكن من إنتاج منتج مماثل لمنافستها Albuquerque ، وأقنعت المقرض بوعده بالإفلاس بتمويل حتى يتمكن من إجراء تلك التحسينات. يقرض البنك تمويل الإفلاس بفائدة 10 ٪ ، والتي سيبدأ سدادها في غضون ثلاث سنوات. أثناء عملية الإفلاس ، يجبر القاضي حاملي السندات وبنك الإقراض الأصلي على قبول تأخير في المدفوعات حتى تتمكن شركة Tallahassee Widget من إعادة التنظيم والرجوع إلى الربحية.
