ما هو مزيج الأصول؟
مزيج الأصول هو توزيع جميع الأصول داخل صندوق أو محفظة. على نطاق واسع ، يمكن تعيين الأصول إلى إحدى فئات الأصول الأساسية: الأسهم والسندات والنقد والعقارات. يساعد توزيع مزيج الأصول المستثمرين في فهم تركيبة المحفظة.
فهم مزيج الأصول
تعد تفاصيل مزيج الأصول أحد جوانب تقارير الاستثمار المنتظمة. يزود مديرو الصناديق المستثمرين بنسب تفصيلية تستثمرها كل فئة من فئات الأصول في المحفظة. يتم تمثيل القيمة السوقية للاستثمارات من كل فئة أصول كنسبة مئوية من إجمالي المحفظة. وبالتالي ، فإن المزيج الشامل للأصول يساوي 100 ٪ ويظهر توزيع الاستثمارات في جميع أنحاء المحفظة.
مزيج الأصول من محفظة هو اعتبار مهم للمستثمرين. يمكن أن يكون محددًا رئيسيًا لملف المخاطرة / المكافأة في الصندوق. يمكن أن توفر أيضا نظرة ثاقبة توقعات الأداء على المدى الطويل.
مزيج الأصول الاختلافات
ينظر المستثمرون إلى الأموال من خلال حيازاتهم الاستثمارية التي قد تتركز في فئة الأصول الأساسية مثل الأسهم أو الدخل الثابت. قد تشمل فئات الأصول الأخرى للاستثمار سلعًا أو استثمارات دولية.
عندما يتركز الصندوق الاستثماري بدرجة عالية في فئة أو فئة أصول واحدة ، فمن المرجح أن يكون مزيج الأصول أكثر تفصيلاً على مستوى محبب. على سبيل المثال ، قد يشير مزيج الأصول في صندوق أسهم إلى نسب مئوية استثمارية في أسهم الشركات ذات رأس المال الكبير أو الشركات المتوسطة أو الصغيرة. إذا كان صندوق أسهم عالميًا ، فقد يكون توزيع مزيج الأصول القياسي أكثر تركيزًا على النسبة المئوية للقيمة السوقية المستثمرة حسب البلد. بالنسبة لصناديق الدخل الثابت ، سيرى المستثمرون عادةً تفاصيل مزيج الأصول حسب جودة الائتمان أو النسب المئوية.
صناديق تخصيص الأصول
سيجد المستثمرون عمومًا المزيد من تفاصيل مزيج الأصول التقليدية حسب فئة الأصول في تخصيص الأصول أو الأموال المتوازنة. غالبًا ما تعلن هذه الصناديق عن مزيج الأصول الخاص بالمحفظة للمستثمرين. مثال على ذلك T. Rowe Price Balanced Fund. يتم إدارة الصندوق لاستثمار ما يقرب من 65 ٪ من إجمالي أصوله في الأسهم العادية و 35 ٪ في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.
تشمل الأنواع الأخرى الشائعة من صناديق تخصيص الأصول صناديق التاريخ المستهدف. تتبع هذه الصناديق مسار الانزلاق الذي يحول مزيج الأصول الخاصة بهم في نقاط مختلفة على طول جدول زمني ، ويدير لتاريخ الاستخدام المستهدف. مثال على ذلك صندوق Vanguard Target Retirement 2060. يبدأ الصندوق بمزيج من الأصول يبلغ 85٪ من الأسهم والسندات بنسبة 15٪. في تاريخه المستهدف في عام 2060 ، سوف يتحول تخصيص الصندوق إلى 50٪ من الأسهم و 40٪ من السندات و 10٪ من TIPS قصيرة الأجل.
تحديد الأصول مزيج
عبر الصناعة ، يستخدم مديرو المحافظ العديد من المنهجيات المختلفة لتحديد مزيج الأصول من محفظة الأوراق المالية. توفر نظرية المحفظة الحديثة أساسًا لتحليل الاستثمارات وتحديد المخصصات المناسبة بناءً على تفضيلات المخاطر وأهداف إدارة المخاطر. حافظات توزيع الأصول هي مزيج من فئات أصول الأسهم والدخل الثابت. تظهر المخاطر التاريخية والعائد في هاتين الفئتين من الأصول الأسهم التي توفر إمكانات أكبر لعوائد أعلى إلى جانب مخاطر أعلى. تاريخياً ، وفرت مخصصات الدخل الثابت عائدات أقل مقارنة مع انخفاض المخاطر. يعد رصيد المخاطرة والعائد المحتمل من خلال استخدام كل من استثمارات الأسهم والدخل الثابت عمومًا مبدأً توجيهيًا في تحديد مزيج الأصول من محفظة الاستثمار.
