ما هو توزيع الأصول
تخصيص الأصول هو استراتيجية استثمار تهدف إلى موازنة المخاطرة والمكافأة عن طريق توزيع أصول المحفظة وفقاً لأهداف الفرد وتحمل المخاطر وأفق الاستثمار. فئات الأصول الرئيسية الثلاثة - الأسهم ، والدخل الثابت ، والنقد وما يعادلها - لها مستويات مختلفة من المخاطر والعائد ، بحيث تتصرف كل منها بشكل مختلف مع مرور الوقت.
توزيع الأصول الإستراتيجية على إعادة التوازن لمحافظ الأوراق المالية
لماذا تخصيص الأصول مهم
لا توجد صيغة بسيطة يمكنها إيجاد توزيع الأصول المناسب لكل فرد. ومع ذلك ، فإن الإجماع بين معظم المهنيين الماليين هو أن تخصيص الأصول هو أحد أهم القرارات التي يتخذها المستثمرون. بمعنى آخر ، يعتبر اختيار الأوراق المالية الفردية أمرًا ثانويًا للطريقة التي يتم بها توزيع الأصول في الأسهم والسندات والنقد وما يعادلها ، والتي ستكون المحددات الرئيسية لنتائج الاستثمار.
يمكن للمستثمرين استخدام مخصصات الأصول المختلفة لأهداف مختلفة. على سبيل المثال ، قد تستثمر شخصًا يدخر سيارة جديدة في العام المقبل ، صندوق ادخار سيارتها في مزيج محافظ للغاية من النقد وشهادات الإيداع والسندات قصيرة الأجل. عادة ما يستثمر مدخر فردي للتقاعد قد يكون بعد عقود من الزمن غالبية حساب التقاعد الفردي (IRA) الخاص به في الأسهم ، لأنه لديه الكثير من الوقت للتخلص من التقلبات قصيرة الأجل في السوق. يلعب تحمل المخاطر عاملًا رئيسيًا أيضًا. شخص ما غير مرتاح للاستثمار في الأسهم قد يضع أموالها في تخصيص أكثر تحفظًا على الرغم من الأفق الزمني الطويل.
تخصيص الأصول حسب العمر
بشكل عام ، يوصى بالمخزونات لمدة خمس سنوات أو أكثر. تعتبر حسابات النقد والسوق مناسبة للأهداف التي تقل عن عام واحد. السندات تقع في مكان ما بينهما. في الماضي ، أوصى المستشارون الماليون بطرح عمر المستثمر من 100 لتحديد المبلغ الذي ينبغي استثماره في الأسهم. على سبيل المثال ، سيتم استثمار 60٪ من العمر 40 عامًا في الأسهم. وتوصي الاختلافات في القاعدة بطرح العمر من 110 أو 120 بالنظر إلى أن متوسط العمر المتوقع يستمر في النمو. مع اقتراب الأفراد من سن التقاعد ، ينبغي أن تنتقل المحافظ بشكل عام إلى تخصيص الأصول بشكل أكثر تحفظًا للمساعدة في حماية الأصول التي تراكمت بالفعل.
تحقيق تخصيص الأصول من خلال صناديق دورة الحياة
إن صناديق الاستثمار المشتركة المخصصة للأصول ، والمعروفة أيضًا باسم دورة الحياة ، أو الصناديق المستهدفة في التاريخ ، هي محاولة لتزويد المستثمرين بهياكل محفظة تعالج سن المستثمر ، وشهيته للمخاطر ، وأهدافه الاستثمارية مع توزيع مناسب لفئات الأصول. ومع ذلك ، يشير منتقدو هذا النهج إلى أن الوصول إلى حل موحد لتخصيص أصول المحفظة يمثل مشكلة لأن المستثمرين الأفراد يحتاجون إلى حلول فردية.
سيكون صندوق Vanguard Target Retirement 2030 مثالاً لصندوق التاريخ المستهدف. اعتبارًا من عام 2018 ، أصبح للصندوق أفق زمني مدته 12 عامًا حتى يتوقع المساهم بلوغ التقاعد. اعتبارًا من 31 يناير 2018 ، خصص الصندوق 71٪ من الأسهم والسندات بنسبة 29٪. حتى عام 2030 ، سوف يتحول الصندوق تدريجياً إلى مزيج أكثر تحفظًا بنسبة 50/50 ، مما يعكس حاجة الفرد لمزيد من الحفاظ على رأس المال ومخاطر أقل. في السنوات التالية ، ينتقل الصندوق إلى سندات 67٪ وأسهم 33٪.
