ما هي الأصول البديلة؟
الأصل البديل هو استثمار لا يتوافق مع فئات الأصول التقليدية للسهم أو السند أو الشهادة. عادةً ما يتم استخدام الأصل البديل لوصف خيارات الاستثمار الأكثر غرابة مثل الأعمال الفنية أو زجاجات النبيذ الجيد ، ولكن المصطلح ينطبق على الاستثمارات الشائعة نسبيًا مثل العقارات السكنية المؤجرة ، أيضًا. نظرًا للطبيعة غير التقليدية والسيولة المشكوك فيها لبعض الأصول البديلة ، قد يكون تقييم ممتلكات المستثمر أمرًا صعبًا.
فهم الأصول البديلة
تشتمل الاستثمارات البديلة على التحف والمعادن الثمينة والطوابع النادرة والعملات المعدنية والبطاقات الرياضية والمقتنيات الأخرى ، بالإضافة إلى الأسهم الخاصة في الشركات الناشئة وتجمعات السلع الأساسية والعقود خارج البورصة وما إلى ذلك. في الأساس ، الاستثمار البديل هو أي شيء لن تسمع مستشارًا ماليًا في أحد البنوك يوجه العميل إليه. لا تعتبر هذه الاستثمارات سائدة ، وبالتالي ، لا يمكن إدارتها بسهولة كجزء من محفظة الاستثمار التقليدية.
الماخذ الرئيسية
- الأصول البديلة هي تلك التي لا يمكن تصنيفها على أنها أسهم أو سندات أو شهادات. بعض الأمثلة على الأصول البديلة تشمل بعض الاستثمارات العقارية وقطع فنية ومجوهرات وأكثر من ذلك. لأن الأصول البديلة غير تقليدية ويصعب تقييم سيولتها ، يمكن أن يكون تحديا لوضع قيمة على حيازات الأصول البديلة للمستثمر.
نوعان من الأصول البديلة
تنقسم الأصول البديلة إلى فئتين عريضتين: الأشياء التي يجمعها الناس والتمويل العالي. تغطي الأشياء التي يجمعها الناس جميع الأصول المادية مثل النبيذ واستئجار العقارات حيث تكون اللعبة الطويلة محل تقدير مع مرور الوقت. ربما ينبغي أن تكون العقارات في فئة خاصة بها ، حيث يمكن أن تكون نشاطًا تجاريًا في بعض الحالات واستثمارًا في حالات أخرى ، ولكنها تشترك في بعض الصفات مع التصنيف القابل للتحصيل. هذه الأصول البديلة غير سائلة بالنسبة للجزء الأكبر ، ومن الصعب تسعيرها حتى يتم بيع ما يعادلها.
بدون بيع ، من الصعب قياس العرض والطلب في السوق. لا يوجد تبادل مركزي يربط بين قيمة الإصدار الأول من "The Amazing Spider-Man" أو بطاقة Honus Wagner التجارية الخاصة بالنعناع على أساس يومي ، لذلك يجب تحديد قيمة مقتنياتك باستخدام المنشورات التجارية والسابق بيانات المبيعات - وحتى ذلك الحين ، يمكن للسوق أن يتأرجح بعنف إذا تبين أن المقتنيات أقل ندرة مما كان يعتقد في البداية. بشكل عام ، يتم تداول هذه الأنواع من الأصول البديلة من قبل أشخاص لديهم شغف بها وراء دافع الربح. إذا كنت جامعًا فنيًا ، على سبيل المثال ، فقد لا تتخذ جميع قراراتك بناءً على توقعات العائد على الاستثمار.
الرحلة من الأصول البديلة إلى التيار الرئيسي
أما الفئة الثانية ، وهي التمويل العالي ، فتغطي جميع أنواع الاستثمارات التي كانت ذات يوم مفتوحة فقط للمستثمرين المتطورة والأشخاص الذين لديهم الكثير من المال في متناول اليد. على سبيل المثال ، كانت حصص صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط محدودة من خلال الإعفاءات التي استخدموها ، وهي 3C7 و 3 C1. ومع ذلك ، فإن ظهور صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الأموال يمنح مستثمري التجزئة التعرض لأصول بديلة لم يتمكنوا من لمسها كأفراد. ليس هناك شهادة أكبر على حقيقة أن الأصول البديلة تتحرك ببطء في الاتجاه السائد من مصطلح "صندوق التحوط المتداولة علنًا".
