ما هو الإفراط في الضمان؟
إن الإفراط في الضمان (OC) هو توفير ضمانة تساوي أكثر من كافية لتغطية الخسائر المحتملة في حالات التخلف عن السداد.
على سبيل المثال ، يمكن لمالك النشاط التجاري الذي يسعى للحصول على قرض أن يقدم ممتلكات أو معدات بقيمة 10٪ أو 20٪ أكثر من المبلغ المقترض. يمكن استخدام الضمان الزائد من جانب الشركات التي تصدر سندات لنفس السبب.
الماخذ الرئيسية
- قد يستخدم المقترض ضمانات زائدة من أجل الحصول على شروط أفضل للحصول على قرض ، يجوز لمصدر الأوراق المالية المدعومة بالأصول استخدام الإفراط في ضمان الحد من المخاطر للمستثمرين المحتملين. وفي كلتا الحالتين ، فإن الإفراط في الضمان قد يعزز التصنيف الائتماني لل المقترض أو مصدر الديون.
في صناعة الخدمات المالية ، يتم استخدام الإفراط في ضمان الحد من المخاطر في منتجات مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. في هذه الحالة ، يتم إضافة أصول إضافية إلى الورقة المالية لتخفيف أي خسائر رأسمالية بسبب التخلف عن سداد القروض الفردية التي يتم تعبئتها في الأوراق المالية.
في أي حال ، فإن الغرض من الإفراط في الضمان هو زيادة التصنيف الائتماني أو الملف الائتماني للمقترض أو مصدر الأوراق المالية عن طريق الحد من المخاطر على المستثمر.
فهم الإفراط في الضمان (OC)
التوريق هو ممارسة تحويل مجموعة من الأصول ، مثل القروض ، إلى استثمار أو ضمان. يتم بيع القروض المصرفية العادية مثل القروض العقارية من قبل البنوك التي تصدرها للمؤسسات المالية التي تقوم بعد ذلك بتجميعها لإعادة بيعها كاستثمارات مضمونة.
في أي حال ، هذه ليست أصول سائلة ولكنها ديون مدرة للفائدة. في المصطلحات المالية ، فهي أوراق مالية مدعومة بالأصول (ABS). قد يتم تأمين أي نوع من الديون تقريبًا بما في ذلك القروض العقارية السكنية أو التجارية ، وقروض الطلاب ، وقروض السيارات ، وديون بطاقات الائتمان.
تعزيز الائتمان
تتمثل الخطوة الرئيسية في توريق المنتجات في تحديد المستوى المناسب من تعزيز الائتمان. يشير هذا إلى تقليل المخاطر لتحسين صورة ائتمان المنتجات المالية المهيكلة. تؤدي صورة ائتمان أعلى إلى تصنيف ائتماني أعلى ، وهو أمر أساسي للعثور على مشترين للأصول المورقة.
يواجه المستثمرون في أي منتج مضمون خطر التخلف عن سداد الأصول الأساسية. يمكن اعتبار تعزيز الائتمان بمثابة وسادة مالية تتيح للأوراق المالية استيعاب الخسائر من التخلف عن سداد القروض الأساسية.
10 ٪ إلى 20 ٪
قاعدة الإبهام لمبلغ الإفراط في الضمانات اللازمة لتحسين صورة الائتمان.
الإفراط في الضمان هو أحد الأساليب التي يمكن استخدامها لتعزيز الائتمان. في هذه الحالة ، يدعم المصدر قرضًا به أصول أو ضمانات تتجاوز قيمتها القرض. وهذا يحد من مخاطر الائتمان للدائن ويعزز التصنيف الائتماني المخصص للقرض.
قاعدة الابهام
يتم تحقيق الإفراط في الضمان عندما تكون قيمة الأصول في المجمع أكبر من مبلغ الضمان المدعوم بالأصول (ABS). لذلك ، حتى إذا كانت بعض المدفوعات المتأخرة من القروض الأساسية متأخرة أو متخلفة عن السداد ، فإن دفعات الفائدة والفائدة على الضمان المدعوم بالأصول يمكن أن تتم من خلال الضمان الزائد.
كقاعدة عامة ، غالباً ما تكون القيمة الأساسية لمجموعة من الأصول أكبر بنسبة 10٪ إلى 20٪ من سعر الورقة المالية المصدرة. على سبيل المثال ، قد يكون المبلغ الرئيسي لقضية أمنية مدعومة برهن عقاري 100 مليون دولار ، في حين أن القيمة الرئيسية للرهون العقارية الكامنة وراء هذه القضية قد تكون 120 مليون دولار.
ملاحظة تحذيرية
تجدر الإشارة إلى أن العديد من الأوراق المالية المدعومة بالأصول كان من المفترض أن تكون مضمونة في وقت الأزمة المالية في عام 2008. في الواقع ، كانت قيمة الأصول المستخدمة كضمان أقل بكثير مما هو معروض ، أو أن مخاطر تخلف المقترضين عن السداد كانت أعلى بكثير من المتوقع ، أو كليهما. أدى ذلك مباشرة إلى أزمة الرهن العقاري التي نشأت في عام 2008.
