بعد

ما هو معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة؟

معدل العائد الحقيقي بعد خصم الضرائب هو الفائدة المالية الفعلية للاستثمار بعد حساب آثار التضخم والضرائب. إنه مقياس أكثر دقة لصافي أرباح المستثمر بعد دفع ضرائب الدخل وتعديل معدل التضخم. سيؤثر هذان العاملان على المكاسب التي يحصل عليها المستثمر ، وبالتالي يجب حسابها. هذا يمكن أن يتناقض مع العائد الإجمالي للاستثمار.

وأوضح معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة

على مدار عام ، قد يكسب المستثمر عائدًا رمزيًا يبلغ 12٪ من استثماراته في الأسهم ، لكن عائده الحقيقي ، الأموال التي سيحصل عليها في جيبه في نهاية اليوم ، ستكون أقل من 12٪. ربما كان التضخم 3٪ لهذا العام ، مما تسبب في انخفاض معدل العائد الحقيقي إلى 9٪. وبما أنه باع أسهمه بربح ، فسيتعين عليه دفع ضرائب على تلك الأرباح ، مع خصم آخر ، على سبيل المثال 2٪ ، من عائده.

كما أن العمولة التي دفعها لشراء وبيع الأسهم تقلص من عائده. وبالتالي ، من أجل أن تنمو بيضها بشكل حقيقي مع مرور الوقت ، يجب على المستثمرين التركيز على معدل العائد الحقيقي بعد خصم الضرائب ، وليس على العائد الاسمي.

معدل العائد الحقيقي بعد خصم الضرائب هو مقياس أكثر دقة لأرباح الاستثمار وعادة ما يختلف بشكل كبير عن معدل العائد الاسمي (الإجمالي) للاستثمار ، أو عائده قبل الرسوم ، والتضخم ، والضرائب. ومع ذلك ، فإن الاستثمارات في الأوراق المالية ذات الضريبة (مثل السندات البلدية) والأوراق المالية المحمية من التضخم (مثل الأوراق المالية المحمية بتضخم الخزانة ، أو TIPS) وكذلك الاستثمارات المحتفظ بها في الحسابات ذات المزايا الضريبية مثل Roth IRAs سوف تظهر تباينًا أقل بين الاسميين العوائد ومعدلات العائد الحقيقية بعد الضريبة.

مثال على معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة

لنكن أكثر تحديدًا حول كيفية تحديد معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة. يتم احتساب العائد ، أولاً وقبل كل شيء ، تحديد العائد بعد الضريبة قبل التضخم ، والذي يتم حسابه على أنه العائد الاسمي × (1 - معدل الضريبة). على سبيل المثال ، ضع في الاعتبار المستثمر الذي يبلغ عائده الاسمي على استثماراته في الأسهم 17٪ ومعدل الضريبة المطبق عليه هو 15٪. عائد ما بعد الضريبة هو: $0.17\times (1-0.15)=0.1445=14.45٪$ 0.17 × (1-،15) = 0.1445 = 14.45٪

لنفترض أن معدل التضخم خلال هذه الفترة هو 2.5 ٪. لحساب المعدل الحقيقي للعائد بعد الضريبة ، قسّم 1 زائد على العائد بعد الضريبة بـ 1 بالإضافة إلى معدل التضخم. يعكس الانقسام بالتضخم حقيقة أن الدولار في متناول اليد اليوم يساوي أكثر من دولار واحد في الغد. وبعبارة أخرى ، فإن الدولار في المستقبل لديه قوة شرائية أقل من دولار اليوم.

باتباع مثالنا ، فإن معدل العائد الحقيقي بعد الضريبة هو:

$\frac{(1+0.1445)}{(1+0.025)}-1=1.1166-1=0.1166=11.66٪$ (1 + 0.025) (1 + 0.1445) -1 = 1،1166-1 = 0.1166 = 11.66٪

طالما أن معدل العائد الحقيقي بعد الضرائب هو إيجابي ، فإن المستثمر سيكون قبل التضخم. إذا كانت سلبية ، فإن العائد لن يكون كافياً للحفاظ على مستوى معيشة المستثمر في المستقبل. هذا الرقم أقل قليلاً من إجمالي العائد الذي تم تلقيه من الاستثمار بنسبة 17٪.