العقود الآجلة هي عقود المشتقات التي تستمد قيمة من الأصول المالية مثل الأسهم التقليدية أو السندات أو مؤشر الأسهم ، وبالتالي يمكن استخدامها للحصول على التعرض لمختلف الأدوات المالية بما في ذلك الأسهم والفهارس والعملات والسلع. العقود المستقبلية هي وسيلة رائعة للتحوط وإدارة المخاطر. إذا كان شخص ما قد تعرض بالفعل لأرباح أو حصل على أرباح من خلال المضاربة ، فذلك يرجع أساسًا إلى رغبته في التحوط من المخاطر. (للحصول على فهم مفصل للعقود المستقبلية وكيفية عملها ، اقرأ العقود الآجلة والمشتقات والسيولة: أكثر أو أقل خطورة؟)
العقود المستقبلية ، بسبب الطريقة التي يتم بها هيكلة وتداولها ، لها العديد من المزايا الكامنة على تداول الأسهم.
1. العقود الآجلة هي استثمارات عالية الاستدانة
يتعين على المستثمر وضع هامش - وهو جزء صغير من المبلغ الإجمالي (عادة 10 ٪ من قيمة العقد) - ليتم استثماره في العقود المستقبلية. الهامش هو ضمان يجب على المستثمر مواكبة البورصة في حالة تحرك السوق عكس الموقف الذي اتخذه ويتكبد خسائر. قد يكون هذا أكثر من مبلغ الهامش ، وفي هذه الحالة يتعين على المستثمر أن يدفع أكثر لرفع الهامش إلى مستوى صيانة.
ما يعنيه تداول العقود المستقبلية بشكل أساسي للمستثمر هو أنه يمكن أن يعرض نفسه لقيمة الأسهم أكبر بكثير مما يمكن عند شراء الجوارب الأصلية. وبالتالي تتضاعف أرباحه أيضًا إذا تحرك السوق في اتجاهه (10 مرات إذا كان الهامش المطلوب 10٪).
على سبيل المثال ، إذا أراد المستثمر استثمار 1250 دولارًا في أسهم Apple Inc. (APPL) بسعر 125 دولارًا ، فيمكنه إما شراء 10 أسهم أو عقد مستقبلي به 100 سهم Apple (هامش 10٪ لـ 100 سهم: 1250 دولارًا). الآن بافتراض زيادة 10 دولارات في سعر Apple ، إذا كان المستثمر قد استثمر في الأسهم ، فسيكسب ربحًا قدره 100 دولار ، بينما إذا كان قد شغل منصبًا في عقد آبل في المستقبل ، فسيكون ربحه 1000 دولار.
2. أسواق المستقبل سائلة للغاية
يتم تداول العقود المستقبلية بأعداد كبيرة كل يوم وبالتالي فإن العقود الآجلة سيولة للغاية. يضمن التواجد المستمر للمشترين والبائعين في الأسواق المستقبلية إمكانية وضع أوامر السوق بسرعة. أيضًا ، يستلزم ذلك عدم تذبذب الأسعار بشكل كبير ، خاصة بالنسبة للعقود التي تكون قريبة من النضج. وبالتالي ، يمكن أيضًا التخلص من المراكز الكبيرة بسهولة تامة دون أي تأثير سلبي على السعر.
3. العمولات وتكاليف التنفيذ منخفضة
العمولات على التداولات المستقبلية منخفضة للغاية ويتم محاسبتها عند إغلاق المركز. عادة ما يكون إجمالي السمسرة أو العمولة منخفضًا بنسبة 0.5٪ من قيمة العقد. ومع ذلك ، فإنه يعتمد على مستوى الخدمة التي يقدمها الوسيط. قد تصل عمولة التداول عبر الإنترنت إلى 5 دولارات لكل جانب ، بينما قد يتقاضى وسطاء الخدمات الكاملة 50 دولارًا لكل عملية تداول.
4. يمكن أن المضاربين كسب المال بسرعة
يمكن للمستثمر الذي يتمتع بحكم جيد أن يحقق أرباحًا سريعة في العقود الآجلة لأنه يتداول بشكل أساسي بعشرة أضعاف تعرضه للأسهم العادية. أيضًا ، تميل الأسعار في الأسواق المستقبلية إلى التحرك بشكل أسرع من الأسواق النقدية أو الفورية. وبالمثل ، هناك أيضا خطر فقدان المال. ومع ذلك ، يمكن التقليل إلى الحد الأدنى باستخدام أوامر وقف الخسارة.
5. العقود الآجلة كبيرة للتنويع أو التحوط
العقود المستقبلية هي أدوات مهمة للغاية للتحوط أو إدارة أنواع مختلفة من المخاطر. تستخدم الشركات العاملة في التجارة الخارجية العقود الآجلة لإدارة مخاطر الصرف الأجنبي ، ومخاطر أسعار الفائدة عن طريق قفل سعر الفائدة تحسباً لانخفاض أسعار الفائدة إذا كان لديها استثمارات كبيرة للقيام بها ، ومخاطر أسعار تأمين أسعار السلع مثل النفط. والمحاصيل والمعادن التي تعمل كمدخلات. تساعد العقود الآجلة والمشتقات على زيادة كفاءة السوق الأساسية لأنها تخفض التكاليف غير المتوقعة لشراء الأصول بشكل مباشر. على سبيل المثال ، من الأرخص والأكثر كفاءة الشراء في العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 مقارنة بتكرار المؤشر عن طريق شراء كل سهم.
6. الأسواق المستقبلية أكثر كفاءة ونزاهة
من الصعب التداول على المعلومات الداخلية في الأسواق المستقبلية. على سبيل المثال ، من الذي يمكنه التنبؤ ببعض الإجراءات السياسية المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، أو الطقس في هذا الشأن؟
7. العقود الآجلة هي فقط ورقة الاستثمارات
نادرًا ما يتم تبادل أو تسليم السلعة / السلعة الفعلية المتداولة ، إلا في حالة قيام شخص ما بالتداول للتحوط من ارتفاع الأسعار وتسلم السلعة / الأسهم عند انتهاء الصلاحية. العقود المستقبلية عادة ما تكون صفقة ورقية للمستثمرين المهتمين فقط بأرباح المضاربة.
8. البيع على المكشوف قانوني
يمكن للمرء الحصول على تعرض قصير للسهم عن طريق بيع عقد مستقبلي ، وهو قانوني تمامًا وينطبق على جميع أنواع العقود المستقبلية. على العكس من ذلك ، لا يمكن للمرء بيع جميع الأسهم على المكشوف ، وهناك لوائح مختلفة في أسواق مختلفة ، بعضها يحظر البيع على المكشوف بالكامل.
الخط السفلي
تتمتع العقود المستقبلية بمزايا رائعة تجعلها جذابة لجميع أنواع المستثمرين - سواء كانوا مضاربين أم لا. ومع ذلك ، فإن المراكز ذات الاستدانة العالية وأحجام العقود الكبيرة تجعل المستثمر عرضة لخسائر كبيرة ، حتى بالنسبة للحركات الصغيرة في السوق. وبالتالي ، يجب على المرء أن يضع الإستراتيجية ويقوم بالعناية الواجبة قبل تداول العقود المستقبلية.
