أبجديات فئات صناديق الاستثمار المشترك

جدول المحتويات

• ما هي فئات صناديق الاستثمار؟
• أسهم الفئة أ
• أسهم الفئة ب
• أسهم الفئة C
• الطبقة الوسطى المختفية
• تطبيق إيجابيات وسلبيات
• الخط السفلي

في الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك ، القول المأثور الذي يشير إلى أن التكاليف المرتفعة تشير إلى أن الجودة لا يمكن أن تكون أبعد عن الحقيقة. لا يوجد دليل على أن دفع رسوم أعلى ينتج عنه عوائد أعلى. إذا كان أي شيء ، فقد يتحمل مدير الصندوق المشترك للصندوق عالي التكلفة المزيد من المخاطر في محاولة تحقيق عائد أعلى. إذا لم تتحرك تحركات المدير المحفوفة بالمخاطر ، فقد تكبدت المزيد من الأموال في التكاليف وأخذت خسائر في رأس المال.

لتجنب دفع الرسوم المرتفعة فقط لتكبد الخسائر ، من الضروري أن تفكر في فئة أسهم صناديق الاستثمار المشترك المناسبة لك. تساعد فئة الأسهم في تحديد نوع الرسوم التي ستدفعها عند الاستثمار في صندوق مشترك. هنا نقدم لمحة عامة عن هذه الفئات المختلفة.

أبجديات صناديق الاستثمار المشترك

الماخذ الرئيسية

• تتقاضى أسهم الفئة "أ" رسومًا مبدئية ونسب نفقات أقل ، لذا فهي أفضل للمستثمرين على المدى الطويل. كما تقلل أسهم الفئة "أ" الرسوم المقدمة للاستثمارات الكبيرة ، لذا فهي خيار أفضل للمستثمرين الأثرياء. تتقاضى أسهم الفئة ب رسومًا مرتفعة ولديها معدلات نفقة أعلى ، لكنهم يتحولون إلى أسهم A إذا تم الاحتفاظ بها لعدة سنوات. وأسهم الفئة C تتمتع بنسب حساب أعلى من الأسهم A ورسم خروج صغير ، وهو عادة ما يكون ملوحًا بعد سنة واحدة. مستثمري التجزئة ، وهم الأفضل للمستثمرين على المدى القصير.

ما هي فئات صناديق الاستثمار؟

بينما تشير فئات الأسهم إلى عدد حقوق التصويت لكل سهم ، تشير فئات الصناديق المشتركة إلى نوع وعدد الرسوم المفروضة على الأسهم في الصندوق.

يمكن لشركات صناديق الاستثمار المشتركة الحصول على سبعة فئات أو أكثر من الأسهم لصندوق معين. ومع ذلك ، هناك ثلاثة أنواع رئيسية من فئات صناديق الاستثمار المشترك: A ، B ، و C. تُعرف أيضًا باسم A-share و B-share و C-share. كل فئة من هذه الفئات لها فوائد وعيوب مختلفة. دعونا فحص كل بدوره.

أسهم الفئة أ

تتقاضى A - الأسهم رسومًا للمبيعات مقدمًا ، أو عبءًا مباشرًا ، يتم خصمه من استثمارك الأولي.

الايجابيات

• رسوم 12b-1 الأدنى: تميل أسهم الفئة A إلى الحصول على رسوم أقل من 12b-1 ، وهي رسوم تسويق وتوزيع مدرجة في نسبة مصروفات الصندوق. إذا كنت تخطط للاحتفاظ بهذه الأسهم لعدة سنوات ، فقد يكون الحمل الأمامي مفيدًا في المدى الطويل. نقاط الاختراق: توفر هذه خصمًا على معدلات تحميل الواجهة الأمامية المعتادة في كل مرة يصل فيها الاستثمار إلى مبلغ معين في سلسلة. إذا كانت نقطة التوقف الأولى 25000 دولار ، فيمكنك استثمار هذا المبلغ في البداية لتلقي الخصم الأول. تفضل Breakpoints بشكل واضح أولئك الذين لديهم المزيد من الأموال للاستثمار. Right of Accumulation: يتيح لك هذا الحصول على خصم على الحمل الأمامي إذا وصلت إلى نقطة التوقف الأولى مع القسط الثاني. لنفترض أن نقطة التوقف الأولى هي 25000 دولار ، ولكن استثمارك الأولي كان 10000 دولار. إذا استثمرت 15000 دولار أخرى للوصول إلى نقطة التوقف في الدفعة الثانية ، فستتلقى رسومًا حمولة مقدمة مخفضة. يكون ذلك مفيدًا عند الادخار للتقاعد لأن البالغين في سن العمل غالباً ما يكونون قادرين على الاستثمار أكثر كل عام. خطاب النوايا: تقدم بعض الشركات أيضًا خصومات على الحمل الأمامي مقدمًا للأفراد الذين يعبرون في البداية عن عزمهم على الاستثمار أكثر. يجب أن تشير إلى نية استثمار مبلغ على نقطة توقف محددة بنقطة معينة في الوقت المناسب.

سلبيات

• استثمار مبدئي مرتفع: يتعين على المستثمرين الذين لا يملكون الأموال للوصول إلى نقطة توقف قبل الموعد النهائي المشار إليه في خطاب النوايا دفع رسوم نهاية منتظمة. أفق زمني طويل: هذه الأموال ليست مثالية للمستثمرين ذوي الأفق الزمني القصير. افترض أن الاستثمار الأولي الخاص بك هو 4،750 دولار بعد 250 دولارًا كرسوم تحميل أولي ، وأن الاستثمار الخاص بك يزيد بنسبة 3٪ خلال العام. إذا كنت تبيع في نهاية العام ، فستخسر بالفعل أموالًا: (4،750 دولار × 1.03) - 5000 دولار = - 107.50 دولار ، أو خسارة 2.15٪.

أسهم الفئة ب

يتم تصنيف الأسهم ب حسب رسوم المبيعات المؤجلة أو الطارئة. يتم دفع هذا الرسم عند بيع الأسهم لفترة محددة من السنوات بعد الشراء الأصلي. عادة ما تكون هذه الأسهم جيدة للمستثمرين الذين لديهم أموال استثمارية قليلة وأفق استثمار طويل.

الايجابيات

• لا رسوم أمامية: تستفيد مساهمتك الاستثمارية الأولية بالكامل من مكاسب رأس المال وإيرادات الفوائد. هذا هو فائدة كبيرة للمستثمرين الجدد الادخار للتقاعد بسبب العوائد المركبة. النظر في صندوق الأسهم التي تكسب 10 ٪ سنويا على مدى ثلاثين عاما. ثم ، سيكون الاستثمار الأولي يستحق أكثر من 17 مرة في نهاية المطاف. يعني بضع مئات من الدولارات التي يتم توفيرها في رسوم الواجهة الأمامية بضعة آلاف من الدولارات كتعويضات تقاعدية. رسوم المبيعات المؤجلة: كلما طالت مدة الأسهم ، انخفضت تكلفة المبيعات المؤجلة. هذه فائدة أخرى للمستثمرين ذوي الآفاق الطويلة. التحويل إلى الفئة A: تتحول أسهم الفئة B تلقائيًا إلى أسهم الفئة A بعد فترة احتجاز محددة. هذا التحويل مفيد لأن أسهم الفئة "أ" لديها نسبة نفقات سنوية أقل من أسهم الفئة "ب" (انظر أدناه).

سلبيات

• الأفق الزمني الطويل مطلوب: إذا قمت بسحب الأموال خلال فترة زمنية معينة ، فستتحمل رسوم مبيعات مؤجلة أو مؤجلة. يجب على المرء عادة البقاء في الصندوق لمدة خمس إلى ثماني سنوات لتجنب رسوم الخروج. لا نقاط التوقف: لا تقدم أسهم الفئة ب نقاط توقف على رسوم المبيعات المؤجلة. بغض النظر عن المبلغ الذي تستثمره ، لا يوجد خصم على هذه الرسوم. يمكن أن يكون ذلك عيبًا كبيرًا للمستثمرين الأثرياء. أعلى معدلات المصروفات: تتقاضى أسهم الفئة ب نسبًا أعلى من النفقات من كلا الفئتين A و C حتى تصبح الأسهم مؤهلة للتحويل إلى الفئة A.

أسهم الفئة C

أسهم الفئة C هي نوع من الصناديق ذات مستوى التحميل ، والتي تفرض رسومًا سنوية. هذه الفئة تعمل بشكل جيد للأفراد الذين سيستردون الأسهم على المدى القصير.

الايجابيات

• لا توجد رسوم للجهة الأمامية: تكسب مساهمتك الاستثمارية الأولية بالكامل إيرادات الفوائد. الحمل الخلفي البسيط: يكون الحمل الخلفي عادةً 1٪ فقط. تخصيص لتجنب التحميل الخلفي: عادةً ما تتم إزالة التحميل الخلفي بعد تم الاحتفاظ بأسهم لمدة سنة واحدة.

سلبيات

• التحميل الخلفي: يتم تحميل الحمل الخلفي - على الرغم من أنه صغير - عادةً إذا تم سحب الأموال خلال السنة الأولى. أعلى معدلات النفقات: على الرغم من أن نسب المصروفات لأسهم الفئة C أقل من تلك الخاصة بأسهم الفئة ب ، إلا أنها لا تزال أعلى من تلك الخاصة بأسهم الفئة "أ". لا يوجد تحويل: على عكس أسهم الفئة "ب" ، لا يمكن تحويل أسهم الفئة "ج" إلى أسهم الفئة "أ". أن يزيل الفرصة لنسب حساب أقل. إذا كان لديك أفق زمني طويل ، فإن أسهم الفئة C ليست مثالية بالنسبة لك حيث تستمر رسوم الإدارة العليا إلى أجل غير مسمى. لسوء الحظ ، سيتم تخفيض عوائد استثماراتك كلما طالت مدة بقائك مستثمراً لأن الرسوم ستزيد مع مرور الوقت. لا توجد خصومات: لا تقدم أسهم الفئة C خصومات على النفقات عندما يصل الحساب إلى مستويات معينة.

الطبقة الوسطى المختفية

على الرغم من أننا نظرنا إلى الفئات الثلاثة ، فإن الطبقة المتوسطة من صناديق الاستثمار المشتركة - الأسهم B - كانت تختفي من صناعة صناديق الاستثمار المشترك. هناك عدة أسباب لذلك ، ولكن كان أهمها التركيز التنظيمي على الرسوم. تعرضت الرسوم 12b-1 للهجوم ، حيث تعمل كمصدر لدعاوى المساهمين ضد شركات الصناديق بسبب سوء الاستخدام المزعوم. تقوم العديد من الصناديق بإسقاط هذه الرسوم وتقليص العروض الصفية للتنافس مع الصناديق المتداولة في البورصة. تمارس صناديق الاستثمار المتداولة نفسها ضغوطاً على أسهم الفئة ب من خلال توفير بديل منخفض الرسوم للمستثمرين ذوي رأس المال الاستثماري المحدود. باختصار ، لا تزال أسهم الفئة ب موجودة ، لكنها سلالة قاتلة.

تطبيق إيجابيات وسلبيات

دعونا نلقي نظرة على كيفية عمل الخصائص والعيوب والسلبيات الموضحة أعلاه في فئات الأسهم التالية لصندوق السندات الافتراضية لشركة ABC.

صندوق سندات شركة ABC ، ​​مقارنة مع C

صف دراسي	رمز	نهاية المقدمة	عودة النهاية	12b-1 الرسوم	تفاصيل
أ	PAEMX	3.75٪	1٪	0.25٪	- إجمالي العائد السنوي لعام 2017 = 8.86٪ - نسبة المصروفات = 1.2 ٪ - 1000 دولار للاستثمار دقيقة
C	PEBCX	ن / أ	1٪	1.00٪	- إجمالي العائد السنوي لعام 2017 = 9.35٪ - نسبة المصروفات = 1.95 ٪ - 2500 دولار للاستثمار دقيقة