على الرغم من الرياح المعاكسة الرئيسية في السوق ، يقول جولدمان ساكس إن قائمة طويلة من الأسهم لها اتجاه صعودي كبير على مدار العام المقبل ، بما في ذلك 7 أسهم ذات إمكانات عالية تنطوي عليها أسعارها المستهدفة. من المتوقع أن تستفيد هذه الأسهم بشكل غير متناسب مع ارتفاع السوق في الربع الرابع. يتوقع ديفيد كوستين ، كبير استراتيجيي الأسهم في جولدمان في الولايات المتحدة ، ارتفاعًا من شأنه أن يرسل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 3100 بنهاية عام 2019 ، بزيادة قدرها 5.5٪ عن الإغلاق في 7 أكتوبر ، وفقًا لتقارير Business Insider.
إذا ظهر هذا الارتفاع كما هو متوقع ، فمن بين الأسهم التي ستستفيد منها ، مع تقلباتهم التقريبية: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) ، + 50٪ ، Discovery Inc. (DISCA) ، + 50٪ ، Schlumberger Ltd. (SLB) ، + 52٪ و Concho Resources Inc. (CXO) و + 53٪ و American Airlines Group Inc. (AAL) و + 59٪ و Under Armor Inc. (UAA) و + 65٪ و Align Technology Inc. (ALGN) ، + 75 ٪ ، لكل رجال الأعمال من الداخل.
الماخذ الرئيسية
- تتوقع جولدمان ساكس ارتفاعًا في سوق الأوراق المالية في الربع الرابع من عام 2019. هذا على الرغم من حالة عدم اليقين الكلية وتراجع أرباح الربع الثالث. وحدد جولدمان الأسهم ذات الأسعار المتساوية بزيادات كبيرة. إذا حدث ارتفاع في السوق ، فيجب أن تحصل هذه الأسهم على دعم إضافي.
أهمية للمستثمرين
تمثل التقلبات المذكورة أعلاه الاختلافات بين أهداف جولدمان للسعر لمدة 12 شهرًا وأسعار إغلاق هذه الأسهم في 30 سبتمبر ، آخر يوم في الربع الثالث من عام 2019. يرى كوستين أن أوجه عدم اليقين التي عززتها الحرب التجارية التي لم يتم حلها بين الولايات المتحدة والصين تشكل تحديًا كبيرًا. عامل وراء الحركة الجانبية لسوق الأوراق المالية في الأشهر الأخيرة ، لكل ملاحظة للعملاء الذين استشهد بهم BI.
"البيانات الاقتصادية المختلطة وتزايد عدم اليقين السياسي" تميز البيئة الكلية الحالية ، وفقاً لأحدث إصدار من تقرير جولدمان ويكلي في الولايات المتحدة. انخفض مؤشر ISM الصناعي في كل من أغسطس وسبتمبر ، منخفضًا إلى أدنى مستوى قراءة له منذ مارس 2009 ، والذي كان خلال فترة الركود الكبير في 2007-2009 ، والشهر الذي بلغ فيه آخر سوق هبوط.
من ناحية أخرى ، يلاحظ جولدمان أن التوظيف يسير بخطى سريعة ، مع 136000 وظيفة جديدة في سبتمبر. انخفض معدل البطالة إلى 3.5 ٪ ، وهو أدنى مستوى خلال 50 عامًا. هذا من شأنه أن يعزز إنفاق المستهلكين ، والذي يمثل حوالي 68 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة.
يرى محللون آخرون غير جولدمان إمكانات تصاعدية في العديد من هذه الأسهم.
شلمبرجير
تراجعت أسهم شركة شلمبرجير لخدمات النفط بنسبة 50٪ عن أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا اعتبارًا من 7 أكتوبر. كما صنّف كونور ليناغ ، المحلل لدى مورغان ستانلي ، الأسهم على أنها شراء بسعرًا مستهدفًا وهو 51 دولارًا أو 60 ٪ أعلى من إغلاق 7 أكتوبر ، لكل تقرير في Barron. الرئيس التنفيذي الجديد Olivier Le Peuch ، في هذا المنصب منذ 1 أغسطس ، يركز على زيادة هوامش الربح ، التدفق النقدي الحر ، وعوائد رأس المال ، وهذا الأخير جزئياً من خلال جعل الشركة أقل كثافة في رأس المال.
بالإضافة إلى ذلك ، ترى Lynagh أن البصمة العالمية لشلمبرجير تعتبر إيجابية ، وتتوقع أن يرتفع الإنفاق الخارجي على الخدمات النفطية بعد سنوات من الضعف. وأخيراً ، يتوقع أن تحافظ الشركة على توزيعات الأرباح التي تحققها حاليًا بنسبة 5.4٪. "أنا شخصيا ملتزم بتوزيع الأرباح" ، هذا ما أكدته Le Peuch ، وفقًا لبارون. وأضاف "لن أكون أول مدير تنفيذي يتراجع عن هذا الالتزام".
الخطوط الجوية الأمريكية
واجهت الخطوط الجوية الأمريكية عددًا من المشكلات ، من بينها مشكلات الصيانة ، وتأسيس الطائرة 737 MAX التي أدت إلى إلغاء 7800 رحلة وإيرادات بلغت 175 مليون دولار قبل الضريبة قبل الضريبة في الربع الثاني من عام 2019 ، ومفاوضات ساخنة مع اتحاد الميكانيكا ، والسيئة تصنيفات الخدمة في مجالات مثل الأداء في الوقت المحدد والأمتعة المفقودة. وانعكاسًا لهذه المشاكل ، انخفض السهم بنسبة 36٪ من أعلى مستوى في 52 أسبوعًا ، لكنه يتداول بسعر فائدة للأمام جذابًا يبلغ 5 أضعاف الأرباح المتوقعة خلال الـ 12 شهرًا القادمة.
"في هذا المستوى من التقييم ، نعتقد أن المستثمرين يحصلون على تعويضات مقابل هوامش أقل وميزانية عمومية أكثر خطورة" ، كما كتب جيمي بيكر ، المحلل لدى جي بي مورغان ، في تقرير حديث ، كما نقلت عنه مقالة أخرى في بارون. وله هدف سعري قدره 40 دولارًا ، مكسبًا بنسبة 55٪ تقريبًا ، وسعر السهم 1.6٪.
أتطلع قدما
فيما يتعلق بأرباح الشركات ، من المتوقع على نطاق واسع أن تسفر تقارير الربع الثالث عن انخفاض إجمالي في أرباح ستاندرد آند بورز 500 مقارنة بنفس الفترة من عام 2018 والتي بلغت حوالي 4٪. ومع ذلك ، من المتوقع أن تحقق الشركة المتوسطة في S&P 500 زيادة في الأرباح بنسبة 3٪ على أساس سنوي ، كما يلاحظ جولدمان. تمثل التكاليف المرتفعة ، خاصة الأجور ، عقبة رئيسية أمام الأرباح ، حيث تزيد بشكل أسرع من الإيرادات في عدد من الصناعات. قد يعيق ذلك ارتفاع الربع الرابع الذي يتوقعه جولدمان.
