أدى اندلاع الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى تراجع 9 من القطاعات الـ11 في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في مايو ، مع تعرض القطاعات الأكثر تعرضًا للصين من بين أكبر الخاسرين. "ما تعلمناه في الأسابيع القليلة الماضية هو أن هذا التفاوض حقيقي ويبدو أن كلا الجانبين على استعداد لتصعيد هذا" ، كما قال مايكل ميتكالف ، رئيس استراتيجية الماكرو العالمية في ستيت ستريت جلوبال ماركتس ، لصحيفة وول ستريت جورنال. وأضاف "إنه تهديد موثوق ولا يبدو أن الأسواق مستعدة لذلك".
يلخص الجدول التالي خمس طرق لرد فعل المستثمرين على التوترات المتزايدة.
5 طرق يرد المستثمرون على الحرب التجارية
- الحد من حيازات الأسهم الأمريكية ذات التعرض الكبير إلى الصينبيع الأسهم الصينية والهرب إلى بر الأمان ، على سبيل المثال عن طريق شراء سندات الخزانة الأمريكية دون إجراء أي تغييرات والتخلص من العاصفة
أهمية للمستثمرين
تجنب الاسهم الامريكية تتعرض للصين. ثلاثة من القطاعات الأربعة S&P 500 التي حققت أكبر خسائر شهرية حتى تاريخ 23 مايو هي تكنولوجيا المعلومات (-7.2٪) والمواد (-7.0٪) والصناعات (-5.8٪) لكل S&P Dow Jones المؤشرات. هذه القطاعات تميل إلى أن تكون أكثر من المتوسط التعرض للصين. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 4.2٪ مليون طن متري ، في حين أن الخاسر الأكبر هو الطاقة (-7.7٪).
ضمن التقنية ، انخفضت أسهم شركة Apple Inc. (AAPL) للأجهزة المحمولة بنسبة 10.1٪ خلال شهر مايو ، وفقًا لبيانات سعر الإغلاق المعدلة من Yahoo Finance. تتفوق صانعات الرقاقات بشكل كبير ، حيث انخفض مؤشر أشباه الموصلات PHLX (SOX) بنسبة 15.0٪ مليون طن متري ، وكانت مشاكلهما الأخيرة موضوع تقرير مورغان ستانلي.
بيع الاسهم الصينية. أسهم الشركات الصينية المدرجة في شانغهاي وشنتشن تتأرجح بسرعة قياسية في صافي المبيعات في مايو ، حسب FactSet والمجلة. انخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 7.3 ٪ مليون طن يوميا ، لكل ساعة سوق.
رحلة إلى بر الأمان. إن الاحتفاظ بمزيد من سندات الخزانة الأمريكية "يقلل من بعض المخاطر في المحفظة دون التخلي عن الاتجاه الصعودي إذا تم التوصل إلى اتفاق تجاري" ، كما صرح مارك هيفيل ، كبير مسؤولي الاستثمار العالمي في قسم إدارة الثروات في مجموعة UBS ، للمجلة. إذا تعثر نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي نتيجة لحرب التعريفة الجمركية ، يتوقع بنك UBS أن ترتفع أسعار السندات الأمريكية ، في حين ستنخفض سندات الأسواق الناشئة.
التقليل من اليوان. وقال هاو تشونج وان ، رئيس الدخل الثابت الآسيوي في برينسيبال جلوبال إنفيستورز في جورنال إن "السوق لم يكن يتوقع أي شيء آخر غير الصفقة ، لذا بالنسبة لنا كانت هذه هي الطريقة الأكثر فعالية لاستغلال ذلك". وهو يعتقد أن الأمر قد يستغرق قريبًا 7 يوان لشراء الدولار ، وهو سعر صرف شوهد لآخر مرة في مايو 2008. وأغلق اليوان 6.93 مقابل الدولار في 23 مايو ، بعد أن انخفض بنسبة 2.8٪ مليون طن متري لكل اقتصاد تجاري.
لا تفعل شيئا. "نحن لا نفعل شيئًا على الإطلاق" ، كما قال ستيف شيافارون ، مدير المحفظة وخبير استراتيجي في الأسهم لدى Federated Investors ، للمجلة. وأضاف "لا يمكن التنبؤ بنتائج التجارة في الوقت الحالي" ، في الوقت الذي أشار فيه إلى أن Federated متفائلة في الاقتصاد والأسواق.
أتطلع قدما
يعتقد Chiavarone أن التوترات التجارية المستمرة قد تؤدي إلى انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 5 ٪ إلى 8 ٪ ، لكنه يتوقع أن الصفقة قد تقدم ارتفاعًا ملحوظًا. وقال: "ستبدو قطعًا غبيًا مبكرًا. وفي الوقت نفسه ، يعد كل من جولدمان ساكس وجيه بي مورغان ونومورا من بين الشركات الرائدة التي تتوقع استمرار الصراع ، ويحذر باحث كبير في الحكومة الصينية من أنه قد يستمر حتى عام 2035 ، تقارير بلومبرج.
