جدول المحتويات
- الحصول على الاكتتاب العام
- 1. حفر عميق للبحوث الهدف
- 2. اختيار الاكتتاب العام مع وسطاء قوية
- 3. دائما قراءة نشرة
- 4. كن حذرا
- 5. انتظر نهاية فترة الإغلاق
- الخط السفلي
أصبحت العروض العامة الأولية (IPO) ، وهي المرة الأولى التي يتم فيها بيع أسهم شركة خاصة للجمهور ، مجنونة قليلاً في أيام هوس الدوت كوم في التسعينيات. في ذلك الوقت ، يمكن للمستثمرين رمي الأموال في أي الاكتتاب العام والحصول على عوائد قاتلة مضمونة تقريبًا - في البداية. لقد جعل الأشخاص الذين كانت لديهم البصيرة للدخول والخروج من هذه الشركات الاستثمار يبدو سهلاً. لسوء الحظ ، شهدت العديد من الشركات العامة الجديدة مثل VA Linux و theglobe.com مكاسب ضخمة في اليوم الأول لكنها انتهت بخيبة أمل المستثمرين على المدى الطويل.
بعد فترة وجيزة ، انفجرت فقاعة التكنولوجيا وعاد سوق الاكتتاب العام إلى طبيعته. بمعنى آخر ، لم يعد المستثمرون يتوقعون تحقيق مكاسب مضاعفة مكونة من رقمين وثلاثة أضعاف حصلوا عليها في أيام الاكتتاب العام الأولي للتقنية ببساطة عن طريق تقليب الأسهم.
في الوقت الحاضر ، هناك مرة أخرى أموال تُخصص في الاكتتابات العامة ، لكن التركيز تحول. بدلاً من محاولة الاستفادة من الارتداد الأولي للسهم ، يميل المستثمرون أكثر إلى التدقيق بعناية في توقعاته على المدى الطويل.
الماخذ الرئيسية
- من الصعب التدقيق في الحث وإيجاد الاكتتابات ذات الإمكانات الأكبر. يعتبر التعلم قدر الإمكان عن طرح الشركة للجمهور خطوة أولى حاسمة. محاولة اختيار الاكتتاب العام لديه شركة تأمين قوية - شركة استثمار كبرى. اقرأ دائمًا نشرة الشركة الجديدة. كن متشككًا إذا كان السمسار يروج لطرح عام أولي صعب للغاية. في انتظار أن يصبح المطلعون داخل الشركات حراً لبيع أسهم شركتهم ، فإن نهاية فترة "التأمين" ليست استراتيجية سيئة.
الحصول على الاكتتاب العام
اهم الاشياء اولا. للحصول على الاكتتاب العام ، سوف تحتاج إلى العثور على شركة على وشك أن تصبح عامة. يتم ذلك عن طريق البحث في نماذج S-1 المودعة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC). للمشاركة في الاكتتاب العام ، يجب على المستثمر التسجيل لدى شركة وساطة. عندما تصدر الشركات الاكتتابات الأولية ، فإنها تخطر شركات الوساطة ، والتي بدورها تخطر المستثمرين.
لا يزال أكبر عدد من الاكتتابات العامة في الولايات المتحدة حتى الآن هو شركة علي بابا الصينية للإنترنت في عام 2014 ، والتي جمعت 21.8 مليار دولار.
تتطلب معظم شركات الوساطة أن يستوفي المستثمرون بعض المؤهلات قبل المشاركة في الاكتتاب العام. قد يحدد البعض أن المستثمرين الذين لديهم مبلغ معين من المال في حسابات الوساطة الخاصة بهم أو عدد معين من المعاملات يمكنهم المشاركة في الاكتتابات العامة الأولية. إذا كنت مؤهلاً ، فستقوم الشركة عادةً بالتسجيل في خدمات إعلام الاكتتاب العام لتلقي التنبيهات عندما تفي العروض الجديدة بملفك الاستثماري.
نصائح الاستثمار الاكتتاب
1. حفر عميق للبحوث الهدف
الحصول على معلومات عن الشركات التي تم طرحها للاكتتاب العام أمر صعب. على عكس معظم الشركات المتداولة في البورصة ، لا تملك الشركات الخاصة عادة أسراب من المحللين الذين يقومون بتغطيتها ، في محاولة للكشف عن تصدعات محتملة في دروع الشركات. تذكر أنه على الرغم من أن معظم الشركات تحاول الكشف الكامل عن جميع المعلومات الموجودة في نشرة الإصدار الخاصة بها ، إلا أنها لا تزال مكتوبة بواسطتها وليس بواسطة جهة خارجية غير متحيزة.
ابحث عبر الإنترنت عن معلومات عن الشركة ومنافسيها ، والتمويل ، والبيانات الصحفية السابقة ، وكذلك الصحة العامة للصناعة. على الرغم من أن intel الجيد قد يكون نادرًا ، إلا أن التعلم قدر المستطاع عن الشركة يعد خطوة حاسمة في الاستثمار الحكيم. من ناحية أخرى ، قد يؤدي بحثك إلى اكتشاف أن توقعات شركة ما مبالغ فيها وأن عدم التصرف في فرصة الاستثمار هو أفضل فكرة.
2. اختيار شركة مع وسطاء قوية
حاول تحديد شركة لديها مؤمن قوي. نحن لا نقول أن البنوك الاستثمارية الكبرى لا تنشر أبداً الجمهور العام ، ولكن بشكل عام ، تقدم شركات السمسرة عالية الجودة الشركات العامة. توخي المزيد من الحذر عند اختيار شركات السمسرة الصغيرة لأنها قد تكون على استعداد للتأمين على أي شركة. على سبيل المثال ، استنادًا إلى سمعتها ، يستطيع بنك جولدمان ساكس (GS) أن يكون أكثر انتقاءًا بشأن الشركات التي يضمنها من دار الاستثمار جون كيو (أحد شركات التأمين الخيالية).
ومع ذلك ، فإن أحد العوامل الإيجابية لدى وسطاء البوتيك هو أنه بسبب قاعدة عملائهم الأصغر ، يسهلون على المستثمر الفردي شراء أسهم ما قبل الاكتتاب العام (على الرغم من أن هذا قد يرفع أيضًا علامة حمراء ، المذكورة أدناه). كن على علم بأن معظم شركات الوساطة الكبيرة لن تسمح باستثمارك الأول في الاكتتاب العام الأولي. المستثمرون الفرديون الوحيدون الذين يشاركون في الاكتتابات العامة هم العملاء القدامى والراسخون وكثيرا ما يكونون من أصحاب الثروات.
3. دائما قراءة نشرة
لقد ذكرنا عدم وضع كل إيمانك في نشرة الإصدار ، لكن يجب ألا تتخطى الاطلاع عليه. قد تكون قراءة جافة ، ولكن نشرة الإصدار تحدد مخاطر الشركة وفرصها ، إلى جانب الاستخدامات المقترحة للأموال التي جمعها الاكتتاب العام.
على سبيل المثال ، إذا كانت الأموال ستقوم بسداد القروض أو شراء الأسهم من المؤسسين أو المستثمرين من القطاع الخاص ، فاحذر! إنها علامة سيئة إذا لم تتمكن الشركة من سداد قروضها دون إصدار أسهم. المال الذي يتجه نحو البحث أو التسويق أو التوسع إلى أسواق جديدة يرسم صورة أفضل.
لقد تعلمت معظم الشركات أن المبالغة في الوعود وقلة الأداء هي أخطاء غالباً ما يرتكبها أولئك الذين يتنافسون على نجاح السوق. لذلك ، واحدة من أكبر الأشياء التي يجب عليك البحث عنها أثناء قراءة نشرة الإصدار هي توقعات أرباح مستقبلية مفرطة في التفاؤل ؛ هذا يعني قراءة الأرقام المحاسبية المتوقعة بعناية.
يمكنك دائمًا طلب النشرة من الوسيط الذي يجلب الشركة للجمهور.
4. كن حذرا
الشك هو سمة إيجابية لزراعتها في سوق الاكتتاب العام. كما ذكرنا سابقًا ، هناك دائمًا الكثير من عدم اليقين المحيط بالاكتتاب العام ، ويرجع ذلك أساسًا إلى نقص المعلومات المتاحة. لذلك ، يجب عليك دائمًا الاقتراب من الاكتتاب العام بحذر.
إذا كان الوسيط الخاص بك يوصي الاكتتاب العام ، يجب عليك توخي الحذر المتزايد. هذا مؤشر واضح على أن معظم المؤسسات ومديري الأموال قد تكرموا بمحاولات الاكتتاب لبيع الأسهم لهم. في هذه الحالة ، من المحتمل أن يحصل المستثمرون الأفراد على القاع ، وهو ما تبقى من "الأموال الكبيرة" التي لا تريدها. إذا كان الوسيط الخاص بك يقوم بعرض عرض معين بقوة ، فربما يكون هناك سبب وراء ارتفاع عدد هذه الأسهم المتاحة.
هذا يثير نقطة مهمة: حتى إذا وجدت شركة عامة تعلن أنها استثمار مفيد ، فمن المحتمل أنك لن تكون قادرًا على الحصول على أسهم. لدى الوسطاء عادة توفير مخصصات الاكتتاب الخاصة بهم للعملاء المفضلين ؛ ما لم تكن بكرة عالية ، ستكون فرصك جيدة في عدم الدخول.
حتى لو كان لديك تركيز طويل الأجل ، فإن العثور على اكتتاب عام جيد أمر صعب ، لأن الاكتتابات لديها العديد من المخاطر الفريدة التي تجعلها مختلفة عن الأسهم العادية.
5. النظر في انتظار فترة قفل المتابعة
فترة الإغلاق هي عقد ملزم قانونًا (من 3 إلى 24 شهرًا) بين شركات التأمين والمطلعين من الشركة ، مما يحظر عليهم بيع أي أسهم من الأسهم لفترة محددة.
خذ على سبيل المثال Jim Cramer ، المعروف من TheStreet (المعروف سابقًا باسم TheStreet.com) وبرنامج CNBC "Mad Money". في ذروة سعر سهم TheStreet.com ، كانت ثروته على الورق - في الأسهم TheStreet.com وحدها - في العشرات على عشرات الملايين من الدولارات. ومع ذلك ، فإن كرامر ، كونه طبيب بيطري ذكي في وول ستريت ، كان يعلم أن سعر السهم كان مبالغًا فيه وسيتحقق قريبًا مع صافي ثروته الشخصية. نظرًا لأن هذا قد حدث أثناء فترة الاحتجاز ، حتى لو أراد Cramer البيع ، فقد مُنع من الناحية القانونية من القيام بذلك. عند انتهاء عمليات التأمين ، يُسمح للأطراف المقيدة مسبقًا ببيع أسهمهم.
النقطة المهمة هنا هي أن الانتظار إلى أن يصبح المطلعون حراً في بيع أسهمهم ليس استراتيجية سيئة لأنه إذا استمروا في الاحتفاظ بالسهم بمجرد انتهاء فترة التأمين ، فقد يكون ذلك مؤشراً على أن الشركة لديها مستقبل مشرق ومستدام. خلال فترة الإغلاق ، لا توجد طريقة لمعرفة ما إذا كان المطلعون داخلياً ، في الواقع ، سيكونون سعداء بتطبيق السعر الفوري للسهم.
دع السوق يأخذ مجراه قبل أن يغرق. لا تزال شركة جيدة ستكون شركة جيدة واستثمارًا جيدًا ، حتى بعد انتهاء فترة التأمين.
الخط السفلي
كل شهر تنشر الشركات الناجحة علنًا ، لكن من الصعب البحث عن الحث وإيجاد الاستثمارات ذات الإمكانات الأكبر. لا نقترح بأي حال من الأحوال تجنب جميع الاكتتابات. تم مكافأة بعض المستثمرين الذين اشتروا أسهمًا بسعر الاكتتاب العام من قبل الشركات المعنية.
فقط ضع في اعتبارك أنه عندما يتعلق الأمر بالتعامل مع سوق الطرح العام الأولي ، فمن المحتمل أن يرى المستثمر المتشكك والمستنير أن حيازاته تؤدي بشكل أفضل بكثير من شخص ليس كذلك.
