يوفر تداول النفط الخام فرصًا ممتازة للربح في جميع ظروف السوق تقريبًا بسبب مكانته الفريدة ضمن الأنظمة الاقتصادية والسياسية في العالم. أيضًا ، ارتفع تقلب قطاع الطاقة بشكل حاد في السنوات الأخيرة ، مما يضمن اتجاهات قوية يمكن أن تحقق عوائد ثابتة لعمليات التداول على المدى القصير واستراتيجيات التوقيت على المدى الطويل.
غالبًا ما يفشل المشاركون في السوق في الاستفادة الكاملة من تقلبات النفط الخام ، إما لأنهم لم يتعلموا الخصائص الفريدة لهذه الأسواق أو لأنهم غير مدركين للمخاطر الخفية التي يمكن أن تأكلها الأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، لا يتم إنشاء جميع الأدوات المالية التي تركز على الطاقة على قدم المساواة ، مع احتمال أن تحقق مجموعة فرعية من هذه الأوراق المالية نتائج إيجابية.
كيف يمكنني شراء النفط كاستثمار؟
إليك خمس خطوات ضرورية لتحقيق ربح ثابت في هذه الأسواق المضطربة.
1. تعلم ما الذي يحرك النفط الخام
يتحرك النفط الخام من خلال تصورات العرض والطلب ، متأثرة بالإنتاج العالمي ، بالإضافة إلى الرخاء الاقتصادي العالمي. الطلب الزائد وتقلص الطلب يشجع التجار على بيع أسواق النفط الخام إلى انخفاض الأرض في حين أن الطلب المتزايد والانخفاض أو الإنتاج الثابت يشجع التجار على شراء النفط الخام إلى أرض مرتفعة.
يمكن أن يؤدي التقارب الشديد بين العناصر الإيجابية إلى اتجاهات صعودية قوية ، مثل ارتفاع النفط الخام إلى 145.81 دولارًا للبرميل في أبريل 2008 ، في حين أن التقارب الشديد بين العناصر السلبية يمكن أن يخلق اتجاهات هبوطية قوية على قدم المساواة ، مثل انهيار أغسطس 2015 إلى 37.75 دولارًا للبرميل. تميل حركة الأسعار إلى بناء نطاقات تداول ضيقة عندما يتفاعل النفط الخام مع ظروف مختلطة ، مع استمرار الحركة الجانبية لسنوات في المرة الواحدة.
2. فهم الحشد
يسيطر المتداولون المحترفون وسوق التحوط على أسواق الطاقة المستقبلية ، حيث يتخذ اللاعبون في الصناعة مناصب لتعويض التعرض الجسدي بينما تتكهن صناديق التحوط على الاتجاه على المدى الطويل والقصير. يمارس تجار التجزئة والمستثمرون تأثيرًا أقل هنا من الأسواق العاطفية ، مثل المعادن الثمينة أو أسهم النمو التجريبي المرتفعة.
يرتفع نفوذ قطاع التجزئة عندما تتجه اتجاهات النفط الخام بشكل حاد ، حيث تجذب رؤوس الأموال من اللاعبين الصغار الذين يتم جذبهم إلى هذه الأسواق من خلال عناوين الصفحات الأولى ورؤوساء الحديث. يمكن أن تزيد موجات الجشع والخوف اللاحقة من زخم الاتجاه الأساسي ، مما يسهم في ذروتها والانهيارات التاريخية التي تطبع كميات كبيرة بشكل استثنائي. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: الأسواق المالية: عندما يتولى الخوف والجشع السيطرة ).
3. اختر بين خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط
يتم تداول النفط الخام عبر سوقين رئيسيين ، خام غرب تكساس الوسيط وبرنت الخام. ينشأ خام غرب تكساس الوسيط في حوض بيرميان الأمريكي ومصادر محلية أخرى بينما يأتي خام برنت من أكثر من عشرة حقول في شمال المحيط الأطلسي. تحتوي هذه الأصناف على محتوى مختلف من الكبريت وخطورة API ، مع مستويات أقل من خام غرب تكساس الوسيط تسمى عادة النفط الخام الخفيف الحلو. أصبح برنت مؤشرا أفضل على التسعير في جميع أنحاء العالم في السنوات الأخيرة ، على الرغم من أن خام غرب تكساس الوسيط في عام 2017 كان أكثر تداولا في أسواق العقود الآجلة العالمية (بعد عامين من ريادة حجم برنت).
بقي التسعير بين هذه الدرجات ضمن نطاق ضيق لسنوات ، ولكن هذا انتهى في عام 2010 عندما تباعد السوقان بحدة بسبب التغير السريع في العرض مقابل بيئة الطلب. أدى ارتفاع إنتاج النفط الأمريكي ، مدفوعًا بالتكنولوجيا الصخرية والتكسينية ، إلى زيادة إنتاج خام غرب تكساس الوسيط في نفس الوقت الذي شهد فيه حفر برنت انخفاضًا سريعًا.
أدى القانون الأمريكي الذي يعود إلى حظر النفط العربي في السبعينيات إلى تفاقم هذا التقسيم ، حيث يحظر على شركات النفط المحلية بيع مخزونها في الأسواق الخارجية. من المحتمل أن تتغير هذه القوانين في السنوات القادمة ، وربما تضييق الهوة بين خام غرب تكساس الوسيط وبرنت ، ولكن عوامل التوريد الأخرى يمكن أن تتدخل وتحافظ على الاختلاف في مكانه.
تتبع العديد من عقود بورصة نيويورك التجارية (CMM) في بورصة نيويورك (NYMEX) العقود الآجلة لمعيار خام غرب تكساس الوسيط ، حيث يجذب مؤشر "CL" حجمًا يوميًا كبيرًا. يمكن لغالبية المتداولين في العقود المستقبلية التركيز بشكل حصري على هذا العقد والعديد من مشتقاته. توفر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETN) الوصول إلى الأسهم من النفط الخام ، لكن بناءها الرياضي يولد قيودًا كبيرة بسبب contango والتخلف.
4. قراءة الرسم البياني على المدى الطويل
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بعد الحرب العالمية الثانية ، وبلغ ذروته في العشرينات دولارًا العليا ودخل نطاقًا ضيقًا حتى أدى الحظر في السبعينيات إلى ارتفاع مكافئ إلى 120 دولارًا. بلغت ذروتها في وقت متأخر من العقد وبدأت تراجعًا هائلاً ، حيث سقطت في سن المراهقة قبل الألفية الجديدة. دخل النفط الخام في اتجاه صعودي جديد وقوي في عام 1999 ، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 157.73 دولار في يونيو 2008. ثم انخفض إلى نطاق تداول هائل بين هذا المستوى وبين 20 دولارًا ، حيث استقر حول 55 دولارًا في نهاية عام 2017.
5. اختر مكانك
يتداول عقد NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil للعقود الآجلة (CL) بما يزيد عن 10 مليون عقد شهريًا ، مما يوفر سيولة رائعة. ومع ذلك ، فإنه ينطوي على مخاطر عالية نسبياً بسبب وحدة العقد 1000 برميل وتذبذب السعر الأدنى لكل برميل. هناك العشرات من المنتجات الأخرى القائمة على الطاقة التي يتم تقديمها من خلال NYMEX ، حيث تجتذب الغالبية العظمى المضاربين المحترفين ولكن قلة من التجار أو المستثمرين من القطاع الخاص.
يقدم صندوق النفط الأمريكي الطريقة الأكثر شعبية لممارسة النفط الخام من خلال الأسهم ، مسجلاً متوسط حجم يومي يزيد عن 20 مليون سهم. يتعقب هذا الأمان العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط ولكنه عرضة للتأثر بسبب التناقضات بين الشهر الأول والعقود الأطول التي تقلل من حجم امتداد الأسعار. يقدم iPath S&P Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN بديلاً ، حيث يبلغ متوسط حجم التداول اليومي فيه أكثر من ثلاثة ملايين سهم ، لكنه أيضًا عرضة لآثار مماثلة لخفض الأرباح.
تقدم شركات النفط وصناديق القطاع تعرضًا متنوعًا للصناعة ، حيث تقدم عمليات الإنتاج والاستكشاف والخدمات النفطية اتجاهات وفرصًا مختلفة. في حين أن غالبية الشركات تتعقب الاتجاهات العامة للنفط الخام ، إلا أنها يمكن أن تتباعد بشكل حاد لفترات طويلة. غالبًا ما تحدث هذه التقلبات المعاكسة عندما تتجه أسواق الأسهم بحدة ، حيث تؤدي التجمعات أو عمليات البيع إلى وجود علاقة متبادلة في السوق تعزز السلوك الوقائي بين القطاعات المختلفة.
فيما يلي بعض أكبر صناديق شركات النفط الأمريكية ومتوسط الحجم اليومي:
- SPDR Energy Select Sector ETF: 13،690،722SPDR S&P التنقيب عن النفط والغاز وإنتاجه ETF: 19،568،643 ETF: خدمات ناقلات نفط VANEck ETF: 7،312،246i مشاركة ETF للطاقة: 598،835 ETF
تقدم العملات الاحتياطية طريقة ممتازة لتعرض النفط الخام على المدى الطويل ، مع الاستفادة من اقتصادات العديد من الدول عن كثب في مواردها من الطاقة. يتقاطع الدولار الأمريكي مع بيزو الكولومبي والمكسيكي ، تحت مؤشرات USD / COP و USD / MXN ، ويتتبع النفط الخام لسنوات ، مما يوفر للمضاربين سيولة عالية ويمكن بسهولة الوصول إلى الاتجاه الصعودي والاتجاه النازل. تتطلب المواضع الهبوطية للنفط الخام شراء هذه الأزواج بينما تتطلب المواقف الصعودية بيعها على المكشوف.
الخط السفلي
يتطلب التداول في أسواق النفط الخام والطاقة مجموعات مهارات استثنائية لتحقيق أرباح ثابتة. يتعين على اللاعبين في السوق الذين يتطلعون إلى تداول العقود الآجلة للنفط الخام ومشتقاته العديدة أن يتعلموا ما الذي يحرك السلعة ، وطبيعة الحشد السائد ، وتاريخ الأسعار على المدى الطويل ، والتغيرات المادية بين الدرجات المختلفة.
(للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر: مقدمة في تداول العقود المستقبلية للنفط ).
