استنادًا إلى دراسة شاملة لعقود من تاريخ السوق ، طورت JPMorgan دليلًا مفصلاً لكيفية تمكن المستثمرين من الخروج من الركود المقبل ، وفقًا لتقارير Business Insider. مع ما يسمى الركود العظيم في 2007-2009 بعد عقد من الزمان ، وبداية الانكماش الاقتصادي التالي الذي أصبح وشيكًا بشكل متزايد ، توصي JPMorgan بأن يبدأ المستثمرون في التخطيط لتحولات المحفظة الاستثمارية.
ومع ذلك ، تعتقد الشركة أنه من غير المرجح أن يبدأ الركود خلال الـ 12 شهرًا القادمة ، وتحذر من أن إجراء تحولات دفاعية كبيرة قبل أكثر من عام قبل حدوث ركود قد يكون مكلفًا. ومع ذلك ، يقول جون نورماند ، رئيس الإستراتيجية الأساسية للأصول المشتركة لشركة JPMorgan ، "لكن بالنظر إلى إمكانية حدوث تحول مبكر بناءً على المخاوف بشأن التقييم أو السيولة ، فهناك بعض الحكمة في التوسط التدريجي لهذه التعرضات حتى كل ثلاثة أشهر حتى خلال فترة قوية توسيع." (للمزيد ، انظر أيضًا: 7 طرق للاستثمار في سوق الدب ).
أصدرت JPMorgan توصيات محددة حول كيفية حماية المستثمرين لأنفسهم في أربع فئات أساسية للأصول: الأسهم والسندات والسلع والعملات. فيما يلي توصيات JPMorgan فيما يتعلق بكل فصل.
الأسهم
عندما يتعلق الأمر بالأسهم ، فإن أحد الأمور الرئيسية التي تهم Normand هي التقييمات المرتفعة ، حيث إن كل من P / E ونسب P / E الآجلة أعلى من مستوياتها خلال فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات. ونتيجة لذلك ، فإن أي تلميح بحدوث انكماش اقتصادي وشيك يمكن أن يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم ، وقد يؤدي تفاقم أزمة السيولة إلى تفاقم الهبوط. ويشير إلى أنه بمجرد أن تبدأ هذه المخاوف في الظهور ، يمكن أن تبدأ السندات في التفوق على الأسهم قبل أكثر من عام قبل أن يبدأ الركود الفعلي ، قبل الجدول المعتاد الذي يمليه التاريخ.
يقدم الجدول أدناه مزيدًا من التفاصيل حول إستراتيجية JPMorgan للأسهم ، وهي منطقة ذات أهمية خاصة لقراء Investopedia.
إستراتيجية جي بي مورغان لأسهم الركود
| الأسهم ناقصة الوزن مقابل السندات |
| مخزونات دورية منخفضة الوزن مقابل مخزونات دفاعية |
| قيمة زيادة الوزن وأسهم الجودة مقابل أسهم النمو والزخم |
| انخفاض السوق الناشئة مقابل أسهم السوق المتقدمة |
سندات
يقول جيه بي مورجان إن على المستثمرين في ديون الشركات اتخاذ خطوات أساسية. يحذر نورماند من أن ديون الشركات في مستويات قياسية في الولايات المتحدة وبعض الأسواق الناشئة ، في حين أن جودة ما يسمى بديون الشركات ذات الدرجة العالية (أو درجة الاستثمار) في مستويات متدنية قياسية في الولايات المتحدة وأوروبا. ينصح المستثمرين بالضعف في سندات الشركات من الدرجة العالية والعالية ، مما يحول حيازات ديونهم نحو السندات الحكومية بدلاً من ذلك. كما يقترح تخفيض الوزن في الديون الأوروبية وزيادة الوزن نقدًا.
السلع
يجب أن يكون المستثمرون يعانون من زيادة الوزن في الذهب ، ولكن محايد أو ناقص الوزن في النفط والمعادن الأساسية. بينما تخفض أوبك الإنتاج في وقت متأخر من دورة العمل لزيادة الأسعار ، تتوقع JPMorgan أنها ستفعل العكس في عام 2019 ، لمساعدة سوق النفط على التعافي من الانهيار في عام 2014. ويساهم ارتفاع الإنتاج في الولايات المتحدة في وفرة ، وبالتالي قد يصبح النفط فرصة بيع قصيرة في النصف الثاني من عام 2019. (للمزيد ، انظر أيضًا: لماذا توجد الأسهم في سوق الدب المخفي ).
العملات
في ضوء توقعاتهم لانخفاض أسعار النفط ، يعتقد JPMorgan أن الطلب على السلع الأخرى سوف يضعف. ونتيجة لذلك ، يقترحون تقصير عملات بلدان الأسواق الناشئة التي تعتمد اعتمادًا كبيرًا على صادرات السلع ، بدءًا من النصف الأول من عام 2019. وفي الوقت نفسه ، يميل الين الياباني إلى التعزيز خلال فترات الاضطرابات في السوق ، بمعدل نجاح تاريخي يبلغ 50 ٪ ، لذلك يجب على المستثمرين الدخول في الين الياباني في نفس الوقت.
"سيناريو الانهيار"
يعد ديفيد تيس ، مدير صندوق Prudent Bear منذ فترة طويلة قبل بيعه للمستثمرين الفدراليين في عام 2008 ، من بين مجموعة متزايدة من المتخصصين في الاستثمار الذين أصبحوا قلقين بشكل متزايد بشأن السوق والاقتصاد. وقال لـ CNBC: "إننا نقترب من سيناريو الانهيار ، مضيفًا:" أنا قلق بشأن ما إذا كان الاقتصاد قد يدخل في ركود أسرع مما يعتقد الكثير من الناس ". إنه قلق بشكل خاص من أن أسواق الأسهم والعملات في الأسواق الناشئة قد تراجعت ، مما قد يكون مقدمة للتراجع الأمريكي. على عكس معظم التوقعات ، فإنه يتوقع وجود اتجاه عالمي نحو الانكماش ، بدلاً من التضخم.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
بناء محفظة
استراتيجية محفظة الاستثمار في حالة ركود
إدارة المحافظ
التضخم والانكماش: حافظ على محفظتك آمنة
إدارة المحافظ
4 طرق للتحوط من الركود التالي (MDY ، ASHR)
أساسيات الدخل الثابت
هل السندات عالية المخاطر محفوفة بالمخاطر حقًا؟
اقتصاديات
تاريخ أسواق الدب
استراتيجية تجارة الأسهم والتعليم
يمكنك كسب المال في الأسهم؟
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
Core Plus Core Plus هو أسلوب لإدارة الاستثمار يسمح للمديرين بإضافة أدوات ذات مخاطر أكبر وعائد محتمل أكبر إلى قاعدة أساسية من المقتنيات ذات هدف محدد. المزيد التنويع التنويع نهج استثماري ، وتحديداً استراتيجية لإدارة المخاطر. باتباع هذه النظرية ، تشكل الحافظة التي تحتوي على مجموعة متنوعة من الأصول مخاطر أقل وتؤدي في النهاية إلى عوائد أعلى من واحدة تمتلك عددًا قليلاً. المزيد تعريف فروق الائتمان يعكس فروق الائتمان الفرق في العائد بين سندات الخزينة وسندات الشركات في نفس تاريخ الاستحقاق. كما يشير إلى استراتيجية الخيارات. more كيف يمكن للمستثمرين أداء العناية الواجبة على الشركة يشير مصطلح العناية الواجبة إلى البحث الذي تم قبل الدخول في اتفاقية أو معاملة مالية مع طرف آخر. الملاذ الآمن الملاذ الآمن هو استثمار من المتوقع أن يحتفظ بقيمته أو حتى يزداد في القيمة خلال أوقات الاضطرابات في السوق. المزيد تعريف تجارة حمل العملة إن تجارة تحمل العملة هي إستراتيجية تتضمن استخدام عملة عالية العائد لتمويل معاملة بعملة منخفضة العائد. أكثر