ما هو الدافع؟
يشير مصطلح الدافع إلى كيان يقوم بالدفع لكيان آخر. بينما يشير المصطلح "دافع" عمومًا إلى شخص يدفع فاتورة للمنتجات أو الخدمات المستلمة ، فإنه في السياق المالي ، يشير غالبًا إلى دافع الفائدة أو دفع الأرباح.
يستخدم المصطلح أيضًا على وجه التحديد عند مناقشة اتفاقيات المبادلة. في مقايضة سعر الفائدة ، يكون الدافع هو الطرف الذي يرغب في دفع سعر فائدة ثابت والحصول على سعر فائدة عائم.
يجب على المستثمرين ألا يفكروا فقط في مقدار العائد الذي يتلقونه من دافعيهم ، ولكن يجب عليهم أيضًا مراعاة عوامل الضريبة الشخصية الخاصة بهم.
الماخذ الرئيسية
- يستخدم مصطلح الدافع لوصف أي كيان يصدر عملية دفع لكيان آخر. في سياق أدوات الدخل الثابت ، يشير الدافع إلى مُصدر الدين ؛ قد يكون هذا قسيمة دورية أو مدفوعات فوائد يتم إجراؤها للمستثمر. إذا كنت دافعًا في مقايضة سعر الفائدة ، فقد يكون ذلك مفيدًا من الناحية المالية إذا كنت تتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة بشكل صحيح.
فهم دافعي
مصطلح الدافع لديه العديد من التطبيقات عبر التمويل. في اتفاقية شراء ، يمكن أن يكون الدافع هو الشخص أو الشركة التي تشتري عنصرًا أو خدمة. المدفوع لأمره هو الشخص الذي يحصل على الدفعة وغالبًا ما يقدم هذه السلعة أو الخدمة. في حالة الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح ، يكون الدافع هو المصدر للسهم الذي يدفع للمستثمر توزيعات الأرباح.
في حالة أدوات الدخل الثابت ، يكون مصدر الدين هو دافع القسيمة الدورية أو مدفوعات الفوائد للمستثمر. في حالة مقايضة سعر الفائدة ، يكون الدافع هو الطرف الذي يدفع معدل فائدة ثابت طوال فترة المبادلة.
في المقابل ، يتلقون دفعة بناءً على سعر فائدة عائم. يمكن أن يكون دافع سعر الفائدة مفيدًا إذا كنت تعتقد أن أسعار الفائدة سوف ترتفع. باعتبارك دافعًا ، فإنك تدفع سعرًا ثابتًا للطرف المقابل وتتلقى منها دفعة يمكن أن تزيد إذا زادت أسعار الفائدة. هذا من شأنه أن يؤدي إلى موقف مربح.
الحكومات كدافعين
في بعض الحالات ، تكون الحكومات هي الجهة الدافعة ، مع أدوات متنوعة ، بما في ذلك الأنواع التالية من المركبات:
- سندات الخزينة. وتصدر هذه من قبل الحكومة الاتحادية لتمويل العجز في الميزانية. وتعتبر هذه خالية من المخاطر ، وبالتالي فإن الدافع يقدم أصغر العوائد. سندات الحكومة الأمريكية الأخرى. صادرة عن وكالات اتحادية مثل Fannie Mae و Ginnie Mae ، العوائد أعلى من عائدات الخزينة ، لكن الفائدة على السندات تخضع للضريبة على المستويين الاتحادي ومستوى الولايات. السندات الأجنبية. يعد الدائنون بسداد رأس المال ودفع مدفوعات الفائدة الثابتة بعملة أخرى. وبالتالي تميل أسعار الصرف إلى تحديد أداء صندوق السندات الأجنبية - أكثر من أسعار الفائدة. سندات الرهن العقاري المدعومة. مع القيمة الاسمية العالية التي تبلغ 25000 دولار ، تنخفض قيمتها عندما يرتفع معدل معدلات الدفع المسبق للرهن العقاري. وبالتالي ، فإنها لا تستفيد من انخفاض أسعار الفائدة ، كما تفعل السندات الأخرى. سندات بلدية. يتم إصدار "Munis" من قبل الولايات الأمريكية والحكومات المحلية ، في كل من النماذج ذات العائد المرتفع والاستثمار والعائد المرتفع.
