عامل الدفع هو جزء النقد الذي يتم طرحه كل شهر من أصل القرض مقسومًا على أصل القرض الأصلي. يمكن حساب عوامل الدفع شهريًا ويمكن إدراجها في البيانات الشهرية. عامل الدفع هو أيضًا مقياس مهم يتم ملاحظته عادة عند تحليل المنتجات المهيكلة.
تحطيم عامل الدفع
يساعد عامل التسديد المقترض أو المستثمر على فهم معدلات التسديد المرتبطة بمنتجات ائتمانية مختلفة. يمكن للمقترضين حساب عامل الدفع الشهري لتحليل المبلغ الرئيسي الذي يتم دفعه كل شهر. عامل الدفع هو أيضًا سمة يتم الإبلاغ عنها بشكل شائع عند تحليل المنتجات المهيكلة وعلى وجه التحديد الأوراق المالية المدعومة بالرهن (MBS).
القروض
تقدم القروض مثالًا أساسيًا لحساب عامل الدفع. قد تتضمن بعض المقرضين عامل الدفع للمقترض في بياناتهم الشهرية كل شهر. يوضح عامل الدفع مبلغ رأس المال المدفوع في الشهر السابق مقسومًا على القيمة الأصلية الأصلية.
على سبيل المثال ، فإن المقترض الذي يحصل على قرض رهن بقيمة 100،000 دولار يدفع معدل فائدة سنوية 4٪ على مدى خمسة عشر عامًا ، سيقوم بدفعات شهرية قدرها 592 دولارًا. عوامل الجدول الزمني للإطفاء في المقترضين 20 ٪ دفعة أولى وإطفاء 80،000 دولار على مدى عمر القرض. في الشهر الأول ، سيدفع المقترض 267 دولارًا تقريبًا بفائدة مع دفع أساسي قدره 325 دولارًا. عندئذ يكون عامل الدفع للدفع الأول للمقترض هو 325 / 100،000 دولار أو 0.33٪.
منتجات الائتمان المهيكلة
تشتمل المنتجات الائتمانية المهيكلة عادة على محفظة قروض ذات صفات ائتمانية مختلفة. بشكل عام ، سيتم تجميع هذه المنتجات بشكل شامل حسب مستوى مخاطر مستهدف بناءً على الصفات الائتمانية الأساسية للقروض. يمكن أن يكون عامل الدفع عبارة عن مقياس جيد لتحليل أداء هذه الاستثمارات لأنه يوفر مؤشرًا لمستوى رأس المال الذي يتم سداده عبر المحفظة. يقوم حساب عامل الدفع لمحفظة القروض بتجميع الحساب ليشمل إجمالي رأس المال المدفوع شهريًا مقسومًا على إجمالي رأس المال الشامل الصادر للمقترضين.
الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية عادة ما تبلغ عن عوامل الدفع الشهري. إذا كان الأمن المدعوم بالرهن العقاري يبلغ عن عامل دفع ثابت مع مرور الوقت ، فهذا مؤشر جيد على أن القروض ليست في خطر كبير من الجنوح أو التخلف عن السداد. يمكن أن يكون عامل الراتب المتناقص بشكل كبير إشارة إلى زيادة المخاطرة في المحفظة. إذا كان المقترضون في MBS يبلغون باستمرار عن تأخر سداد المدفوعات ، فسيتم دفع مبلغ إجمالي أقل من إجمالي محفظة المحفظة ، وسيظهر عامل الدفع انخفاضًا كبيرًا.
