جدول المحتويات
- S&P 500 ETFs
- معكوس S & P 500 صناديق الاستثمار
- ستاندرد اند بورز 500 وضع الخيارات
- العقود الآجلة لمؤشر S&P 500
نظرًا لأن اتجاهات سوق الأوراق المالية مرتفعة أو تبقى في كثير من الأحيان أكثر مما تنخفض ، فمن الصعب كسب أموال ثابتة من خلال بيع الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs). كما أن الخسائر في المراكز قصيرة الأجل في الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أو مؤشرات العقود المستقبلية للأسهم غير محدودة. ومع ذلك ، هناك أوقات يكون فيها الرهان الهبوطي مقابل مؤشر الأسهم القياسي مثل S&P 500 مناسبًا ، وهناك العديد من الطرق المتاحة.
الماخذ الرئيسية
- يعرف معظم المستثمرين أن امتلاك مؤشر S&P 500 هو وسيلة جيدة لتنويع حيازات الأسهم الخاصة بك لأنه يحتوي على مجموعة واسعة من سوق الأوراق المالية. ولكن في بعض الأحيان ، قد يرغب المستثمرون أو المتداولون في التكهن بأن سوق الأسهم سوف ينخفض على نطاق واسع ، وبالتالي سوف لاتخاذ مركز قصير.يمكن إجراء مركز قصير في المؤشر بعدة طرق ، من بيع صفقات البيع على S&P 500 ETF إلى شراء خيارات البيع على المؤشر ، إلى بيع العقود المستقبلية.
S&P 500 ETFs
من خلال استخدام SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY) ، لدى المستثمرين طريقة مباشرة للمراهنة على انخفاض مؤشر S&P 500. ينخرط المستثمر في عملية بيع قصيرة عن طريق اقتراض الورقة المالية أولاً من السمسار بقصد شرائها لاحقًا بسعر أقل وإغلاق الصفقة بربح. S&P 500 ETF ضخم ، سائل ويتتبع عن كثب مؤشر S&P 500. تعمل صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة والمستثمرون في البيع بالتجزئة على بيع صناديق الاستثمار المتداولة إما للتحوط أو للرهان المباشر على انخفاض محتمل في مؤشر S&P 500.
هناك أيضًا صناديق استثمار متداولة قصيرة ذات رافعة مالية بهدف إرجاع ضعف العائد العكسي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، لكن كن على دراية بأنهم يواجهون المزيد من المتاعب في الوصول إلى معاييرهم. يحدث هذا الانزلاق أو الانجراف بناءً على تأثيرات التراكب والتقلب المفرط المفاجئ وعوامل أخرى. كلما تم احتجاز هذه الصناديق المتداولة في البورصة ، زاد التباين من هدفها.
معكوس S & P 500 صناديق الاستثمار
تسعى الأموال العكسية إلى الحصول على نتائج استثمار تتوافق مع الأداء العكسي لمؤشر S&P 500 بعد الرسوم والنفقات. تتمتع عائلات صناديق الاستثمار المشتركة في Rydex و ProFunds بتاريخ طويل وذي السمعة في توفير عوائد تتوافق بشكل وثيق مع مؤشرها القياسي ، لكنهم يزعمون فقط أن يصلوا إلى معاييرهم على أساس يومي بسبب الانزلاق.
على غرار صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية ، تواجه الصناديق المشتركة ذات الرافعة المالية انجرافاً أكبر من هدفها المرجعي. يكون هذا صحيحًا بشكل خاص عندما يقوم الصندوق برفع ما يصل إلى ثلاثة أضعاف العائد العكسي لـ S&P 500. تعد عائلة صناديق Direxion واحدة من الشركات القليلة التي تستخدم هذا النوع من الرافعة المالية.
تشارك صناديق الاستثمار العكسي في مبيعات قصيرة للأوراق المالية المدرجة في المؤشر الأساسي وتستخدم أدوات مشتقة بما في ذلك العقود الآجلة والخيارات. من المزايا الكبيرة للصندوق المتبادل العكسي مقارنة بالبيع المباشر لـ SPY تخفيض الرسوم المقدمة. العديد من هذه الصناديق لا يمكن تحميلها ويمكن للمستثمرين تجنب رسوم السمسرة عن طريق الشراء مباشرة من الصندوق وتجنب موزعين صناديق الاستثمار المشترك.
ستاندرد اند بورز 500 وضع الخيارات
هناك اعتبار آخر لإجراء رهان هبوطي على مؤشر S&P 500 وهو شراء خيار طرح على مؤشر S&P 500 ETF. يمكن للمستثمر أيضًا شراء عمليات شراء مباشرة على مؤشر S&P 500 نفسه ، ولكن هناك عيوب في ذلك ، بما في ذلك السيولة. يعد البقاء مع ETF رهانًا أفضل استنادًا إلى عمق أسعار الاستحقاق واستحقاقاته. على النقيض من البيع على المكشوف ، يمنح خيار البيع الحق في بيع 100 سهم للأوراق المالية بسعر محدد في تاريخ محدد. يُعرف هذا السعر المحدد باسم سعر التنفيذ والتاريخ المحدد كتاريخ انتهاء الصلاحية. يتوقع مشتر البيع أن يتراجع سعر S&P 500 ETF ، ويعطي المستثمر للمستثمر الحق في "وضع" أو بيع ، الأمان لشخص آخر.
في الممارسة العملية ، لا يتم ممارسة معظم الخيارات قبل انتهاء الصلاحية ويمكن إغلاقها بربح أو خسارة في أي وقت قبل ذلك التاريخ. الخيارات هي أدوات رائعة بعدة طرق. على سبيل المثال ، هناك خسارة محتملة ثابتة ومحدودة. علاوة على ذلك ، تعمل الرافعة المالية للخيار على تقليل مقدار رأس المال لربطه في وضع هبوطي. ومع ذلك ، تذكر قول مأثور في وول ستريت الذي يقول إن الاستراتيجية المفضلة لمتداولي خيارات البيع بالتجزئة هي مراقبة خياراتهم لا قيمة لها عند انتهاء الصلاحية. تتمثل إحدى قواعد التجربة في أنه إذا كان مبلغ الأقساط المدفوعة لخيار ما يفقد نصف قيمته ، فيجب بيعه لأنه ، في كل الاحتمالات ، سوف تنتهي صلاحيته.
العقود الآجلة لمؤشر S&P 500
العقد المستقبلي هو اتفاق لشراء أو بيع أداة مالية ، مثل مؤشر S&P 500 ، في تاريخ مستقبلي محدد وبسعر معين. كما هو الحال بالنسبة للعقود الآجلة في الزراعة والمعادن والنفط والسلع الأخرى ، يتعين على المستثمر وضع جزء صغير فقط من قيمة عقد S&P 500. يطلق Chicago Mercantile Exchange (CME) على هذا "الهامش" ، لكنه يختلف عن الهامش في تداول الأسهم. هناك ضغط كبير في عقد S&P 500 للعقود الآجلة ، والمركز القصير في السوق الذي يبدأ فجأة في الصعود يمكن أن يؤدي بسرعة إلى خسائر كبيرة وطلب من البورصة لتوفير المزيد من رأس المال للحفاظ على مركز مفتوح. من الخطأ إضافة أموال إلى مركز مستقبلي خاسر ، ويجب أن يكون لدى المستثمرين وقف الخسارة في كل عملية تداول.
هناك نوعان من عقود S&P 500 المستقبلية. الأكثر شعبية هو العقد الأصغر ، والمعروف باسم "E-mini". تقدر قيمتها بـ50 ضعف مستوى مؤشر S&P 500. تبلغ قيمة العقد الكبير 250 ضعف قيمة S&P 500 ، ويقل الحجم في الإصدار الأصغر عن أخيه الكبير. سرعان ما انجذب المتداولون الصغار إلى E-mini ، لكنهم فعلوا ذلك صناديق التحوط والمضاربين الآخرين الأكبر حجمًا ، لأن هذا العقد يتم تداوله إلكترونيًا لساعات أكثر وبمزيد من السيولة مقارنة بالعقد الكبير. لا يزال العقد الأخير يتداول على أرضية CME في طريقة الاحتجاج التقليدية المفتوحة. للحد من المخاطر ، يمكن للمستثمرين أيضًا شراء خيارات البيع على العقود المستقبلية بدلاً من البيع على المكشوف.
