يشير 3C1 إلى جزء من قانون شركة الاستثمار لعام 1940 الذي يسمح للأموال الخاصة بتجنب متطلبات لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC). 3C1 هي اختصار للإعفاء 3 (ج) (1) الموجود في القسم 3 من القانون. يقرأ جزئيا:
(ج) على الرغم من البند الفرعي (أ) ، فإن أيا من الأشخاص التالين هم شركة استثمار بالمعنى المقصود في هذا العنوان:(3) أي مصدر تكون أوراقه المالية المعلقة (بخلاف الأوراق قصيرة الأجل) مملوكة بشكل مفيد لما لا يزيد عن مائة شخص ولا تقدم ولا تقترح حاليًا تقديم عرض عام لأوراقها المالية.
لا تعتبر الصناديق التي تستوفي شروط 3C1 شركات استثمار. يسمح هذا للصناديق الخاصة التي تضم 100 مستثمر أو أقل ولا توجد خطط لتقديم عرض عام أولي لتجنب تسجيل SEC والمتطلبات الأخرى ، مثل الإفصاح المستمر والقيود المفروضة على تداول المشتقات. يشار إلى أموال 3C1 أيضًا باسم 3C1 companies أو 3 (c) (1) أموال.
تحطيم 3C1
غالبًا ما تستخدم شركات صناديق التحوط 3C1 لتجنب التدقيق الذي تقوم به هيئة الأوراق المالية والبورصة في أن صناديق الاستثمار الأخرى ، مثل صناديق الاستثمار المشتركة وغيرها من الصناديق المتداولة في البورصة ، أصبحت أقل. ومع ذلك ، يجب أن يكون المستثمرون في صناديق 3C1 مستثمرين معتمدين ، مما يعني أن المستثمرين الذين يبلغ دخلهم السنوي أكثر من 200000 دولار أو قيمة صافية تزيد عن مليون دولار.
الفرق بين 3C1 وصناديق 3C7
عادة ما يتم هيكلة صناديق الأسهم الخاصة كأموال 3C1 أو 3C7 صناديق ، وهذا الأخير هو إشارة إلى الإعفاء 3 (ج) (7). يتم إعفاء كل من أموال 3C1 و 3C7 من متطلبات تسجيل SEC بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940 ، ولكن طبيعة الإعفاء مختلفة قليلاً. بينما يعتمد إعفاء 3C1 على ألا يتجاوز 100 مستثمر معتمد ، يجب أن يحتفظ صندوق 3C7 بما مجموعه 2000 أو أقل من المشترين المؤهلين. يجب أن يقوم المشترون المؤهلون بمسح شريط أعلى ، بأكثر من 5 ملايين دولار من الأصول ، لذلك يُسمح لصندوق 3C7 بمشاركة المزيد من هؤلاء الأشخاص أو الكيانات كمستثمرين.
تحديات الامتثال 3C1
على الرغم من أن 100 من المستثمرين المعتمدين يبدوا كحدٍ يسهل متابعته ، إلا أن هذا قد يكون مجالًا صعبًا للامتثال للصندوق. تتم حماية الصناديق الخاصة عمومًا في حالة تحويلات الأسهم غير الطوعية ، على سبيل المثال ، يؤدي موت مستثمر كبير إلى تقسيم الأسهم بين أفراد الأسرة. ومع ذلك ، فإنها تواجه مشكلات في الأسهم التي يتم تقديمها كحوافز توظيف. لا يتمتع الموظفون المطلعون ، بما في ذلك المديرين التنفيذيين والمديرين والشركاء ، بحساب الصندوق. ومع ذلك ، إذا غادر الموظف حامل الأسهم معه ، فسيحسب مقابل حد 100 مستثمر. نظرًا لوجود الكثير من الإعفاءات من إعفاء شركة الاستثمار وحالة 3C1 ، فإن الأموال الخاصة بذلت الكثير من الجهد للتأكد من أنها في حالة امتثال.
