قد يرتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2٪ منذ عام ولكن لا يزال أقل من 5٪ منذ أن وصل إلى مستويات قياسية جديدة في أواخر يناير. نظرًا لأن النظرة المستقبلية للنمو الاقتصادي العالمي قد بدأت تضعف قليلاً ، يبحث المستثمرون في الأسهم عن المزيد من استثمارات الأسهم الدفاعية. عادةً ، لا تعمل المرافق جيدًا عندما ترتفع عائدات السندات. على الرغم من ذلك ، فإن Scott Opsal من Leuthold Group يناديهم "باللعب الجوهري للأسهم الدفاعية ، بالنظر إلى هيكل الربح المنظم والوضع الاحتكاري في معظم الأسواق" ، وفقًا لمقال نشرته Barron's مؤخرًا. شركة الأبحاث الكمية المتضاربة متفائلة بشأن ONE Gas Inc. (OGS) و NextEra Energy Inc. (NEE) و Eversource Energy (ES) ، حيث تلعب الأداة الدفاعية القوية دورًا في ارتفاع أسعار الفائدة.
بلغ العائد الحالي على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات 2.97 ٪ ، بزيادة أكثر من 0.5 ٪ منذ بداية العام. وفي الوقت نفسه ، انخفض مؤشر SP Utility Select Sector SPDR (XLU) بنسبة 4.7 ٪ على أساس سنوي ، وذلك مع نهاية التداول يوم الخميس. لكن المرافق الجيدة الإدارة ذات الأسس القوية لا تزال تقدم بدائل جذابة للسندات مع تلاشي قوة النمو العالمي وتفاؤل معنويات السوق بشكل متزايد. (إلى ، راجع: عودة القيمة النسبية إلى الأسهم الدفاعية ).
غاز واحد
مع انخفاض العام بنسبة 1٪ ، يتفوق موزع الغاز الطبيعي الموجود في مدينة تولسا بولاية أوكلاهوما ، على الأقل ، على مؤشر أداة XLU. يتداول السهم بعائد توزيعات سنوية بنسبة 2.69 ٪ ، أي أقل بنسبة 0.28 ٪ من سندات الخزانة لمدة 10 سنوات. كما فاجأت شركة ONE Gas المحللين بحصولها على أرباح للسهم في الربع الأول من العام بلغت 1.72 دولار ، متجاوزة توقعات المحللين عند 1.48 دولار.
NextEra الطاقة
على عكس السوق الأوسع ، ارتفع سهم شركة Fortune 200 هذه على أساس سنوي ، حيث ارتفع بنسبة 2.6 ٪ منذ بداية عام 2018. ويتم تداوله بعائد توزيعات سنوية إلى الأمام بنسبة 2.80 ٪ ، وفاز أيضًا على توقعات المحللين بأرباح الربع الأول ، الإبلاغ عن ربحية بقيمة 1.94 دولار مقارنة بتقديرات 1.78 دولار.
استفاد النمو السكاني القوي في ولاية فلوريدا ، حيث يقع مقر الشركة الرئيسي من NextEra. تعتقد Bobby Edemeka من صندوق Jennison أن مزود الطاقة سيكون قادرًا على زيادة الأرباح بنسبة 8٪ سنويًا حتى عام 2020 ، مما سيسهم في زيادة مدفوعات الأرباح ، وفقًا لشركة Barron. تقوم شركة Jennison بإدارة أصول بقيمة 173.3 مليار دولار للعملاء ، وفقًا لموقع الشركة الإلكتروني.
الطاقة Eversource
انخفضت أسهم شركة الطاقة Fortune 500 التي تتخذ من نيو إنجلاند مقراً لها بأكثر من 8٪ على أساس سنوي ، لكن تم تداولها بعائد توزيعات أرباح سنوية بنسبة 3.38٪ ، أي ما يقرب من نصف نقطة مئوية أعلى من عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات. قابلت الشركة توقعات المحللين في أحدث تقرير للأرباح مع ربحية بلغت 0.85 دولار أمريكي مقابل ربحية قدرها 0.85 دولار.
في رأي Phil Sundell ، مدير محفظة صندوق American Century Value ، يحتفظ Eversource بميزانية عمومية قوية ، حيث يبلغ صافي الدين إلى رأس المال حوالي 54 ٪ ، وفقا لشركة Barron. (إلى ، راجع: لماذا تفضل Morgan Stanley مخزون الأداة المملة أكثر من التقنيات ).
على الرغم من أن هذه الأسهم الثلاثة تمثل مسرحيات جذابة في مجال المرافق ، إلا أن جميع المرافق ليست بالضرورة رهانات آمنة. ومن بين الأسهم الأخرى المحتملة التي فازت بها شركة بارون Sempra Energy (SRE) ، وهي شركة قابضة تعمل في مجال مرافق الغاز الطبيعي ومقرها سان دييغو ، كاليفورنيا. في حين أن السهم مستقر بشكل أساسي على مدار العام ، فإن المفاجأة السلبية للأرباح من تقرير أرباح الربع الأول للشركة من المرجح أن تؤثر بشكل كبير على السهم.
