في حين أن جميع المستثمرين يجب أن يتداولوا ، فإن "المتداول" حسب المهنة لا يقوم بالاستثمار من الناحية الفنية. وفقًا لبنيامين جراهام ، الأب المؤسس لحركة القيمة الاستثمارية ، يجب أن يعد الاستثمار بـ "سلامة رأس المال وعائد مناسب". يتخذ المستثمرون قرارات مستنيرة بعد تحليل دقيق لأساسيات العمل للشركة. من ناحية أخرى ، يستخدم التجار التحليل الفني لوضع رهانات مصممة لتحقيق أرباح على تقلبات السوق على المدى القصير.
في أوائل العقد الأول من القرن العشرين ، لم يكن من غير المألوف أن يترك الأشخاص وظائفهم ، ويفقدوا خططهم 401 (ك) ويتاجرون بنشاط من أجل لقمة العيش من منازلهم المريحة. تغذيها سوق الأسهم والفقاعات العقارية الهائلة ، كان من الصعب خسارة المال. ومع ذلك ، فقد حان هذا العصر الذهبي وذهب. جلبت عام 2007 معها الركود العالمي وانتشار اللوائح المالية اللاحقة. يمثل التداول عالي التردد ، الذي يتم تنفيذه بواسطة أجهزة الكمبيوتر التي تستخدم خوارزميات معقدة بشكل لا يصدق ، ما بين 50 إلى 70٪ من حجم التجارة في أي يوم معين من التداول.
غالبًا ما يخسر المتداولون قطعًا كبيرة من المال على مدار يوم واحد من التداول ، على أمل أن تعوض مكاسبهم خسائرهم بمرور الوقت. يجب عليهم أيضًا التغلب على تكاليف المعاملات المرتفعة والمنافسة مع أجهزة الكمبيوتر الفائقة. في حين أن البطاقات مكدسة ضد التجار بشكل عام ، إلا أن هناك حفنة من التجار لديهم ما يكفي من العقول والجرأة ورأس المال لمواجهة الاحتمالات.
بول تيودور جونز (1954 حتى الآن)
حقق مؤسس شركة Tudor Investment Corporation ، وهي صندوق تحوط بقيمة 12 مليار دولار ، بول Tudor Jones ثروته قصيرة في انهيار سوق الأسهم عام 1987. كان جونز قادراً على التنبؤ بالتأثير المضاعف للتأمين على المحفظة في السوق الهابطة. التأمين على الحوافظ المالية ، أداة شائعة لإدارة المخاطر ، تتضمن شراء مؤشر يؤدي إلى انخفاض مخاطر الحافظة. وبالتالي ، في السوق الهابطة ، سيختار المزيد والمزيد من المستثمرين استخدام خيارات الطرح ودفع السوق للأسفل أكثر. لقد كان رهان جونز كبيرًا: ففي يوم الاثنين الأسود عام 1987 ، تمكن من مضاعفة رأس ماله ثلاث مرات من مراكزه القصيرة. تبلغ قيمة جونس حوالي 3.6 مليار دولار وتدير حاليًا صندوق التحوط الخاص به.
جورج سوروس (1930 حتى الآن)
يمكن القول إن جورج سوروس هو التاجر الأكثر شهرة في تاريخ الشركة ، والمعروف باسم "الرجل الذي كسر بنك إنجلترا". في عام 1992 ، حقق سوروس حوالي مليار دولار في رهان أن قيمة الجنيه البريطاني سوف تنخفض قيمتها. في ذلك الوقت ، تم إدخال الجنيه في سعر ERM الأوروبي - وهي آلية لسعر الصرف مصممة للحفاظ على عملاتها المدرجة ضمن مجموعة من المعايير المحددة لزيادة الاستقرار المالي النظامي. بمساعدة شركائه في صندوق التحوط التابع له ، وهو Quantum Investment Fund ، لاحظ سوروس أن الجنيه لم يكن قويًا بالدرجة الكافية للبقاء في إدارة مخاطر المؤسسات ، وبنى مركزًا قصيرًا يصل إلى 10 مليارات دولار. تبلغ قيمة سوروس حاليًا 19 مليار دولار تقريبًا وتقاعد.
جون بولسون (1955 إلى الوقت الحاضر)
لقد أشاد جون بولسون بثروته من قبل البعض لتنفيذ "أكبر تجارة على الإطلاق" ، في عام 2007 من خلال تقصير سوق العقارات عن طريق سوق التزامات الديون المضمونة. أسس Paulson شركة Paulson & Co. في عام 1994 ولم يكن معروفًا نسبيًا في وول ستريت - أي ، حتى الأزمة المالية التي بدأت في عام 2007. وتوقعًا لفقاعة الأصول في العقارات ، حققت أموال Paulson مبلغًا قيمته 15 مليار دولار في عام 2007 ، في حين أن Paulson نفسه جيوبهم مرتبة 3.7 مليار دولار. من أجل تحقيق ربح هائل أثناء تعثر الاقتصاد العالمي ، تعرض بولسون لتدقيق شديد من الحكومة الفيدرالية الأمريكية خلال هذا الوقت. اليوم ، يواصل Paulson إدارة Paulson & Co. وتبلغ قيمته حوالي 11 مليار دولار.
الخط السفلي
تشترك كل من جونز وسوروس وبولسون في شيء واحد: معظم صفقاتهم المربحة كانت شورتات ذات رافعة مالية عالية. تضارب المصالح واضح. يمتلك المتداولون كل الحوافز للربح من سوق مالية غير متوازنة ، وغالبًا ما يكون ذلك على حساب كل لاعب آخر في السوق. علاوة على ذلك ، تميل أفعالهم إلى إطالة وتفاقم الخلل المالي الأولي ، وأحيانًا إلى حد الفشل الكامل والكامل في السوق. يجب أن لديهم هذه القدرة؟ حسنًا ، هذا أمر تقرره الهيئات التشريعية.
