الركود الاقتصادي ، أو توقعات منهم ، عادة ما ترسل أسعار الأسهم إلى أسفل. وفي الوقت نفسه ، حذر خبراء استراتيجيون في شركة سوسيتيه جنرال جروب للاستثمارات المصرفية ومقرها باريس من أن مؤشرين لهما تاريخان تنبؤيان ممتازان يشيران إلى تراجع اقتصادي. هذه هي منحنى العائد وقياس تدفق الأخبار الخاص بشركة SocGen.
وقال آرثر فان سلوتين ، الخبير الاستراتيجي في SocCen ، في مذكرة للعملاء ، "من وجهة نظرنا ، من المرجح أن تكون تحذيرات الأرباح ، والتخلف عن السداد وزيادة التقلبات هي المواضيع المهيمنة في الأشهر الـ 12 المقبلة". وأضاف "ربما 2019 هو العام الذي يجب أن نستيقظ فيه على احتمال أن يكون الركود المقبل أقرب مما كان يعتقد في البداية".
3 أحدث الركود في الولايات المتحدة
- من ديسمبر 2007 إلى يونيو 2009: 18 شهرًا من مارس 2001 إلى نوفمبر 2001: 8 أشهر من يوليو 1990 إلى مارس 1991: 8 أشهر
أهمية للمستثمرين
يرسم الإصدار المبسط لمنحنى العائد المستخدم من قِبل SocGen الفرق بين أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين و 10 سنوات. عادة ما تتجاوز أسعار الفائدة طويلة الأجل أسعار الفائدة قصيرة الأجل ، ومنحنى العائد المقلوب ، حيث معدلات الفائدة قصيرة الأجل أعلى من معدلات طويلة الأجل ، سبقت كل ركود في الولايات المتحدة منذ 1960s ، يلاحظ استقصاء المعلومات. يلاحظ SocGen أن الفرق بين عوائد السندات T-Note لمدة عامين و 10 سنوات هو الأصغر منذ الأزمة المالية في عام 2008.
يلخص مؤشر تدفق أخبار SocGen التقارير الإخبارية حول الاقتصاد إلى قصص إيجابية وسلبية. عندما تصبح القصص السلبية نسبة أكبر من الإجمالي ، يصبح هذا المؤشر هبوطيًا على نحو متزايد. مؤشر Investopedia القلق (IAI) ، الذي يستنتج آراء قرائنا حول الأسواق والاقتصاد على أساس أنماط القراءة الخاصة بهم ، هو مفهوم مماثل.
يؤدي تباطؤ الإنتاج الصناعي العالمي ، والذي يرجع جزئيًا إلى استمرار الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين ، إلى إرسال مؤشر تدفق أخبار SocGen في اتجاه هبوطي. منذ أواخر التسعينيات ، تميل التغطية المتشائمة للاقتصاد العالمي إلى اتباع اتجاهات الإنتاج ، وقد أشار مؤشر تدفق الأخبار إلى الأسفل قبل معظم الانقباضات الاقتصادية في هذه الفترة.
بالنظر إلى الولايات المتحدة ، يتوقع مؤشر تدفق الأخبار حدوث انخفاض في مؤشر مديري المشتريات ISM. في الواقع ، يقدم مؤشر تدفق الأخبار الاقتصادية في الولايات المتحدة (US ECNI) الآن قراءة من بين أدنى 7 ٪ منذ عام 1998.
يحذر بول كروغمان الخبير الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل من أن الاقتصاد الأمريكي ربما يتجه نحو الركود. "الخلفية الأساسية هي أنه ليس لدينا استجابة جيدة للسياسة" من مجلس الاحتياطي الاتحادي ، وقال لكل بلومبرج. "الاستمرار في رفع أسعار الفائدة كان يبدو حقاً فكرة سيئة" ، أضاف.
يقول الخبير الاقتصادي نورييل روبيني ، الذي يكتب في صحيفة بارون ، إن "خطر حدوث ركود عالمي مباشر منخفض". ومع ذلك ، يستمر ، "نحن نتجه إلى عام من التباطؤ العالمي المتزامن." من بين مخاوفه التباطؤ الاقتصادي في الصين وأوروبا ، والحرب التجارية الطويلة بين الولايات المتحدة والصين ، Brexit ، "السياسة الداخلية الأمريكية المختلة وظيفياً" ، والمبالغة في تقييم الأسهم الأمريكية ، وتكاليف الأجور الأمريكية المتزايدة ، وديون الشركات الأمريكية ، وقلة إمدادات النفط التي قد تسبب التخلف عن السداد في قطاع الطاقة والقطاعات ذات الصلة.
يقول مدير الاستثمار David Tice إن احتمال حدوث ركود أمريكي في عام 2019 هو 50٪ ، ويتوقع أن تنخفض الأسهم بنسبة تصل إلى 30٪ لكل CNBC. ومع ذلك ، فقد توقع انخفاض كبير في سوق الأسهم منذ عام 2012 على الأقل ، وفقًا للتقارير السابقة. يعد التباطؤ الاقتصادي العالمي وعبء الديون "الضخمة" على الشركات والحكومة من بين أكبر مخاوفه.
أتطلع قدما
مع التحوّل الحذر الذي اتخذه الاحتياطي الفيدرالي قد اشترى بعض الوقت للاقتصادات الأمريكية والعالمية ، يبدو أن احتمالات حدوث تباطؤ اقتصادي كبير في تزايد.
