كنت اتجه نحو الانخفاض في السوق الهابطة. كان هذا حكيما. كنت قد بعت الأسهم قصيرة. كان هذا صحيحا. لقد بعتها في وقت مبكر جدا. كان ذلك مكلفا.- جيسي ليفرمور.
قام تاجر الأسهم الشهير في أوائل القرن العشرين بصنع وفقد الكثير من أسهمه في بيع ثروته. كما وجد ليفرمور ، فإن بيع الأموال على المكشوف ليس بالأمر السهل. يجب أن يكون الأمر صحيحًا ، لكن يجب أن يكون الأمر صحيحًا في الوقت المناسب.
بعد مائة عام وما زال المستثمرون الأمريكيون يقومون بعمليات بيع على المكشوف - ربما أكثر من أي وقت مضى - وما زالوا يعانون من الركوب الوحشي الذي وصفه ليفرمور الذي نشأ في ولاية ماساتشوستس.
تجاوز مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) 22،000 في أوائل أغسطس 2017 ؛ كانت المعنويات مرتفعة وموسم الأرباح كان واحداً من الأفضل على الإطلاق. ومع ذلك ، حتى في خضم المضاربة الصعودية المستمرة ، استمر البائعون على المكشوف في المراهنة على بعض الأسهم الأمريكية الأفضل أداءً. اعتبارًا من 31 يوليو ، تكبدت الشركات العشرة الأكثر تقصيرًا في الولايات المتحدة بائعي البيع على المكشوف بقيمة 7.5 مليار دولار من خسائر السوق ، وفقًا لشركة S3 Partners ، وهي شركة تحليلات مالية.
تسلا
شركة Tesla Motors Inc. (TSLA) ليست فقط الأسهم الأمريكية الأكثر تقصيرًا ولكنها الأكثر استقطابًا. بالنسبة إلى الشركة التي حققت ربحًا ربع سنويًا واحدًا فقط في العشر الأخيرة ، ليس من الصعب معرفة السبب الذي يجعل البائعين على المكشوف يحبون المراهنة على الشركة. ومع ذلك ، فإن الضجة حول صانع السيارات الكهربائية وإمكاناتها جعلتها واحدة من أهم الأسهم في السوق.
وصل الاهتمام القصير في تسلا إلى ما يصل إلى 11 مليار دولار ، ومع تزايد الخسائر ، استحم الرئيس التنفيذي إيلون موسك في البكاء ، مشهورًا قائلاً: "هؤلاء الرجال يريدون منا أن نموت بشكل سيء للغاية حتى يتمكنوا من تذوقه". المسك ، لا أحد يشغل مقعدًا متخلفًا أبصرت نظراته أعلى من سوق السيارات الكهربائية.
تلقيت للتو موافقة الحكومة الشفهية لشركة Boring Company لبناء Hyperloop تحت الأرض NY-Phil-Balt-DC. نيويورك العاصمة في 29 دقيقة.- Elon Musk (elonmusk) 20 يوليو ، 2017
- سعر السهم: 323.47 دولار (+51 في المئة منذ بداية العام) إجمالي الفوائد قصيرة الأجل: 9.03 مليار دولار أرباح / خسائر السنة الحالية للبائعين على المكشوف: خسارة 2.11 مليار دولار
AT & T
تعد شركة الاتصالات القائمة في دالاس ، تكساس ، هي الأسهم الوحيدة في قائمة العشرة الأوائل التي حققت مكاسب لبائعي البيع على المكشوف في عام 2017. على الرغم من تقرير أرباح الربع الثاني الرائع ، لا تزال AT&T Inc. (T) منخفضة على مدار العام بحوالي 10 في المئة.
أثار الاندماج في الوقت الحالي مع تايم وورنر قلق المستثمرين بسبب عبء الديون الكبير الذي قد تواجهه AT&T ، وبالإضافة إلى ذلك ، يواصل مسؤولو مكافحة الاحتكار في الولايات المتحدة التفكير في تداعيات الصفقة ، التي خلقت حالة من عدم اليقين ، وهو أمر أثار قلق البائعين.
- سعر السهم: 39 دولار (-8.3 في المائة منذ بداية العام) إجمالي الفوائد قصيرة الأجل: 6.59 مليار دولار أرباح / خسائر السنة الحالية للبائعين على المكشوف: ربح 380 مليون دولار
الأبجدية (GOOG و GOOGL)
إذا كان التقليل من ثاني أكبر شركة في العالم لا يبدو فكرة جيدة ، فأنت على حق. في 31 يوليو ، حصلت شركة Alphabet (GOOGL) ، الشركة الأم لـ Google ، على رسملة سوقية تقارب 700 مليار دولار وأعادت EBITDA بقيمة 8.4 مليار دولار للربع الثاني من عام 2017.
بعد اختراق 1000 دولار للسهم ، تراجعت معنويات المستثمرين إلى حد ما مع اشتداد المنافسة في المساحة الإعلانية ، وعلى الأخص من فيسبوك عملاق الشبكات الاجتماعية. حقق السهم ضربة ثانية في أواخر يوليو عندما فرضت الجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي عملاق وادي السيليكون غرامة قدرها 2.7 مليار دولار لتغيير نتائج محرك البحث.
- سعر السهم: 945.5 دولار (+13.1 في المئة منذ بداية العام) إجمالي الفوائد قصيرة الأجل: 5.89 مليار دولار أرباح / خسائر السنة الحالية للبائعين على المكشوف: خسارة 163 مليون دولار
تفاحة
إضافة إلى وضع شركة آبل كمخزون آمن من الشريحة الممتازة ، يوجد رصيد هائل من النقد النقدي. ويبلغ إجماليها حاليًا 261 مليار دولار ، مما يعني أن هناك عشر شركات أمريكية أخرى أكبر من الرصيد النقدي لشركة أبل.
- سعر السهم: 149.10 دولار (+ 30.1 في المائة منذ بداية العام) إجمالي الفوائد قصيرة الأجل: 5.71 مليار دولار أرباح / خسائر السنة الحالية للبائعين على المكشوف: خسارة 1.225 مليار دولار
الأمازون
كانت الضجة حول Jeff Bezos و Amazon.com Inc. (AMZN) لا مثيل لها في عام 2017. أصبح الرئيس التنفيذي لشركة التجارة الإلكترونية العملاقة لفترة وجيزة أغنى شخص في العالم ، متجاوزًا بيل جيتس في 27 يوليو حيث تم تداول الأسهم في Amazon 1083 دولار للسهم.
مع نمو قطاعات المنتجات ، ارتفع سعر سهمها ، وكذلك عدد الأشخاص الذين يراهنون ضد Amazon. طوال شهر يوليو ، ارتفع عدد السراويل القصيرة بمقدار 300 مليون دولار ، مما أثار استياء الكثير من البائعين على المكشوف.
- سعر السهم: 987.80 دولار (+28.9 في المئة منذ بداية العام) إجمالي الفوائد قصيرة الأجل: 5.0 مليار دولار ربح / خسارة حتى الآن للبائعين على المكشوف: خسارة 995 مليون دولار
جولة التكنولوجيا الأعلى 10
من بين أفضل خمسة مواقع هي نجوم التكنولوجيا Netflix Inc. (NFLX) و Facebook Inc. (FB) و Visa Inc. (V) و Priceline Grp Inc. (PCLN) و Wal-Mart Stores Inc. (WMT).
نتفليإكس وفيسبوك هما من أبرز الشركات في موسم أرباح الربع الثاني. تجاوزت أرقام اشتراك Netflix التوقعات بسهولة ، وتجاوز إجمالي مستخدمي Facebook ملياري مستخدم لأول مرة. بالإضافة إلى نمو كبير في عدد المستخدمين ، استمرت عائدات الإعلانات عبر الأجهزة المحمولة على Facebook في النمو ، حيث كانت تقوم بمنافسيها Google و Twitter.
تم تداول كل من Netflix و Facebook إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بعد الإبلاغ عن نتائج الربع الثاني ، مما زاد من البؤس لدى البائعين على المكشوف. مجتمعة ، هناك أكثر من 8 مليارات دولار في فائدة قصيرة ، والخسائر السنوية في السوق تبلغ الآن 1.67 مليار دولار.
حصل بعض البائعين في وول مارت على بعض الارتياح في يونيو بعد الأخبار التي حصلت فيها أمازون على Full Foods Market. ومع ذلك ، تراجعت عمليات البيع الحادة في أسهم شركة وول مارت ، مما أدى إلى محو أي مكاسب حققها البائعون القصيرون. هناك 3.27 مليار دولار من القروض قصيرة الأجل في وول مارت ، والخسائر السنوية في السوق تبلغ 442 مليون دولار.
الوجبات الجاهزة
إن المراهنة على الشركات ليست بالأمر الجديد ، ولكن كما قال مدير صندوق التحوط كايل باس ذات مرة ، فإن بيع الأسهم على المكشوف على ما يرام ، لكن يجب أن يتم ذلك بالتجربة والحجم القابل للانضباط والانضباط.
سجل مؤشر S&P 500 مكاسب في ستة من الأشهر السبعة الأولى من عام 2017 ، والتي اختبرت انضباط المستثمرين الصعوديين وصبرهم. كما تشير البيانات إلى أنه كان طريقًا صعبًا للمتشككين ، ومع خسائر بلغت قيمتها 7.5 مليار دولار في السوق ، فسوف يتطلب الأمر عمليات بيع مأساوية في عام 2017 لترتيب دفتر الأستاذ.
