لتقديم أداء يفوق السوق ، يبحث توم فاندفنتر ، مدير صندوق توكفيل للفرص التي تبلغ تكلفتها 87 مليون دولار (TOPPX) ، عن "تقنيات تخريبية" ، حسبما ذكرت بارونز. لقد وجد هذه الشركات بشكل رئيسي في قطاعات التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية. من بين مفضلاته ، كما نوقشت مع Barron ، هي: مزود الحوسبة السحابية ServiceNow Inc. (NOW) ؛ مزودي البرامج المستندة إلى مجموعة النظراء (SaaS) ، New Relic Inc. (NEWR) و Workday Inc. (WDAY) و Paycom Software Inc. (PAYC) ؛ صانع أشباه الموصلات NVIDIA Corp. (NVDA) ؛ والتكنولوجيا الحيوية تلعب شركة بلوبيرد الحيوية (BLUE) ، وشركة Sage Therapeutics Inc. (SAGE) وشركة Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
سجل الاستثمار
حقق صندوق توكفيل للفرص إجمالي عائد (مع إعادة توزيع الأرباح) بنسبة 11.25٪ للسنة المنتهية (YTD) حتى 19 أبريل ، متغلبًا على 97٪ من أقرانه البالغ عددهم 618 في فئة الأسهم ذات النمو المتوسط ، Morningstar Inc. وبالمقارنة ، كان العائد الإجمالي لمؤشر S&P 500 (SPX) 1.30 ٪ لنفس الفترة ، في حين أن متوسط صندوق النمو في الحد الأقصى كان 3.91 ٪ ، وكذلك في Morningstar.
خلال الخمس سنوات الماضية ، حقق Tocqueville متوسط عائد سنوي إجمالي بلغ 15.61٪ ، متفوقًا على 90٪ من 478 صندوقًا في مجموعته النظيرة بمعدل 2.61 نقطة مئوية سنويًا ، وكذلك مؤشر S&P 500 بمتوسط 1.65 نقاط مئوية سنويا ، ويضيف Morningstar. يشغل Vandeventer منصب مدير الصندوق منذ 1 يوليو 2010 ، وفقًا لمورنينج ستار.
معيار الاختيار
وقال بارونز إنه بينما يصنف الصندوق على أنه نمو متوسط رأس المال ، إلا أنه يركز أيضًا على الأسهم الصغيرة الحجم أيضًا. إن البحث عن مرشحي الاستحواذ المحتملين هو موضوع أساسي رئيسي لـ Vandeventer ، الذي يتوقع أن يرى المزيد من الصفقات بالنظر إلى أن المنافسين الكبار يبنون أرصدة نقدية كبيرة نتيجة لانخفاض معدلات الضرائب ورأس المال المعاد إلى الوطن. ويشير بارونز إلى أن النمو الهائل للحوسبة السحابية من بين الاتجاهات الكبرى الكلية التي يسعى لركوبها هو ظهور علاجات تحرير الجينات للأمراض.
اعتبارًا من 31 ديسمبر ، كانت أسهم التكنولوجيا تمثل 42٪ من مقتنيات Tocqueville ، وكانت الرعاية الصحية 32٪ لكل Morningstar. كانت أكبر أربع مقتنيات اعتبارًا من نفس التاريخ هي NVIDIA و Sage و bluebird و ServiceNow ، وتمثل مجتمعة 18.75٪ من قيمة الصندوق ، لكل Morningstar أيضًا.
الاحصائيات الرئيسية
بالنسبة إلى الأسهم الثمانية المذكورة أعلاه ، فإن مكاسب أسعار YTD حتى 19 أبريل ، ونسب الأرباح والخسائر الآجلة ، ومعدلات إجماع ربحية السهم في الربع الأول من العام ، ورسملة السوق هي ، بحسب Yahoo Finance:
- ServiceNow: + 32.7٪ ، 58.1x ، + 54.1٪ ، 30.2 مليار دولار New بقايا: + 30.3٪ ، 327.2x ، NM ، 4.2 مليار دولارأيام العمل: + 29.7٪ ، 80.5x ، -10.3٪ ، 28.0 مليار دولار Paycom: + 45.4٪ ، 38.2x ، + 91.4٪ ، 6.9 مليار دولار NVIDIA: + 18.4٪ ، 31.6x ، + 83.5٪ ، 139.0 مليار دولار الطيور: -4.3٪ ، -21.7x ، شمال البحر الأبيض المتوسط ، 8.5 مليار دولارالسعر: + 3.0٪ ، -20.8x ، ميل بحري ، 7.8 مليار دولارسبارك: + 57.8٪ - 19.6x ، ميل بحري ، 3.0 مليار دولار
ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.7٪ منذ بداية العام ، وليس بما في ذلك الأرباح المعاد استثمارها. من المتوقع أن تسجل Spark و Sage و bluebird خسائر في الربع الأول ، ومن المتوقع أن تظهر New Relic مكاسب وخسرت جميعها في الربع الرابع من العام الماضي ، وبالتالي فإن معدلات نمو ربحية السهم لديها ليست ذات معنى (NM).
نظرة فاحصة
في وقت سابق من هذا العام ، صنفت داو جونز ماركت واتش بلوبيرد الحيوي كأحد أهداف الاستحواذ الخمسة المحتملة في مجال التكنولوجيا الحيوية. منذ ذلك الحين ، هبطت القيمة السوقية للشركة من 10 مليارات دولار إلى 8.5 مليار دولار ، مما جعلها أكثر هضمًا من قبل مستحوذ كبير. يقول MarketWatch ، إن المشتري الأكثر ترجيحًا هو شركة Celgene Corp (CELG) ، شريك بلوبيرد في إجراء تجارب سريرية ناجحة لعلاج سرطان الدم قد يثبت أنه من الأفلام المحببة.
لفتت شركة تصنيع أشباه الموصلات المتطورة NVIDIA إشارة إيجابية من قبل المحللين في Goldman Sachs لسببين. أولاً ، تعد NVIDIA من بين تلك الشركات التي أظهرت نموًا سريعًا في المبيعات ، وهو ما يعتقد Goldman أنه مفتاح الأداء المتفوق في المستقبل. ثانيًا ، كانت NVIDIA من بين أسهم التقنية التي تراجعت مؤخرًا بسبب المخاوف التي تدور حول شركة التواصل الاجتماعي Facebook Inc. (FB) ، والتي تتوقع Goldman أن تكون حالة شاذة مؤقتة.
