يشير التمويل الجماعي إلى جمع الأموال من الجمهور (أي "الحشد") ، وذلك بشكل أساسي من خلال المنتديات عبر الإنترنت ووسائل التواصل الاجتماعي ومواقع التمويل الجماعي لتمويل مشروع أو مشروع جديد. التمويل الجماعي للأسهم يأخذ هذا خطوة واحدة إلى الأمام. في مقابل الحصول على مبالغ صغيرة نسبياً من المال ، يحصل المستثمرون العامون على شريحة متناسبة من الأسهم في مشروع الأعمال.
في السابق ، جمع أصحاب الأعمال هذه الأموال عن طريق الاقتراض من الأصدقاء والعائلة ، أو التقدم بطلب للحصول على قرض بنكي ، أو مناشدة المستثمرين الملاك ، أو عن طريق الذهاب إلى شركة أسهم خاصة أو رأس مال مغامر. الآن ، مع التمويل الجماعي ، لديهم خيار إضافي.
التمويل الجماعي للأسهم يكتسب شعبية بسرعة. وفقًا لبحث أجرته Valuates Reports ، بلغت قيمة سوق التمويل الجماعي العالمي 10.2 مليار دولار في عام 2018 ، ومن المتوقع أن تصل إلى 28.8 مليار دولار بحلول عام 2025. ولكن كما هو الحال مع أي طريقة للاستثمار ، فإن الاستثمار من خلال التمويل الجماعي للأسهم له مخاطره ومكافآته الخاصة.
مخاطر التمويل الجماعي
خطر أكبر من الفشل
يمكن القول إن الأعمال التي تم تمويلها من خلال التمويل الجماعي للأسهم معرضة لخطر الفشل أكثر من تلك التي تم تمويلها من خلال رأس المال الاستثماري أو غيرها من الوسائل التقليدية التي توفر للمحترفين المتمرسين للمساعدة في توجيه بدء من خلال تحديات التطوير المبكرة. لا يمكن ضمان نجاح الأعمال من خلال التمويل فقط. بدون وجود خطة عمل مناسبة وهيكل دعم ، يمكن أن تفشل حتى المشاريع الواعدة.
تزوير
تعتبر منتديات الإنترنت ووسائل التواصل الاجتماعي مناسبة بشكل مثالي للتمويل الجماعي للأسهم لأنها توفر نطاقًا واسعًا وقابلية للتوسعة والراحة وسهولة حفظ السجلات. لكن هذه الميزات ذاتها تجعل من السهل على المحتالين إنشاء مشاريع مشكوك فيها لجذب التمويل الجماعي للأسهم من المستثمرين الساذجين أو لأول مرة. لا تخطو خطوة القيام بالعناية الواجبة لأي استثمار تفكر فيه.
سنوات لكي تتحقق
كل مستثمر يتوقع بعض العائد في المستقبل. ومع ذلك ، فإن عائدات المشروعات ذات التمويل الجماعي قد تستغرق سنوات عديدة حتى تتحقق على الإطلاق. على سبيل المثال ، قد تحيد الإدارة عن خطة العمل أو تواجه صعوبة في توسيع نطاق العمل. بمرور الوقت ، قد يؤدي هذا إلى تآكل رأس المال بدلاً من خلق الثروة. قد تكون هناك تكلفة فرصة بديلة مرتبطة باستثمارك يجب أن تفكر فيها لأنها تربط رأس المال الذي يمكن استخدامه في أي مكان آخر.
أمن بوابة التمويل الجماعي أو منصة
في السنوات الأخيرة ، أظهر المتسللون قدرة مثيرة للقلق لاقتحام مستودعات البيانات التي لا يمكن اختراقها على ما يبدو من الشركات الرائدة والمؤسسات المالية وسرقة تفاصيل بطاقة الائتمان وغيرها من معلومات العميل القيمة.
يوجد خطر مماثل بالنسبة لبوابات ومنصات التمويل الجماعي ، والتي تكون عرضة للهجمات من قراصنة الإنترنت ومجرمي الإنترنت. لذلك بالإضافة إلى البحث في الاستثمار نفسه ، تأكد من النظر عن كثب في المنصة أيضًا. Kickstarter و Indiegogo و Crowdfunder و GoFundMe قليلة تستحق المراجعة.
استثمارات ذات جودة منخفضة القاعدة
بالنسبة للمتشككين ، فإن السؤال الذي يطرح نفسه هو ما إذا كانت الشركة ستستخدم فقط التمويل الجماعي للأسهم كملاذ أخير. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة غير قادرة على جذب التمويل من مصادر التمويل التقليدية الناشئة مثل المستثمرين الملاك وأصحاب رؤوس الأموال المخاطرة ، فربما تتحول إلى التمويل الجماعي للأسهم. إذا كان هذا هو الحال بالفعل ، فمن المرجح أن تكون الشركات ذات التمويل الجماعي للأسهم أكثر فرصًا استثمارية متوسطة مع إمكانات نمو محدودة.
مكافآت الأسهم Crowdfunding
إمكانية إرجاع حجم كبير
نظرًا لأن المخاطر كبيرة ، فإن إمكانية تحقيق عوائد ضخمة على التمويل الجماعي للأسهم مرتفعة أيضًا. أصبحت قصة الاستحواذ على Facebook بقيمة ملياري دولار على شركة Oculus Rift المصنعة لسماعات الواقع الواقعية ذات التمويل الجماعي في عام 2014 ، بمثابة قصة أسطورة. جمع Oculus Rift 2.4 مليون دولار على بوابة التمويل الجماعي المستندة إلى التبرعات كيك ستارتر من 9500 شخص.
ومع ذلك ، نظرًا لأن هؤلاء الداعمين كانوا مانحين وليسوا مستثمرين ، فإنهم لم يتلقوا أي مدفوعات من استحواذ Facebook. لو جمعت Oculus Rift رأس مالها الأولي من خلال التمويل الجماعي للأسهم ، لكانت عملية الاستحواذ على Facebook قد حققت عائدًا تقديريًا يتراوح بين 145 و 200 مرة من استثمار الفرد ، وفقًا لما قالته Chance Barnett ، المدير التنفيذي لشركة Crowdfunder ، وغيرها. هذا يعني أن مجرد استثمار قدره 250 دولارًا كان سيؤدي إلى عائدات تتراوح بين 36،000 دولار و 50،000 دولار.
فرصة للاستثمار مثل المستثمرين المعتمدين
قبل ظهور التمويل الجماعي ، يمكن للمستثمرين المعتمدين فقط - الأفراد ذوي القيمة العالية والذين لديهم مستويات محددة من الدخل أو الأصول - المشاركة في المشاريع المبكرة والمضاربة التي تحمل وعدًا بمكافأة عالية ومخاطر عالية على حد سواء.
وكان الحد الأدنى لمبلغ هذه الاستثمارات مرتفعًا للغاية. ومع ذلك ، فإن التمويل الجماعي للأسهم يجعل من الممكن للمستثمر العادي استثمار مبلغ أصغر بكثير في مثل هذه المشروعات. وبهذا المعنى ، قام بتسوية الملعب بين المستثمرين المعتمدين وغير المعتمدين.
درجة أكبر من الرضا
يمكن للاستثمار من خلال التمويل الجماعي للأسهم أن يمنح المستثمر درجة من الرضا الشخصي أكثر من الاستثمار في شركة ذات رأس مال كبير أو شركة ذات رأس مال كبير. هذا لأنه يمكن للمستثمر اختيار التركيز على الأعمال التجارية أو الأفكار التي يتردد صداها معها ، أو التي تتعامل مع الأسباب التي لدى المستثمر لديه اعتقاد عميق. على سبيل المثال ، قد يختار المستثمر الواعي للبيئة الاستثمار في شركة تقوم بتطوير طريقة أكثر فعالية لقياس تلوث الهواء.
قد يوفر التمويل الجماعي للأسهم مزيدًا من السبل لمثل هذه الاستثمارات المستهدفة من الشركات المتداولة علنًا.
مزيد من الأعمال وخلق فرص العمل
الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMEs) ، التي هي الركيزة الأساسية لاقتصاد أمريكا الشمالية ، هي أكبر المستفيدين من الاتجاهات الضخمة لتمويل الأسهم. من خلال تمكين الوصول السهل إلى رأس مال المستثمر للشركات التي كانت ستواجه صعوبة في الحصول عليها ، يجب أن يحفز التمويل الجماعي للأسهم الاقتصادات المحلية والوطنية من خلال تكوين أعمال جديدة وخلق المزيد من فرص العمل. يمكن للمستثمرين أن يشعروا بالرضا تجاه مساهماتهم.
الأسهم تمويل الجماعي حماية المستثمر
في عام 2015 ، اعتمدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية القواعد النهائية التي تسهل الوصول إلى رأس المال للشركات الأصغر مع توفير المزيد من الخيارات الاستثمارية للمستثمرين. تم تصميم هذه القواعد ، التي يشار إليها باسم القاعدة A + والمطلوبة بموجب البند الرابع من قانون الشركات الناشئة (JOBS) في Jumpstart ، لتعزيز التمويل الجماعي للأسهم.
في حين قد يشتكي المتشددون من أن التنظيم المتزايد سوف يردع روح التكريم الحر ونظام التمويل الجماعي ، إلا أن الحقيقة هي أنه من خلال ردع المحتالين ، قد تعمل هذه اللوائح على توسيع مجال التمويل الجماعي للأسهم بشكل ملحوظ.
الخط السفلي
ينطوي الاستثمار من خلال التمويل الجماعي للأسهم على مخاطر مثل زيادة مخاطر الفشل والاحتيال والعوائد المشكوك فيها والضعف أمام هجمات القراصنة والاستثمارات المتواضعة. لكنه يقدم أيضًا مكافآت مثل إمكانية تحقيق عوائد ضخمة ، ودرجة أكبر من الرضا الشخصي ، وفرصة للاستثمار مثل المستثمرين المعتمدين ، واحتمال تحفيز الاقتصاد من خلال الأعمال وخلق فرص العمل.
