قد يكون مؤشر S&P 500 (SPY) على وشك الانهيار ، مما يؤدي إلى ارتفاع أكثر من 6٪ على المدى القريب ، من مستواه الحالي عند 2.640. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.5٪ تقريبًا على مدار العام ، ولكنه انخفض بنسبة 8.5٪ تقريبًا عن أعلى مستوياته التي سجلها في أواخر يناير.
ليس فقط الفنيون الذين تم إعدادهم بشكل جيد لمؤشر S&P 500 ، ولكن من المتوقع أيضًا أن ترتفع الأرباح بنسبة 10.3٪ إضافية في عام 2019 إلى 170.03 دولار للسهم الواحد ، وفقًا للبيانات المقدمة من S&P Dow Jones Indices. وهذا يترك تداول مؤشر S&P 500 حاليًا عند 15.5 مرة فقط من تقديرات 2019.
اتجاهات قوية
يظهر الرسم البياني أدناه اتجاه صعودي طويل الأجل في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منذ فبراير 2016. وقد اختبر المؤشر هذا الاتجاه في عدد من المناسبات خلال الأشهر القليلة الماضية ، وظل ثابتًا حتى الآن. بالإضافة إلى ذلك ، تشكل اتجاه هبوطي واضح في مؤشر S&P 500 منذ أن بلغ ذروته في أواخر شهر يناير. يجتمع الاتجاهان لإنشاء مثلث متماثل ، وهذا هو نمط استمراري صعودي ، مما يدل على أن المؤشر يقترب من الاختراق على المدى القصير إلى المتوسط. قد يحدث الاختراق بمجرد ارتفاع مؤشر S&P فوق الاتجاه الهبوطي ، وسيؤدي إلى ارتفاع نحو المستوى التالي من مستوى المقاومة بالقرب من 2800 ، أي حوالي 6.5 ٪ أعلى من المستوى الحالي لـ S&P 500. بالإضافة إلى ذلك ، إذا ارتفع المؤشر فوق 2800 ، فقد يكون في طريقه للوصول إلى مستوى أعلى ، في اتجاه 3000 على مدار العام المقبل.
تحسين القوة النسبية
خلال السنوات القليلة الماضية ، وصل مؤشر القوة النسبية (RSI) في مؤشر S&P 500 إلى مستويات ذروة البيع فقط في عدة مناسبات. منذ بداية عام 2018 ، وصل مؤشر القوة النسبية إلى 30 ضعفًا ، وكانت آخر مرة وصل فيها إلى هذا المستوى المنخفض في نوفمبر 2016 ويناير 2016 وأغسطس 2015 وأكتوبر 2014 ، والتي أثبتت جميعها قيعان السوق. بالإضافة إلى ذلك ، يبدو أن مؤشر القوة النسبية قد بدأ في الارتفاع في الأسابيع الأخيرة ، وهو مؤشر صعودي آخر.
أرباح قوية
إذا لم تكن العوامل الفنية الإيجابية كافية ، فإن الأساسيات في السوق ككل ستظل قوية ، حيث ارتفعت الأرباح ليس فقط في عام 2018 ولكن في عام 2019 أيضًا. وفقًا لمؤشرات S&P Dow Jones ، من المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 10٪ في عام 2019 ، إلى 170.03 دولار من 154.18 دولارًا. بالإضافة إلى ذلك ، فإن نمو أرباح الشركة يترك تداول S&P 500 عند 17.1 مرة فقط من أرباح 2018 و 15.5 مرة من 2019. إذا ارتفع مؤشر S&P 500 إلى 3000 خلال العام المقبل ، كما هو موضح في الرسم البياني ، فسيتم تداول مؤشر S&P 500 بـ - احصل على هذا - 17.6 ضعف الأرباح ، وهو ما يقرب من القيمة الحالية الحالية باستخدام تقديرات 2018.
بالطبع ، من الممكن تمامًا أن تكون توقعات الأرباح مرتفعة جدًا ، كما أن افتقار السوق إلى الأداء في عام 2018 يعد مؤشراً على أن تقديرات الأرباح تحتاج إلى الهبوط. ولكن هذا قد يعني أيضًا أن مؤشر S&P 500 رخيص حاليًا ، ولديه المزيد من الارتفاع من المستويات الحالية.
