تفاقم الانخفاض المذهل في التلفزيون المدفوع بسبب تزايد شعبية خدمات البث عند الطلب مثل Netflix Inc. (NFLX) وعددها المتزايد من المنافسين الذين يتعاملون مع شركات الاتصالات القديمة مثل Charter Communications Inc. (CHTR)) ، AT&T Inc. (T) و Comcast Corp. (CMCSA) ، على النحو المحدد في صحيفة وول ستريت جورنال. من بداية عام 2015 وحتى نهاية العام الماضي ، قام تسعة ملايين أمريكي إما بقطع الحبل السري أو اختاروا عدم شراء حزمة كبل تقليدية عند الانتقال إلى منازل جديدة ، وفقًا لتقديرات MoffettNathanson.
هذا التحول واسع النطاق بعيدًا عن التلفزيون الكبلي نحو العروض المباشرة للمستهلكين من شركات مثل Netflix و Facebook Inc. (FB) و Apple Inc. (AAPL) و Amazon.com Inc. (AMZN) و Hulu وغيرها ، بما في ذلك النظام الأساسي من المقرر أن تبدأ شركة والت ديزني (DIS) في عام 2019 ، مما دفع العديد من المستثمرين إلى سحب أموالهم من حيازات الكابلات والاتصالات إلى أسهم شركات التكنولوجيا ، كما لاحظت شاليني راماشاندران من WSJ في قصة نشرت في 27 أبريل.
وقال مايكل موريس المحلل في شركة جوجنهايم للأوراق المالية: "هناك شركات مثل Amazon و Netflix توفر الراحة في تغيير اللعبة بأسعار لا تصدق" ، على سبيل المثال ، عملاق البيع بالتجزئة الذي يتخذ من سياتل مقرًا له في سياتل قد قام بتحويل رأس المال إلى بناء مشتركه الرئيسي Prime. الأساس ، الذي يصل الآن إلى أكثر من 100 مليون أسرة ، من خلال تقديم مستخدميه الوصول الحصري إلى التلفزيون والأفلام وتدفق الألعاب الرياضية ، وذلك بفضل صفقات مثل الشراكة التي تم إعلانها مؤخرًا مع اتحاد كرة القدم الأميركي لألعاب كرة القدم الحية.
إعادة تخصيص المستثمرين نحو تقنية كبيرة
وقال موريس: "كمستثمر ، فأنت تقول:" لا أعرف كيف يخرج هذا الأمر ، لكنني أعلم أنه من الصعب للغاية التنافس إذا كان منافسي يقوضني من ناحية التسعير ".
في الربع الأول ، أثارت تقارير الأرباح من مقدمي الخدمات التقليديين عمليات بيع أكبر في الفضاء ، بما في ذلك انخفاض بنسبة 12 ٪ في أسهم تشارتر ، مما يمثل أكبر انخفاض في المئة في يوم واحد في تسع سنوات. كما تكبدت شركات منافسة مثل Comcast و AT&T خسائر في تقارير متشائمة بالمثل حيث يخشى المستثمرون من أن نمو عملاء شركات الاتصالات الكبرى ذات النطاق العريض لن يكون كافياً لتعويض الانخفاض الكبير في عمليات قطع الأسلاك.
في يوم الأربعاء ، أعلنت كومكاست عن الربع الرابع على التوالي من خسائر المشتركين في تلفزيون الكابل ، في حين نشرت AT&T انخفاض إيرادات الفيديو بسبب تخلي المستهلكين عن القنوات الفضائية للحصول على خدمات أرخص عبر الإنترنت. سجلت شركة Verizon Communications Inc. (VZ) ، التي تحاول إعادة التركيز على أعمال الوسائط الرقمية الخاصة بها ، انخفاضًا بلغ 22000 من عملاء Fios لفيديوهات برودباند في الربع الأول ، مما ساهم في خسارة قدرها 13000 في الفترة نفسها من العام الماضي.
الجري خدمات جديدة يصب الكابل
وفي الوقت نفسه ، فشل نمو عملاء النطاق العريض في تفوق ضعف التلفزيون التقليدي ، حيث نشر جميع مقدمي الخدمات الرئيسيين تباطؤًا في إضافة عملاء الإنترنت فائق السرعة خلال العام الماضي. إن أداء خدمات البث الجديدة من شركات مثل AT&T's DirectTV Now و DISH Network Corp. (DISH) Sling TV لم تفعل سوى القليل لإشعال الأمل في لاعبي الحرس القديم في الشارع.
تراجعت أسهم شركات Comcast و AT&T و Charter بنسبة 21.2٪ و 16.9٪ و 18.3٪ على التوالي (YTD) ، مما أدى إلى انخفاض أداء S&P 500 الأوسع بنسبة 0.9٪ خلال نفس الفترة. للمقارنة ، شهدت منافسي التكنولوجيا العميقة جيئة وذهابا نيتفليكس وأمازون أسهمها ارتفعت 63.2 ٪ و 34.7 ٪ على التوالي في عام 2018.
