أسهم التكنولوجيا الحيوية - كما تم قياسها من قبل الصناديق الرئيسية المتداولة في البورصة (ETFs) ، SPDR S&P Biotech ETF (XBI) - تفوقت على مؤشر S&P 500 بحوالي 8٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ومن المثير للاهتمام ، أن الارتفاع الصعودي للمجموعة الذي بدأ في أوائل شهر أكتوبر تزامن تقريبًا مع الأسبوع السادس على التوالي الذي شهدت فيه صناديق التكنولوجيا الحيوية أن عمليات السحب تجاوزت التدفقات ، وفقًا للأبحاث التي أجراها محلل بايبر جافراي ، كريستوفر ريموند ، وفقًا لما أورده بارون.
مع استمرار ذوبان التكنولوجيا الحيوية في الأسابيع الأخيرة ، لم تتباطأ التدفقات الخارجية. "هذا هو الأسبوع الثاني عشر من التدفقات الخارجية في الأسابيع الـ 14 الماضية للقطاع ، حيث بلغ صافي التدفقات الخارجية 3.5 مليار دولار" ، كتب ريموند في مذكرة العملاء في أواخر نوفمبر / تشرين الثاني ، في قصة متابعة لبارون.
على الرغم من نزيف الأموال من هذا القطاع المضاربي للغاية ، تقدم العديد من التطورات الإيجابية في الربع الرابع تفسيرات معقولة للفترة السابقة. أولاً ، ارتفعت شركة Biogen Inc. (BIIB) لصناعة الأدوية في ولاية ماساتشوستس بنسبة 26٪ منذ بداية شهر أكتوبر بسبب الأخبار التي تفيد بأن الشركة قد قررت تقديم دواء مرض الزهايمر التجريبي للموافقة التنظيمية. وفي الوقت نفسه ، ساعد تعيين إدارة الغذاء والدواء (FDA) لعلاج سرطان البروستاتا اختراقًا ، إلى جانب شائعات عن إمكانية شراء شركة الأدوية (MDCO) بمليارات الدولارات من قبل شركة الأدوية السويسرية العملاقة Novartis AG (NVS). خلق صناعة الطنين خلال هذه الفترة.
أدناه ، نلقي نظرة أكثر تفصيلاً على XBI واثنين من صناديق الاستثمار المتداولة في التكنولوجيا الأحيائية قبل الانتقال إلى الرسوم البيانية لتحديد نقاط الدخول ذات الاحتمالات العالية.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
من خلال مجموعة أصول تبلغ 3.74 مليار دولار ، فإن SPDR S&P Biotech ETF تهدف إلى تتبع أداء مؤشر S&P Biotechnology Select Industry - وهو مؤشر مرجح متساوٍ لأسهم التكنولوجيا الحيوية الأمريكية. من بين الأسماء البارزة في سلة الصندوق البالغ عددها 116 شركة ، Arrowhead Pharmaceuticals، Inc. (ARWR) ، وشركة Medicines ، و Seattle Genetics ، Inc. (SGEN). إن نسبة المصاريف المتوسطة بنسبة 0.35 ٪ تجعل منتصف المدة قابلاً للتطبيق ، في حين أن حجم التداول اليومي لما يقرب من 5 ملايين سهم وامتداد متوسط قدره سنتان يسمح للتجار بالانتقال بعد التحركات خلال اليوم. تقدم XBI عائدًا بسيطًا بنسبة 0.02٪ وتضاف 16.53٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية اعتبارًا من 3 ديسمبر 2019. وشهدت تدفقات خارجية بلغت 37.5 مليون دولار في نوفمبر.
يتم تداول سعر سهم ETF ضمن قناة تنازلي للكتب المدرسية بين أبريل وأكتوبر قبل كسر أعلى خط الاتجاه للنمط ومتوسط الحركة البسيط لـ 200 يوم (SMA) في أوائل نوفمبر. بالنظر إلى أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يضيء قراءة في منطقة ذروة الشراء ، يجب على التجار البحث عن فرصة للانسحاب. فكر في وضع أمر حد شراء يبلغ حوالي 83.50 دولارًا ، حيث يجد السعر مجموعة من الدعم من خط القناة العلوي ، SMA لمدة 200 يوم ، ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪.
إنفيسكو ديناميكية للتكنولوجيا الحيوية والجينوم ETF (PBE)
يهدف Invesco Dynamic Biotechnology & Genome ETF (PBE) ، الذي حقق تدفقات خارجية في نوفمبر بقيمة 7.83 مليون دولار ، إلى تقديم نتائج استثمار مماثلة لمؤشر Dynamic Biotech & Genome Intellidex. كما يوحي اسم المؤشر الأساسي ، فإن الصندوق يستثمر في الشركات العاملة بشكل أساسي في التكنولوجيا الحيوية والهندسة الوراثية. Biogen يأخذ تخصيص 6.71 ٪ من أصول مؤسسة التدريب الأوروبية ، في حين أن أكبر 10 مقتنياتها تمثل حوالي نصف قيمة الصندوق. على الرغم من أنه ليس سائلاً مثل بعض صناديق الاستثمار المتداولة في مجال التكنولوجيا الحيوية ، إلا أن PBE لا يزال متوسط حجم الدولار فيه 600000 دولار ونسبة تنافسية بلغت 0.19 ٪. تعد فترات الحجز الأطول أغلى هنا ، حيث تبلغ رسوم الإدارة السنوية 0.57٪. اعتبارًا من 3 كانون الأول (ديسمبر) 2019 ، بلغت أصول الصندوق الصافية 224.61 مليون دولار ويتم تداولها بنسبة 11٪ تقريبًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية.
بدأت أسهم PBE آخر ارتفاع لها في بداية شهر أكتوبر من خط الاتجاه السفلي للقناة الهابطة. بينما تراجع مؤشر القوة النسبية إلى ما دون مستويات التشبع في الشراء ، إلا أن الانخفاض الحاد يوم الاثنين قد يشهد المزيد من عمليات جني الأرباح في جلسات التداول التالية. يجب على أولئك الذين يتطلعون إلى شراء الصندوق التفكير في الدخول بالقرب من 52 دولارًا - وهي منطقة يواجه فيها السعر دعمًا قويًا من أعلى خط اتجاه للقناة ، SMA لمدة 200 يوم ، وشاهد عن كثب مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20٪. بالنسبة لأولئك الذين يريدون تأكيد استئناف الاتجاه الصعودي ، انتظر انعكاس ، مثل مطرقة أو نمط الصعود الابتلاع ، لتشكيل قبل تنفيذ التجارة.
سهم Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X (LABU)
تم إطلاق Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Shares (LABU) ، الذي تم إطلاقه في عام 2015 ، ليعود بثلاثة أضعاف الأداء اليومي لمؤشر S&P Biotechnology Select Industry Index ، مما يجعله فعالًا نسخة موجهة من XBI. إن التعرض الكبير للصندوق بقيمة 487.45 مليون دولار للتكنولوجيا الحيوية ، والأبحاث الطبية ، والمستحضرات الصيدلانية يجعله أداة تكتيكية مناسبة للمتداولين النشطين الذين يرغبون في رهان أكثر عدوانية في تلك المناطق. بعض أسماء شركات الأدوية الكبرى في مؤشر الصندوق تشمل AbbVie Inc. (ABBV) ، و Celgene Corporation (CELG) ، و Amgen Inc. (AMGN). مثل معظم المنتجات ذات الرافعة المالية ، فإن رسوم إدارة مؤسسة التدريب الأوروبية ليست رخيصة بسبب استخدام الأدوات المشتقة لتحقيق عوائدها المكبّرة. والأهم من ذلك ، أن السيولة الوفيرة والهوامش الضيقة تعمل تمامًا مع مهمة الصندوق قصيرة الأجل. اعتبارًا من 3 ديسمبر 2019 ، حقق LABU عائدات بنسبة 0.68٪ واكتسب 48.25٪ خلال الشهر الماضي. بلغ إجمالي التدفقات الخارجية 158.54 مليون دولار في نوفمبر.
منذ تحديد مستوى 2019 عند 27.01 دولارًا في أوائل أكتوبر ، تضاعف سعر سهم ETF تقريبًا. مثل صندوقي التكنولوجيا الحيوية اللذين تمت مناقشتهما أعلاه ، خرج السعر من قناة هابطة الشهر الماضي ويتداول الآن أقل بنسبة 25٪ فقط من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا في الربع الأول. بدلاً من مطاردة السوق ، تطلع إلى شراء الانخفاضات بالقرب من 42.50 دولار ، حيث ينبغي أن يبقي المضاربون على ارتفاع الأسعار بالقرب من مستوى دعم تصحيح فيبوناتشي 50٪ وخط أفقي مدته 12 شهرًا.
StockCharts.com
