يتمثل أحد العناصر الأساسية للاستثمار في إدارة مقدار الضريبة التي ستدين بها على أرباحك. يتم في بعض الأحيان التغاضي عن الضرائب أو النظر فيها بعد حدوثها ، ولكن يمكن أن يكون للمكاسب الرأسمالية (حسب نوع الأمان وفترة الحجز) تأثير كبير على نتائج الاستثمار. يتم فرض ضرائب على أنواع مختلفة من الأرباح الرأسمالية بمعدلات مختلفة. يجب أخذ ذلك في الاعتبار عند اتخاذ قرارات الاستثمار. فيما يلي دليل سريع للأنواع المختلفة من الأرباح الرأسمالية ، وما يجب مراعاته عند اتخاذ القرارات الاستثمارية المستقبلية.
الضرائب والأسهم
تنقسم مكاسب رأس المال على الأسهم إلى مكاسب طويلة الأجل وقصيرة الأجل. في الأسهم الأمريكية ، يتميز المدى الطويل والقصير بما إذا كان المستثمر يحتفظ بالسهم لأكثر من عام أو أقل ، ويتم فرض ضرائب على الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل بمعدل أقل من المكاسب قصيرة الأجل. هذا هو توفير المزيد من الحوافز للاستثمار في الشركات التي تبني الاقتصاد ، بدلاً من محاولة تحقيق أرباح سريعة من خلال المضاربة على الأسهم. إنها تضع في الاعتبار فلسفة وارن بافيت: الاستثمار في الشركات الجيدة على المدى الطويل. هذا على عكس فكرة شراء الأسهم مع الأمل البسيط في بيعه لشخص آخر في غضون بضعة أشهر (أو حتى أيام) بسعر أعلى.
اعتبارًا من عامي 2018 و 2019 ، تخضع الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل (المكاسب على الأسهم التي تقل عن عام واحد) للضريبة بمعدلات دخل منتظمة ، بينما تخضع معظم أرباح رأس المال طويلة الأجل للضريبة بنسبة لا تزيد عن 15٪ أو 20٪. هذا يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الأرباح.
كما يجب فصل الضرائب على أرباح رأس المال عن الضرائب على الأرباح الموزعة من الاستثمارات. توزيعات الأرباح على الأسهم هي توزيعات أرباح الشركة. هذه التوزيعات للمستثمرين لديها قوانين ضريبية منفصلة تطبق عليهم.
الضرائب والسندات
تشترك الضرائب على الأرباح الناتجة عن السندات في بعض الخصائص مع الأسهم ، ولكن أيضًا في العديد من الاختلافات. إذا اشترى المستثمر سندات بقيمة اسمية وحافظ عليها حتى تاريخ الاستحقاق ، فلن يكون هناك ربح رأسمالي على الصفقة. ومع ذلك ، إذا كان المستثمر يبيع قبل الاستحقاق ويولد ربحًا من السند ، فهناك ربح رأسمالي ، إما قصير الأجل أو طويل الأجل ، كما هو الحال مع الأسهم.
الفرق الكبير مع السندات هو مدفوعات القسيمة (الفائدة) التي يتم دفعها لحملة السندات. تبدو هذه تشبه توزيعات الأرباح - حيث يتم تحديد السعرتين في عوائد سعر الأوراق المالية - ولكن يتم فرض الضريبة على الفائدة على السندات بشكل مختلف جدًا اعتمادًا على نوع السند. تخضع مدفوعات الفوائد على سندات الشركات إلى الضرائب الفيدرالية وضرائب الولايات. تخضع مدفوعات الفوائد على السندات الفيدرالية للضرائب الفيدرالية ، ولكن لا تخضع للضريبة الحكومية.
السندات البلدية هي الفائز الحقيقي في لعبة الضرائب. لا تخضع مدفوعات الفائدة على السندات البلدية المؤهلة لأي ضرائب اتحادية أو حكومية أو محلية ، وغالبًا ما تُعتبر "معفاة من الضرائب ثلاثية". والدولار الذي يتقاضاه المستثمر بفائدة من السند البلدي هو الدولارات التي يمكنه أو هي وضعت في البنك. يجب مراعاة هذا العامل عند النظر إلى العائدات في الأسواق. يقوم السوق بتعديل هذه العائدات بحيث تدفع السندات البلدية عائدات أقل بشكل عام من السندات القابلة للضريبة القابلة للمقارنة ، ولكن قد يتم تقديم خدمة أفضل للمستثمر ذي الضريبة العالية من خلال التمسك بقضايا الإعفاء من الضرائب.
الضرائب وصناديق الاستثمار
تستحق صناديق الاستثمار والصناديق الأخرى بعض الاعتبارات الخاصة. تتصرف أسهم الصندوق كما هي من حيث المكاسب الرأسمالية قصيرة الأجل وطويلة الأجل مثل الأسهم والسندات. يتم فرض الضريبة على الأرباح الموزعة أو الفائدة التي يتم تمريرها ، كما هو معتاد. الفرق الرئيسي هو مكاسب رأس المال الداخلية للصندوق. إذا كان الصندوق يوزع مكاسب رأس المال من استثماراته الأساسية ، فإن المكسب الذي يحققه المستثمر في نزوة مدير الصندوق. سيكون المستثمر الخاضع للضريبة أفضل حالًا في انتظار الاستثمار إذا كان صندوق مشترك على وشك إجراء توزيع لمكاسب رأس المال.
تعويض المكاسب مع الخسائر
مكاسب رأس المال ليست هي الشاغل الوحيد ؛ خسائر رأس المال تحتاج أيضا إلى حساب.
مثال - تعويض أرباح رأس المال إذا قام المستثمر باختيار سيئ وخسر 2000 دولار على السهم وفي وقت لاحق من نفس العام ، يقوم المستثمر باستثمار جيد ويكسب 3000 دولار ، فإن هاتين المعادلتين ستقابلان بعضهما البعض جزئيًا. بعد المعاوضة على المعاملتين ، سيواجه المستثمر ضرائب فقط على 1000 دولار من ربح 3000 دولار. إذا تجاوزت الخسائر الأرباح خلال العام ، يمكن أن تعوض الخسائر ما يصل إلى 3000 دولار من الدخل الخاضع للضريبة. بعد تعويض إجمالي كل المكاسب و 3000 دولار من الدخل ، إذا بقيت الخسائر ، فيمكن ترحيلها لتعويض دخل العام المقبل.
المكاسب والخسائر على المدى القصير والطويل عامل هنا أيضا. عند تعويض المكاسب الرأسمالية بالخسائر ، يجب على المستثمرين أولاً تعويض أي مكاسب طويلة الأجل مع خسائر طويلة الأجل ، قبل تعويض أي مكاسب قصيرة الأجل.
الخاضع للضريبة أو معفاة من الضرائب؟
الاعتبار الكبير التالي عند التفكير في المكاسب الرأسمالية وضريبة الاستثمار هو ما إذا كان الحساب خاضعًا للضريبة أو معفيًا من الضرائب. بالنسبة للأفراد ، أفضل مثال على ذلك هو حساب التقاعد الفردي (IRA). بالنسبة للجزء الأكبر ، فإن المكاسب في الجيش الجمهوري الايرلندي معفاة من الضرائب أثناء بقائها في الحساب ، لذلك يمكن طرح العوامل التي تحتاج إلى أخذها في الاعتبار من النافذة. على المستوى المؤسسي ، يمكن قول الشيء نفسه بالنسبة لصناديق التقاعد ، والتي يمكن أن تستثمر معفاة من الضرائب.
قد لا يكون من الحكمة أن تتاجر بفاعلية في الجيش الجمهوري الايرلندي الخاص بك ، ولكن إذا رأيت ربحًا ، فيمكنك الحصول عليها دون القلق بشأن الاعتبارات الضريبية. العنصر الرئيسي من الأعلى الذي لا يزال ساريًا هو السندات. يجب أن تتجنب حسابات الاستثمار المعفاة من الضرائب الأوراق المالية المعفاة من الضرائب. إذا لم يكن عليك دفع الضرائب ، فلماذا لا تشتري الأوراق المالية التي تتخلص من عائدات أعلى؟
ضع في اعتبارك أنه في معظم الحالات ستكون حساباتك واستثماراتك خاضعة للضريبة. هذا يلقي وجع المضافة في عملية الاستثمار. يبدو أن الأصل المتوقع أن يعود بنسبة 10 ٪ أكثر جاذبية من أصل واحد عاد بنسبة 8 ٪. ومع ذلك ، إذا كان سيتم فرض ضريبة على العائد بنسبة 10 ٪ على 40 ٪ ، في حين سيتم فرض ضريبة على الأصول بنسبة 8 ٪ على 15 ٪ ، فإن العائد بنسبة 8 ٪ في الواقع سوف يترك لك المزيد من المال في جيبك بعد كل ما قيل وفعل.
الخط السفلي
ضع تأثيرات مكاسب رأس المال في الاعتبار عند اتخاذ القرارات الاستثمارية ، وليس فقط بعد حدوثها. انتبه إلى نوع الاستثمار الذي تقوم به ، والمدة التي تخطط للاحتفاظ بها وتأثيراتها الضريبية قبل الاستثمار. يمكن أن تؤدي إدارة الآثار الضريبية عن طريق معرفتك بكيفية ومكان مكاسبك إلى تحقيق مكاسب أكبر في النهاية.
