العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار أسهم الشركات في قطاع المعادن والتعدين هي أسعار أسواق السلع والكفاءة التشغيلية والتسويق للمستثمرين.
هناك نوعان من الشركات في قطاع المعادن والتعدين. تتكون الطبقة العليا من شركات مثل Barrick Gold (ABX) و Silver Wheaton (SLW) التي لديها بالفعل عدد كبير من المناجم المنتجة والمنتجة. بالنسبة لهذه الشركات ، تتمثل العوامل التي تدفع أسعار الأسهم في سعر السوق الحالي للخام الذي ينتجونه وكفاءتهم التشغيلية من حيث خفض تكاليف الإنتاج. الطبقة الدنيا ، والمعروفة باسم عمال المناجم المبتدئين ، هي تلك الشركات التي لا تزال في مرحلة الاستكشاف والتطوير التي لم تجلب بعد عمليات تعدين إنتاجية عبر الإنترنت. بالنسبة للشركات الصغرى ، فإن سعر السهم مدفوع بشكل أساسي بقدرتهم على تسويق أنفسهم للمستثمرين بنجاح.
يؤثر سعر سوق السلع الحالي لمنجم شركات المعادن بشكل كبير على أسعار أسهم شركات التعدين المنتجة والمنتجة. بمجرد تشغيل المنجم وإنتاجه ، تكون تكاليف الإنتاج ثابتة نسبيًا ولا تميل إلى التباين حسب سعر السوق للمعادن الملغومة. نظرًا لأن الزيادات في سعر السوق للخام الملغوم لا تؤدي عادةً إلى زيادة تكاليف الإنتاج ، فإن فائدة زيادة أسعار السوق عادة ما تذهب مباشرة إلى صافي أرباح شركة التعدين. عندما يرتفع سعر السوق للمعادن ، ترتفع أسعار أسهم شركات التعدين أضعافا مضاعفة بالمقارنة. أي زيادة بنسبة 20 ٪ في سعر الذهب يمكن أن تترجم إلى زيادة بنسبة 50 ٪ في سعر سهم شركة تعدين الذهب.
تعد كفاءة التكلفة التشغيلية عاملاً رئيسياً في ربحية شركة التعدين وفي النهاية لسعر السهم. يتعين على شركات التعدين إنفاق مصروفات رأسمالية كبيرة للعثور على منجم وتطويره وإحضاره عبر الإنترنت بطريقة منتجة ، وهي عملية تستغرق عادة من خمس إلى عشر سنوات. وهذا يتطلب التخطيط الدقيق وإدارة النفقات. هناك العديد من العوامل المعنية ، ويمكن أن تختلف التكاليف على نطاق واسع لأي منها. تشمل التكاليف التي ينطوي عليها التعدين توظيف الجيولوجيين المناسبين لتحديد ودائع الخام ، وبناء البنية التحتية اللازمة لتوفير الوصول إلى موقع المنجم ، والتفاوض مع الحكومات والتفاوض بشأن تكاليف العمالة. بمجرد أن يتم تشغيل المنجم عبر الإنترنت ، لا تزال هناك حاجة إلى إدارة دقيقة للتكاليف ؛ قد تضطر الشركة إلى التغلب على التغيرات الدورية في أسعار السلع التي لا تسيطر عليها. يجب أن تحتفظ شركات التعدين بالألغام التشغيلية حتى أثناء فترات الركود في أسعار السلع الأساسية ، لأنه غالبًا ما يكون من المألوف الذهاب إلى عملية إغلاق المنجم ثم إعادة فتحه. يمكن تحسينات كبيرة في الإنتاج فعالة من حيث التكلفة زيادة كبيرة في ربحية شركة التعدين. استفادت شركة First Majestic Silver (AG) من القدرة على خفض تكاليف الإنتاج بحوالي 50 مليون دولار دون تخفيض مستويات الإنتاج بشكل كبير.
يعتبر تسويق أسهمها وجذب مستثمرين جدد من أهم أولويات شركات التعدين الصغار. إن القدرة على صياغة قصة جيدة فيما يتعلق بآفاقهم المستقبلية وإبلاغ المستثمرين بهذه القصة أمر بالغ الأهمية لبقاء شركات التعدين التي لا تزال في مرحلة الاستكشاف والتطوير ، لأنها تعتمد بشكل شبه كلي على المستثمرين لتمويل عملياتها. مكون رئيسي آخر هو قدرة الشركة على الحصول على تمويل طويل الأجل مواتٍ.
