عندما يتحدث مدير الاستثمار الملياردير وارن بافيت ، يستمع المستثمرون. لذلك عندما أعلن تكتلته متعددة الجنسيات بيركشاير هاثاواي عن خطط للقيام باستثمار كبير في شركة FinCech البرازيلية المحدودة (STNE) ، اندمج المستثمرون الأفراد والمؤسسات على حد سواء لإلقاء نظرة فاحصة على هذا الكيان غير المعروف نسبيًا. يستكشف هذا المقال لماذا جذب نموذج أعمال StoneCo انتباه بافيت.
الماخذ الرئيسية
- أعلنت شركة Warren Buffet التابعة لشركة Berkshire Hathaway عن خطط لشراء حصة كبيرة من شركة fintech برازيلية غامضة نسبياً تدعى StoneCo Ltd. في أكتوبر من عام 2018. تم إطلاقها من قبل André Street و Eduardo Pontes. بعد الاكتتاب 2018 StoneCo ، ارتفع سعر السهم بنسبة 30 ٪ في اليومين الأولين.
خدمات المدفوعات الرقمية في البرازيل
وفقًا لنشرة الإصدار عندما تم إطلاق StoneCo في عام 2012 ، كان المؤسسون André Street و Eduardo Pontes قد أمضيا بالفعل أكثر من عقد في العمل في مجالات الدفع الإلكتروني ومعالجة الدفع في البرازيل. على الرغم من أنهم حققوا نجاحًا سابقًا مع شركة Braspag لتقنية الدفع عبر الإنترنت ، واستجابة للتغيرات في السوق ، فقد أغلق الثنائي عمليتهما السابقة لبناء StoneCo من نقطة الصفر. بالإضافة إلى القدرات التكنولوجية المتقدمة في مجال الدفع الإلكتروني ، شدد StoneCo على أهمية الاتصال البشري ، لتخفيف تفاعل العملاء مع فرق المبيعات وخدمة العملاء في StoneCo.
النطاق والنمو والهامش
أطلقت StoneCo الاكتتاب العام في عام 2018 ، قبل ذلك الوقت ادعت الشركة في إيداعاتها SEC أنها حققت نموا كبيرا وتوسيع الهامش والحجم. حققت الشركة إيرادات وإيرادات إجمالية بلغت 636 مليون دولار برازيلي ريال (حوالي 160 مليون دولار أمريكي) للربع الأول من عام 2018 ، بالإضافة إلى تقييم بقيمة 6.1 مليار دولار ، أي حوالي 22 ضعف إيرادات الشركة لل 12 شهرًا الماضية. أعلنت StoneCo أيضًا أنها استحوذت على أكثر من 5.5٪ من حصتها في السوق البرازيلية في الربع الثاني من عام 2018 ، مع وجود أكثر من 230،000 عميل في الربع الثالث من ذلك العام. على أساس الحجم ، تعد StoneCo حاليًا رابع أكبر معالج دفع إلكتروني في البرازيل.
مصلحة بيركشاير
مع تحقيق هذه الأرقام المثيرة للإعجاب في مثل هذا الوقت القصير ، فليس من المستغرب أن تلفت StoneCo انتباه المستثمرين المتحمسين في بيركشاير هاثاواي ، مما دفع إلى شراء أكثر من 14 مليون سهم بسعر الاكتتاب العام. لكن هذه الخطوة تحولت مع ذلك ، لأن بيركشاير معروفة بتركيزها على الأسهم الممتازة والشركات الثابتة والمتوقعة ، بما في ذلك شركات التأمين ومخاوف المرافق العامة. يمثل الاهتمام المفاجئ لبوفيه في شركة fintech التي لم يتم اختبارها إلى حد كبير تحولًا في منهجه الاستثماري النموذجي ، لا سيما بسبب عدم ثقة بافيت بالاكتتاب العام. مثال على ذلك: وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، في اجتماع بيركشاير السنوي لعام 2012 ، اقترح بوفيه "من بين الآلاف والآلاف من الشركات في العالم ، لا يمكن أن يكون الاكتتاب العام هو أكثر الأشياء جاذبية ، إن لم يكن لأي سبب آخر من حقيقة أن البائعين لديهم ميزة في تحديد متى يدخلون السوق."
على أي حال ، على الأقل جزئيًا بسبب استثمار Berkshire ، ارتفع StoneCo سريعًا إلى موقع بارز منذ طرحه الأولي العام ، مع ارتفاع سعر سهمه بنسبة 30٪ في أول يومين من التداول ، على الرغم من انخفاض سعره منذ ذلك الحين ، هذه الكتابة.
