يحدث بيع الذعر عندما ينخفض سعر السهم بسرعة بسبب الحجم الكبير. يحدث هذا غالبًا عندما يجبر بعض الأحداث المستثمرين على إعادة تقييم القيمة الجوهرية للسهم ، أو عندما يكون المتداولون على المدى القصير قادرين على إجبار سعر السهم على الانخفاض بدرجة كافية لتحريك وقف الخسائر على المدى الطويل.
العملية برمتها تخلق فرصة هائلة لصيادي الأسماك للشروع في صفقات طويلة ، خاصة إذا كان الحدث وراء بيع الذعر كان غير جوهري أو مضارب في الطبيعة (مثل التحقيق من قبل SEC أو رأي المحللين). هنا ، ألقينا الضوء على عملية بيع الذعر ونقدم نموذجًا يمكن أن يساعدك على التنبؤ بالوقت المناسب لاتخاذ موقف طويل بعد حدوث بيع الذعر.
كيف يحدث الذعر البيع؟
بيع الذعر يحدث في عدة مراحل. يوضح الشكل 1 سيناريو بيع الذعر النموذجي الذي حدث نتيجة تحقيق SEC. الشركة في هذا المثال هي Doral Financial ، وهي شركة كان نشاطها المصرفي الأساسي هو الرهن العقاري قبل الفشل في عام 2015. يمكن قراءة هذا الرسم البياني كتوضيح عام لما يحدث في حالات بيع الذعر.
لنفصل ما يحدث في كل خطوة ذات تعداد رقمي في المخطط:
الخطوة 1 - يحدث شيء يؤدي إلى انخفاض سعر السهم بسرعة مع ارتفاع حجم التداول.
الخطوة 2 - في نهاية المطاف ، يحدث يوم حجم كبير عندما يتنافس المشترون والبائعون من أجل السيطرة على الاتجاه. الفائز يأخذ بعد ذلك الاتجاه في انخفاض حجم المتابعة.
الخطوة 3 - إذا لم يحدث تغيير كبير في الاتجاه عند النقطة 2 (أي استمرار) ، فهناك عادة نقطة أخرى ذات حجم مرتفع قد يحدث فيها انعكاس كبير (طويل أو قصير الأجل).
الخطوة 4 - تستمر هذه العملية حتى يتم تأسيس اتجاه طويل الأجل وتأكيده بعوامل فنية أو أساسية.
سننظر الآن في الكيفية التي يمكننا بها التنبؤ بموعد حدوث تغيير في الاتجاه.
نموذج البيع المنهك
تم تطوير نموذج البيع المنهك (ESM) لتحديد وقت الوصول إلى الحد الأدنى للسعر. يتم ذلك باستخدام مزيج من مؤشرات الاتجاه والحجم والتحول التالية:
- أنماط VolumeChart
يوضح الشكل 2 كيف يعمل هذا النموذج.
لاحظ أنه يتم استخدام مجموعة متنوعة من المؤشرات لتأكيد تغير الاتجاه. بصفتك متداول ، يمكنك اختيار عدد مؤشرات التأكيد التي ترغب في استخدامها. كلما قل عدد مؤشرات التأكيد المستخدمة ، زادت المخاطرة ، وارتفعت المكافأة (بمعنى أنه كلما طال انتظار الانتظار للتأكيد ، كانت المكاسب المحتملة أقل لك) ، والعكس بالعكس.
القواعد لاستخدام ESM هي:
- يجب أن ينخفض سعر السهم أولاً بسرعة عالية. سيحدث ارتفاع كبير في الحجم ، مما يؤدي إلى انخفاض جديد ، ويبدو أنه يعكس الاتجاه. ابحث عن أنماط الشموع التي تظهر صراعًا بين المشترين والبائعين هنا (على سبيل المثال ، الأنماط المتقاطعة أو التبعات). يجب أن تحدث موجة منخفضة أعلى. يجب أن يحدث كسر لخط الاتجاه الهبوطي السائد. المتوسطات المتحركة لمدة 40 و / أو 50 يومًا يجب كسره. يجب بعد ذلك اختبار المتوسط المتحرك لـ 40 و / أو 50 يومًا مع الاستمرار.
لاحظ أنه يمكنك استخدام المتوسطات المتحركة الأخرى - من الناحية المثالية ، تلك التي تربط بين المستويات المرتفعة أو المنخفضة. عادةً ما يكون كسر المتوسط المتحرك الأكبر مؤشرًا على كسر الاتجاه من المتوسطات المتحركة الأصغر.
كما ترون ، تجمع ESM بين عدة تقنيات لضمان أن الاتجاه قد تغير على المدى الطويل.
الآن دعونا نلقي نظرة على الشكل 3 ، والذي سيظهر ESM في الممارسة العملية.
أعلنت Chicago Bridge & Iron (CBI) أن أرباحها ستتأخر ، مما أدى إلى انخفاض السهم بنسبة 16 في المائة في غضون ساعات. أولاً ، يمكننا أن نرى أن القاع قد تم عند مستوى مرتفع قبل الساعة 11:26 صباحًا. وبعد ذلك ، يتحرك السعر صعوديًا قليلًا ، لكنه في النهاية يشكل مثلثًا تنازليًا ، حيث قمنا برسم خط اتجاه (المشار إليه هنا بواسطة الخط الأحمر). بعد ذلك ، يخترق السعر خط الاتجاه ومتوسطاته المتحركة (المشار إليها بواسطة النقطة الخضراء على اليسار). ثم ينتقل إلى المتوسطات المتحركة (التي تظهرها النقطة الخضراء على اليمين) قبل التحرك صعودًا.
أخيرًا ، يمكننا أن نرى أن CBI يستدير ويعود إلى مستوياته السابقة بعد وجود كل التأكيدات. لاحظ أنه إذا كنت قد دخلت بعد واحد أو اثنين فقط من المؤشرات ، لكنت قد حققت المزيد من الأرباح ، لكنك زادت من خطر التجارة.
الخط السفلي
بيع الذعر بشكل طبيعي يخلق فرص شراء كبيرة للتجار والمستثمرين المطلعين. يمكن لأولئك الذين يعرفون متى انتهت عملية البيع الاستفادة من عمليات الاسترداد / التحول التي تحدث غالبًا بعد ذلك. توفر ESM الموضحة هنا طريقة آمنة وفعالة لتحديد مكان أفضل نقطة دخول ، ويمكن أن يساعدك استخدام ESM لمؤشرات متعددة في تجنب الأخطاء المكلفة.
(للمزيد ، اقرأ كيف تقود قوة الجماهير السوق).
