نسبة تغطية الفوائد هي واحدة من عدة نسب الديون التي يستخدمها محللو السوق. تسمح هذه الصيغة للمستثمرين أو المحللين بتحديد كيفية دفع الفوائد على جميع الديون المستحقة بشكل مريح من قبل الشركة. يتم احتساب النسبة بتقسيم الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على الفائدة على مصروفات الدين (تكلفة التمويل المقترض) خلال فترة زمنية محددة ، عادةً كل سنة.
المعادلة هي كما يلي:
نسبة تغطية الفوائد = الفائدة على مصروفات الدين
انخفاض نسبة تغطية الفائدة قد يدل على القضايا المالية
نسبة تغطية الفائدة السيئة هي أي رقم أقل من 1 ، لأن هذا يترجم إلى أن أرباح الشركة الحالية غير كافية لخدمة ديونها المستحقة. إن احتمالات أن تكون الشركة قادرة على الاستمرار في تغطية مصاريف الفائدة لديها أمر مشكوك فيه حتى مع وجود نسبة تغطية فائدة أقل من 1.5 ، خاصةً إذا كانت الشركة عرضة للانخفاضات الموسمية أو الدورية في الدخل.
على الرغم من أن الشركة التي تواجه صعوبات في خدمة ديونها قد تنجح في البقاء مالياً لفترة طويلة من الزمن ، إلا أنه من الضروري للمحللين والمستثمرين مواكبة قدرة الشركة على سداد التزامات الفائدة. نسبة تغطية الفائدة المنخفضة هي علامة حمراء محددة للمستثمرين ، حيث يمكن أن تكون علامة تحذير مبكر على إفلاس وشيك.
نسبة تغطية الفائدة الجيدة تختلف
يختلف الرقم الذي يمثل نسبة تغطية فائدة جيدة ، أو على الأقل مقبول ، على الأقل حسب نوع النشاط التجاري الذي تعمل فيه الشركة ، بالإضافة إلى تاريخ الشركة الفردي للإيرادات من شهر إلى شهر أو من عام إلى عام. بالنسبة إلى الشركة التي أظهرت القدرة على الحفاظ على العائدات عند مستوى ثابت إلى حد ما ، قد تكون نسبة تغطية الفائدة 2 أو أفضل مقبولة إلى حد كبير للمحللين أو المستثمرين. بالنسبة إلى الشركات ذات العائدات الأكثر تقلبًا من الناحية التاريخية ، قد لا تعتبر نسبة تغطية الفوائد جيدة ما لم تكن أعلى من 3.
(للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "ما هو الفرق بين نسبة تغطية الفائدة و DSCR؟")
