يمكن لشركات التأمين أن تكون إضافة جذابة إلى محفظة استثمارية ، حيث توفر رصيدًا جيدًا من ارتفاع رأس المال وتوزيعات الأرباح. على غرار شركات الخدمات المالية الأخرى ، يشكل تقييم شركات التأمين صعوبات للمحللين بسبب النفقات الرأسمالية الصغيرة والإهلاك التي لها تأثير ضئيل على ربحية شركات التأمين.
بالإضافة إلى ذلك ، لا تملك شركات التأمين حسابات رأس مال عاملة قياسية مثل المخزونات والحسابات المستحقة القبض والمستحقة الدفع ، مما يجعل مضاعفات التقييم النسبية على أساس رأس المال عديم الفائدة. لهذه الأسباب ، يركز المحللون على مضاعفات الأسهم ، أحدها نسبة السعر إلى الأرباح (P / E). في كانون الثاني (يناير) 2018 ، كان متوسط نسبة الأرباح والخسائر 12 شهرًا لشركات التأمين العامة ذات الأرباح الإيجابية حوالي 22.2.
كيفية حساب نسبة P / E
يتم احتساب نسبة السعر إلى العائد على أنها سعر السوق الحالي مقسومًا على ربح السهم (EPS). هناك اختلافات مختلفة من هذه النسبة اعتمادًا على EPS الذي يتم استخدامه في المقام. يتم احتساب نسبة الربح إلى الأمام على أساس العائد على السهم المتوقع في الأشهر الـ 12 المقبلة. تعتمد نسبة الأرباح والخسائر في فترة الأشهر ال 12 (TTM) على الأرباح للأرباع الأربعة الأخيرة. تعتمد نسبة الربح / الخسارة لشركات التأمين على نمو الأرباح المتوقعة ، والمخاطر ، ودفع تعويضات وربحية شركة التأمين.
تنقسم صناعة التأمين إلى عدة فئات بما في ذلك الممتلكات والضحايا ، والضمان والملكية ، والحوادث ، والصحة ، والتأمين على الحياة. يطلب كل نوع من أنواع الأعمال نسبة الأرباح والخسارة الخاصة به نظرًا لوجود اختلافات في بيانات المخاطر ونمو الأرباح المتوقعة.
يجب استخدام متوسط نسبة P / E بحذر نظرًا لأن القيم المتطرفة الكبيرة يمكن أن تؤثر بشكل كبير في المتوسط. عادة ما يكمل المحللون متوسط نسبة P / E مع متوسط نسبة P / E. يرجع الاختلاف الكبير الذي قد يحدث بين المتوسط والوسيط إلى وجود عدد قليل من الشركات لديها نسب P / E كبيرة للغاية تشوه المتوسط الإحصائي.
