يعد تقدير مخاطر الائتمان ، وتعيين أرقام قابلة للقياس وقابلة للمقارنة لاحتمال التخلف عن السداد أو مخاطر الانتشار ، من الحدود الرئيسية في التمويل الحديث. تتراوح العوامل التي تؤثر على مخاطر الائتمان من معايير خاصة بالمقترض ، مثل نسب الديون ، إلى اعتبارات على مستوى السوق مثل النمو الاقتصادي. والفكرة هي أنه يمكن تقييم الالتزامات بشكل موضوعي والتنبؤ بها للمساعدة في الحماية من الخسارة المالية.
هناك العديد من المتغيرات الرئيسية التي يجب مراعاتها: الصحة المالية للمقترض ؛ مدى خطورة عواقب التقصير للمقترض والدائن ؛ حجم تمديد الائتمان ؛ الاتجاهات التاريخية في معدلات التخلف عن السداد ؛ ومجموعة متنوعة من اعتبارات الاقتصاد الكلي. من بين جميع العوامل المحتملة ، يتم تحديد ثلاثة باستمرار على وجود علاقة ارتباط أقوى لمخاطر الائتمان.
إحتمالية الخطأ
إن احتمالية التخلف عن السداد ، والتي يتم اختصارها أحيانًا باسم POD أو PD ، تعبر عن احتمال ألا يحتفظ المقترض بالقدرة المالية على سداد مدفوعات الديون المجدولة. بالنسبة للمقترضين الفرديين ، يتم تمثيل الاحتمال الافتراضي بشكل كبير على أنه مزيج من عاملين: نسبة الدين إلى الدخل ودرجة الائتمان. تقوم وكالات التصنيف الائتماني بتقدير احتمال التخلف عن الدفع للكيانات التي تصدر أدوات الدين ، مثل سندات الشركات. بشكل عام ، تتوافق معاملات الفائدة المرتفعة مع ارتفاع أسعار الفائدة والمدفوعات المقدمة المطلوبة على قرض أعلى. يمكن للمقترضين المساعدة في مشاركة مخاطر التخلف عن السداد من خلال تعهد ضمان مقابل قرض.
تعطى الخسارة الافتراضي
تخيل اثنين من المقترضين مع عشرات الائتمان متطابقة ونسب الدين إلى الدخل متطابقة. الشخص الأول يحصل على قرض بقيمة 5000 دولار والثاني يحصل على قرض بقيمة 500000 دولار. حتى إذا كان لدى الفرد الثاني 100 ضعف دخل الأول ، فإن قرضه أو قرضها يمثل مخاطرة أكبر. وذلك لأن المقرض سيخسر الكثير من المال في حالة التخلف عن سداد قرض بقيمة 500000 دولار. هذا المبدأ يكمن وراء عامل الخسارة المحدد ، أو LGD ، في تحديد المخاطر.
يبدو أن الفقدان الافتراضي هو مفهوم مباشر ، ولكن لا توجد طريقة مقبولة عالميًا لحساب LGD. معظم المقرضين لا تحسب LGD لكل قرض منفصل. بدلاً من ذلك ، يقومون بمراجعة مجموعة كاملة من القروض ويقدرون إجمالي التعرض للخسارة. يمكن أن تؤثر عدة عوامل على إل جي دي ، بما في ذلك أي ضمانات على القرض والقدرة القانونية على متابعة الأموال المتعثرة من خلال إجراءات الإفلاس.
التعرض في الافتراضي
على غرار مفهوم LGD ، فإن التعرض الافتراضي ، أو EAD ، هو تقييم للتعرض الكلي للخسارة الذي يتعرض له المقرض في أي وقت. على الرغم من أن EAD يستخدم دائمًا في إشارة إلى مؤسسة مالية ، فإن إجمالي التعرض هو مفهوم مهم لأي فرد أو كيان يتمتع بائتمان موسع. يتم حساب معادلة EAD عادةً بضرب كل التزام ائتماني بنسبة مئوية معينة معدلة للحصول على تفاصيل محددة لكل التزام.
